《个人理财》讲义.doc

精选优质文档-----倾情为你奉上第一章 银行个人理财业务概述一、个人理财业务的概念和分类（一）个人理财概述1.个人理财：指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性制定理财目标和理财规划，执行理财规划实现理财目标的过程2.个人理财过程的五大步骤：（1）评估理财环境和个人条件（2）制定个人理财目标（3）制定个人理财规划（4）执行个人理财规划（5）监控执行进度和再评估（二）个人理财业务的概念　　1.背景知识：　　二○○五年九月二十四日经中国银行业监督管理委员会第三十三次主席会议通过并公布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》、《商业银行个人理财业务风险管理指引》自2005年11月1日起施行　　2.概念：　　根据《商业银行个人理财业务管理暂行办法》规定，个人理财业务的定义：是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动只是代理，不能自营)　　3.特点：　　(1)服务对象：个人客户不是企业或其他法人　　(2)服务的性质:顾问性质\受托性质　　(3)服务的个性化、综合化(4)服务的专业化这种专业化服务活动表现两种性质：（1）商业银行充当理财顾问，向客户提供咨询，属于顾问性质;　（2）商业银行将按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动，属于受托性质。

体现在服务提供者是专业化的人才，与个人理财业务销售和管理活动紧密相关的专业人员）由此可见，个人理财业务是建立在委托—代理关系基础之上的银行业务，是一种个性化、综合化的服务活动个人理财业务是零售业务的主要组成部分　　4.相关主体：①个人客户（需求方）②商业银行（供给方）③非银行机构④监管机构（银监会、证监会、保监会、国家外汇管理局） 5.相关市场：货币市场、资本市场、外汇市场、房地产市场、保险市场、黄金市场、理财产品市场我国个人理财业务的性质界定不同于国外：国外个人理财业务中银行可以从事有关证券业务和信托业务，侧重理财顾问和代客理财我国相关法律规定商业银行不得从事证券和信托业务　　【例题】目前全国银行类理财产品多达3000多种，金额超过10000亿元对于银行来讲，正确的是( )　　A.理财业务属于资产业务　　B.理财业务属于负债业务　　C.理财业务属于中间业务　　D.理财业务整合了资产、负债和中间业务*　　【例题】下列关于个人理财的说法正确的有( )　　A.个人理财业务服务对象是个人和家庭　　B.个人理财业务是一般性业务咨询服务　　C.个人理财业务主要侧重于咨询顾问和代客理财服务　　D.个人理财业务是建立在委托代理关系基础之上的银行业务　　E.个人理财业务是一种个性化、综合化服务『正确答案』ACDE　(二)个人理财业务的分类（按是否接受客户委托和授权）按照各科　　1.理财顾问服务　　(1)概念：　　理财顾问服务是指商业银行向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务。

　　客户接受服务后，自行管理和运用资金，并获取和承担由此产生的收益和风险　　(2)特点：　　①个性化的、专业化的服务，收取费用，不是一般的咨询活动　　②银行和客户的角色：客户自行运作资金并承担风险　　【例题】下列关于商业银行和客户在理财顾问服务中角色的说法，正确的是( )　　A.商业银行提供建议并作出决策，客户不参与　　B.商业银行只提供建议，最终决策权在客户*　　C.客户提供建议并作出决策，商业银行不参与　　D.客户只提供建议，最终决策权在商业银行　　2.综合理财服务　　综合理财服务是指商业银行在向客户提供理财顾问服务的基础上，接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动　 (1)与理财顾问服务的重要区别在综合理财服务活动中，客户授权银行代表客户按照合同约定的投资方向和方式，进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户承担或根据客户与银行按照约定方式承担可见，综合理财服务更突出个性化服务　　(2)综合理财服务可进一步划分理财计划和私人银行业务　　理财计划是商业银行针对特定目标客户群体进行的个人理财业务;　　私人银行业务服务对象主要是高净值客户，涉及的业务范围更广，更具个性化服务特色。

　　1）私人银行业务　　①概念：私人银行业务是一种向高净值客户提供的综合理财业务，不仅为客户提供投资理财产品，还包括为客户进行个人理财，利用信托、保险、基金等金融工具维护客户资产在风险、收益和流动性之间进行平衡，同时还包括为客户进行与个人理财相关的法律、财务、税务、财产继承、子女教育等专业顾问服务银行向富人及家庭提供的系统理财业务）　 ②理解要点：　　目的：是通过财务咨询和投资顾问，达到财富的保值、增值、继承、捐赠等目标　　核心：是理财规划服务，服务的成分更高、更多(70%)　　私人银行业务的核心：个人理财　　范围：超越简单的资产负债业务　　性质：混业业务　　产品与服务的比例：3：72）理财计划（按客户等级分①私人银行业务②财富管理业务③理财业务）　　理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发、设计并销售的资金投资和管理计划　　☆理财计划可分为(按照客户获取收益的方式不同)保证收益理财计划和非保证收益理财计划　　①保证收益理财计划　　保证收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付固定收益，银行承担由此产生的投资风险，或银行按照约定条件向客户承诺最低收益并承担相关风险，其他投资收益由银行和客户按照合同约定分配，并共同承担相关投资风险的理财计划。

　　 约定：银行承诺固定收益，银行承担由此产生的风险　 约定：银行承诺最低收益，银行承担相应风险，其他收益按约定分配，风险共担　　《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第二十四条就规定：“保证收益理财计划或相关产品中高于同期储蓄存款利率的保证收益，应是对客户有附加条件的保证收益商业银行不得无条件向客户承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益率　　②非保证收益理财计划　　非保证收益理财计划又可进一步划分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划　　①保本浮动收益理财计划是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户收益的理财计划特点：保证客户的本金安全，但不保证客户一定获得收益（保本、不保证收益）　　②非保本浮动收益理财计划是指商业银行根据约定条件和实际投资收益情况向客户支付收益，并不保证客户本金安全的理财计划特点：（不保本，根据约定条件、实际收益支付收益）　　【例题】下列选项中，属于我国保证收益理财计划特点的是( )　　A.理财收益率为固定收益率，且年收益率高于同期存款利率　　B.理财本金无风险，理财产品到期，银行向投资者归还全额本金　　C.银行有权提前终止理财协议　　D.通常投资者无权提前终止理财计划协议　　E.投资者有权提前终止理财计划协议　　『正确答案』ABCD二、个人理财的发展(一)个人理财在国外的发展1.个人理财业务的萌芽阶段20世纪30年代到60年代，是个人理财业务的萌芽时期。

特点：无理财规划，无数据积累，无专业理财人才;目的：是推销产品，为保险产品和基金产品的销售服务2.个人理财业务的形成与发展时期20世纪60年代到80年代，开始仍然以销售产品为主要目标，外加帮助客户规避繁重的赋税在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容就是避税、年金系列产品、参与有限合伙(即投资者投资合伙企业但只承担有限责任)以及投资于硬资产(贵金属)　　直到1986年，伴随着美国税法的改革以及里根总统时期通货膨胀的显著降低，个人理财业务的视角逐渐扩展，开始从整体角度考虑客户的理财需求3.个人理财业务的成熟时期　　☆20世纪90年代，开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务以及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求　　【例题】20世纪90年代是国外个人理财业务日趋成熟的时期，这一时期的繁荣可以归因于( )　　A.投资者的投资偏好　　B.良好的经济态势*　　C.理财专业数量的增长　　D.理财人员素质的提高E.不断高涨的证券价格*(二)个人理财在国内的发展1.发展历程　　☆20世纪80年代末到90年代是中国个人理财业务的萌芽阶段;　　特点：当时银行开始向客户提供专业化投资顾问和个人外汇理财服务，大多数居民无理财意识　　☆从21世纪初到2005年是中国个人理财业务的形成时期;　　特点：这一时期理财产品、理财环境、理财观念和意识及理财师专业人才队伍建设取得显著进步　　☆从2006年开始个人理财业务进入了大幅扩展时期。

特点：金融市场和经济环境☆近年来结构性理财产品开始主导市场结构性产品是固定收益产品(FixedIncomeInstruments)的一个特殊种类它将固定收益产品(通常是定息债券)与金融衍生交易(如远期、期权、掉期等)合二为一，增强产品收益或将投资者对未来市场走势的预期产品化2.目前我国商业银行个人理财基本业务(基础产品)有：　　(1)外汇理财产品;(个人外汇结构性存款)　　(2)人民币理财产品　　2006年前，人民币理财产品主要是以银行间债券市场上流通的国债、政策性金融债、央行票据、货币市场基金、和企业短期债为收益保证而向个人发行的理财产品　　特点：流动性强、风险低、预期收益高三、个人理财业务的影响因素(一)宏观因素 宏观经济政策对投资理财具有综合性、复杂性、全面性特点宏观调控的整体方向和趋势决定个人和家庭投资理财的战略选择1.政治、法律与政策环境　　☆不仅需要关注国内政治环境，还需要同时敏锐地判断国际政治环境的变化和动态;　　☆金融机构开展个人理财业务必然受到相关法律法规的制约;　　☆国家政策的影响也非常显著主要表现在以下几个方面：　　(1)财政政策;(收入政策、支出政策)(2)货币政策;(法定存款准备金率、再贴现率、公开市场业务操作)①宽松的货币政策，有助于资本需求↑，支持资产价格↑②紧缩的货币政策，抑制投资需求，导致利率↑，金融资产价格↓　　(3)收入分配政策;(针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针)　　(4)税收政策(由于税收政策直接关系投资收益与成本，因此对个人和家庭的投资策略具有直接的影响)　　【例题】理财活动与( )经济政策息息相关。

　　A.市场　 B.微观　 C.宏观*　 D.计划2.经济环境　　(1)经济发展阶段　　按照美国学者罗斯托的观点，将世界各国的经济发展分为以下五个阶段：①传统经济社会;②经济起飞前的准备阶段;③经济起飞阶段;④迈向经济成熟阶段;⑤大量消费阶段属于前三个阶段的国家称为发展中国家，而处于后两个发展阶段的国家则称为发达国家　　(2)消费者的收入水平　　衡量消费者收入水平的指标主要包括：　　①国民收入　②人均国民收入　③个人收入　④个人可支配收入　⑤个人任意支配收入　　(3)宏观经济状况　　①经济增长速度和经济周期过程：一个经济周期通常要经过恢复、繁荣、衰退和萧条等不同阶段经济增长与个人理财策略理财产品 预期未来经济增长比较快、处于景气周期 预期未来经济增长缓慢、处于衰退周期 理财策略调整建议 调整理由 理财策略建议 调整理由 储蓄 减少配置 收益偏低 增加配置 收益稳定 。