尚普咨询：日本地震对中国汽车业的影响.pdf

尚普咨询尚普咨询:日本地震对中国汽车业的影响日本地震对中国汽车业的影响 © 2011 S2010 年， 中国从日本进口汽车商品金额为 181 亿美元， 进口汽车商品总额的 31%短期内将减少日本对包括中国在内的其他国际市场的汽车出口 由于英菲尼迪、 讴歌、 雷克萨斯这三大日系豪华车品牌主要采取“本土生产、 出口销售” 的运营模式，地震造成的影响无疑将对美国、中国市场上日系豪华车的供应造成影响日本 地震会造成国内进口汽车的供货紧张， 但有利于加快日本高端汽车的本地化进程以及零部件 生产的重新布局日本汽车企业还将在劳动力、电力供应、燃油供应、运输方面面临巨大挑 战 据调查， 目前由于丰田在日本的工厂无法及时提供相关零部件， 雷克萨斯工厂预计将停 产至 5 月中旬，而这意味着从 3 月下旬直到 6 月份，都难以有现车运输进港，导致目前店内 车源相当紧张， 其中以 RX、 LX 等系列大尺寸车型为主， 进口车型的各种价格优惠相继取消 英菲尼迪 4 月份环比减产约 50%，东风日产 4 月份供货减少至少 2.5 万辆，一汽丰田 4 月份至少减产 5000 辆，其他日系汽车厂商也都有不同程度减产。

地震对于日本汽车生产和 物流的影响如果不能尽快恢复，在未来 3 个月时间，日系进口车源供应大幅减少的情况下， 很可能出现集体涨价潮 二、对中国日系合资车企的影响 日本整车企业在华建立合资企业的同时， 日本汽车零部件供应商也在中国建立了合资工 厂日系品牌汽车在华产业链布局完整，国产化率达到 80%以上，与之相配套，国内日系车 企 90%以上的零部件也都来自本土，以日本最大的汽车制造商丰田为例，目前丰田在中国国 内的工厂包括，天津一汽、四川一汽、广汽丰田三个整车公司以及 7 家零部件工厂7 家零 部件工厂分别生产转向装置、传动轴、等速万向节、加速器、发动机、铸造件、模具和发动 机零部件但是精密的核心零部件如发动机、自动变速箱、汽车电子等的生产对日本企业还 有一定的依赖 2010 年中国汽车零部件总进口额为273.66 亿美元， 从日本进口汽车零部件 109亿美元， 比同期累计增长 29%，日本零部件进口总额零部件总进口额的比例高达 39.9%这些 进口零部件，按额度，依次为传动系统、车身及其附件、发动机零部件、发动机整机、制动 系统、转向系统、行驶系统、汽车电子电器和半挂车及其零部件，其中大部分均为汽车核心 部件。

尚普咨询尚普咨询:日本地震对中国汽车业的影响日本地震对中国汽车业的影响 © 2011 S&P Consulting — Confidential 为了保证高效的生产， 核心零部件都采取了严格的海外订单式生产方式， 在 3-6 个月之 前就必须向日本方面订货以此推测，现有库存应该能够保证短期内正常生产，但如若日本方面恢复正常生产、运输时间过长，则不可避免使国内日系合资车企受到的较大影响 日本地震对中国汽车行业所产生的蝴蝶效应已经从对进口车的影响延伸至合资车企 由 于日本对华有着大量的零部件出口， 且都集中在核心汽车零部件方面， 地震在短期内必然影 响到在华合资车企的生产及配套虽然目前诸多日系合资企业都表示有相应的零部件存货， 但根据汽车企业生产周期， 如果日本本土企业无法在半个月内恢复生产， 将很难满足三个月后的中国汽车市场需求 三、中国汽车消费格局发生变化 强震过后，至少一年时间内，日本汽车企业将锋芒内敛，世界汽车巨头相互竞争的对应 关系发生变化。

日本 2010 年出口汽车 467 万辆，地震导致日本汽车出口锐减，使得日系企 业不免要失去一些市场份额， 具有出口业务的整车和出口欧美的零部件企业将直接受益 同 时日本出口市场中欧美占比高， 数量超过 250 万辆， 北美和欧洲的本土汽车企业将趁机抢占 市场份额，出口欧美进行配套的中国零部件企业将受益 目前日系三大企业都无重点产品推出， 特别是在中高级车领域 再加之地震所带来的影 响，今年中国汽车市场欧系和韩系产品将获得更多的发展空间特别是在中高级车市场，大 众将会连续推出新迈腾和帕萨特 NMS， 现代和起亚推出新索纳塔和 K5， 而且这四款车中的三 款将集中在3月和4月推出， 这无疑将对目前本已遭遇困境的日系中高级车产生了更大压力， 传统的日系车称雄中高级车市场的格局将因为地震灾难而改变 图表 4 日本本土产量占日本车企全球总产量比重 近些年，日本国内汽车市场疲软不振，日本汽车工业早已呈现“撤离日本”的趋势到 目前为止，北美一直是日系车企最大的海外市场地震对于日本经济的打击以及连锁反应，尚普咨询尚普咨询:日本地震对中国汽车业的影响日本地震对中国汽车业的影响 © 2011 S&P Consulting — Confidential 不仅使日本汽车工业在海外市场加快开拓步伐， 也让这种转移呈现出新的特点： 关键技术和核心部件生产外溢。

图表 5 日本海外产量占日本车企全球总产量比重 尚普咨询顾问贾炳楠分析认为， 日本汽车业的损失在短时间之内难以准确统计， 但灾难 引起的变化是可以预见的 近两年日本汽车企业已开始将生产布局向国外扩展， 主要汽车厂 商的海外产量比重正逐渐增加， 但封闭的、 大批量的采购以及零库存等配套生产方式仍占主 流， 这一模式在面对突发事件时的脆弱性已对日本汽车企业的生产方式提出了新的挑战 震 后供应体系或将面临调整， 核心零部件外包趋势或将深化， 部分日系汽车企业或将进一步加 大零部件外包，特别是核心零部件国内部分零部件核心企业将充分受益于这一机遇，未来 或将获得试配套机会， 从而进入原本过分致密的日系配套体系， 由此带来了中国和世界汽车业发展的新动向。