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胜景山河审计案例胜景山河审计案例 ——财务数据舞弊及虚假上市财务数据舞弊及虚假上市• 2010 2010年年1212月月1616日夜间，原本日夜间，原本1212月月1717日在中小板日在中小板挂牌的胜景山河紧急发出了延缓上市公告，原因挂牌的胜景山河紧急发出了延缓上市公告，原因是是《《每日经济新闻每日经济新闻》》的一篇的一篇“ “胜景山河胜景山河IPOIPO涉嫌涉嫌‘ ‘酿造酿造’ ’弥天大谎弥天大谎” ”调查报道，对胜景山河黄酒调查报道，对胜景山河黄酒产品难觅踪迹、销售渠道空空如也、招股书披露产品难觅踪迹、销售渠道空空如也、招股书披露不实、销售收入涉嫌虚增等一系列问题提出质疑不实、销售收入涉嫌虚增等一系列问题提出质疑监管当局监管当局1212月月1616日夜间紧急开会决定叫停胜景山日夜间紧急开会决定叫停胜景山河上市，这也使胜景山河成为继立立电子、苏州河上市，这也使胜景山河成为继立立电子、苏州恒久之后，又一家在临挂牌前被暂停的企业中恒久之后，又一家在临挂牌前被暂停的企业中国证监会相关负责人表示将进一步深入调查胜景国证监会相关负责人表示将进一步深入调查胜景山河虚假陈述事件，并承诺一定严查。

山河虚假陈述事件，并承诺一定严查一、胜景山河审计案例介绍• 胜景山河全称为湖南胜景山河生物科技股份有胜景山河全称为湖南胜景山河生物科技股份有限公司，是湖南省一家酿造限公司，是湖南省一家酿造黄酒黄酒的企业，主要生的企业，主要生产新型黄酒产新型黄酒20102010年年1212月，胜景山河月，胜景山河1212月月8 8日以日以85.585.5倍的超高市盈率成功发行倍的超高市盈率成功发行17001700万股，圈得万股，圈得5.85.8亿元后，计划于亿元后，计划于1212月月1717日登陆深圳中小板，其实日登陆深圳中小板，其实际控制人姚胜的身家也将膨胀到际控制人姚胜的身家也将膨胀到6.36.3亿元然而，亿元然而，这个奇迹却遭到众多业内人士的质疑：销售量大这个奇迹却遭到众多业内人士的质疑：销售量大幅注水，收入利润虚增，高端产品勾兑，虚构行幅注水，收入利润虚增，高端产品勾兑，虚构行业地位等等由于媒体及社会公众质疑，使得证业地位等等由于媒体及社会公众质疑，使得证券监管部门紧急暂停了胜景山河的上市券监管部门紧急暂停了胜景山河的上市 • 媒体及社会公众对胜景山河招股说明书的虚假媒体及社会公众对胜景山河招股说明书的虚假陈述的质疑表现在销售收入涉嫌虚增方面。

陈述的质疑表现在销售收入涉嫌虚增方面《《每每日经济新闻日经济新闻》》记者深入调查认为，就胜景山河招记者深入调查认为，就胜景山河招股说明书看，胜景山河存在股说明书看，胜景山河存在“ “黄酒产品难觅踪迹、黄酒产品难觅踪迹、销售渠道空空如也、招股书披露不实、销售收入销售渠道空空如也、招股书披露不实、销售收入涉嫌虚增等一系列问题涉嫌虚增等一系列问题” ”• 从胜景山河招股说明书上看，胜景山河这个地从胜景山河招股说明书上看，胜景山河这个地处湖南岳阳，远离黄酒主要消费区域、产销量排处湖南岳阳，远离黄酒主要消费区域、产销量排名连国内前名连国内前5 5都进不了的企业，却号称依靠都进不了的企业，却号称依靠“ “古越古越楼台楼台” ”的黄酒，创造出的黄酒，创造出“ “毛利率高于行业平均水毛利率高于行业平均水平平1010个百分点，销售均价高出古越龙山等行业龙个百分点，销售均价高出古越龙山等行业龙头头1.71.7倍～倍～3.63.6倍，人均产能甚至比古越龙山高出倍，人均产能甚至比古越龙山高出358%”358%”的奇迹• 每日经济新闻每日经济新闻》》记者采访的一位长期研究消费记者采访的一位长期研究消费品上市公司的职业投资人对胜景山河评价可见一品上市公司的职业投资人对胜景山河评价可见一斑：斑：“ “太奇怪了，我做投资十多年，从没见过这太奇怪了，我做投资十多年，从没见过这样的消费品公司。

样的消费品公司 ”另一方面，有些细心的投资另一方面，有些细心的投资者发现，胜景山河作为大众消费品公司，其品牌者发现，胜景山河作为大众消费品公司，其品牌黄酒在各大中城市的超市竟很难在货柜上看到踪黄酒在各大中城市的超市竟很难在货柜上看到踪迹•胜景山河存在的问题胜景山河存在的问题胜景山河存在的问题胜景山河存在的问题•（一）胜景山河公司招股书数据远高于行业均值，（一）胜景山河公司招股书数据远高于行业均值，（一）胜景山河公司招股书数据远高于行业均值，（一）胜景山河公司招股书数据远高于行业均值，存在严重虚假陈述嫌疑存在严重虚假陈述嫌疑存在严重虚假陈述嫌疑存在严重虚假陈述嫌疑• 胜景山河在产品销售价格方面，胜景山河酒的胜景山河在产品销售价格方面，胜景山河酒的出厂价高出行业龙头出厂价高出行业龙头1.7~3.61.7~3.6倍20082008年、年、20092009年，年，胜景山河酒平均销售价格为胜景山河酒平均销售价格为2.4362.436万元万元/ /吨、吨、2.1332.133万元万元/ /吨，而行业龙头金枫酒业、会稽山、古越龙吨，而行业龙头金枫酒业、会稽山、古越龙山、张家港、塔牌等知名黄酒企业，山、张家港、塔牌等知名黄酒企业，20082008年平均年平均销售价格分别只有销售价格分别只有0.530.53万元万元/ /吨、吨、0.60.6万元万元/ /吨、吨、0.620.62万元万元/ /吨、吨、0.840.84万元万元/ /吨、吨、0.910.91万元万元/ /吨吨；• 在人均产能方面，古越龙山人均产能为在人均产能方面，古越龙山人均产能为99.999.9吨吨/ /年；金枫酒业人均产能为年；金枫酒业人均产能为238.6238.6吨吨/ /年。

而按照公年而按照公司司20082008年之后的产能利用率约年之后的产能利用率约100%100%计算，仅有计算，仅有3535名生产人员的胜景山河产能竟达到约名生产人员的胜景山河产能竟达到约1.61.6万吨，即万吨，即人均产能人均产能457.1457.1吨吨/ /年，这一数字比古越龙山高出年，这一数字比古越龙山高出358%358%，比金枫酒业高出，比金枫酒业高出92%92%；在产品毛利率方面，；在产品毛利率方面，胜景山河胜景山河20072007年、年、20082008年、年、20092009年和年和20102010年上半年上半年的毛利率分别为年的毛利率分别为54.42%54.42%、、48.22%48.22%、、50.02%50.02%和和51.37%51.37%，高于行业，高于行业40%40%的平均水平的平均水平1010个百分点个百分点• 《《每日经济新闻每日经济新闻》》记者展开了对胜景山河市场记者展开了对胜景山河市场占有率的调查认为基本没有看到古越楼台在该区占有率的调查认为基本没有看到古越楼台在该区域有任何竞争优势其中，岳阳本地仅有中等偏域有任何竞争优势其中，岳阳本地仅有中等偏上规模的福润多超市有几款古越楼台酒在销售，上规模的福润多超市有几款古越楼台酒在销售，而像步步高、沃尔玛这种大型超市均未见到古越而像步步高、沃尔玛这种大型超市均未见到古越楼台。

在长沙地区，古越楼台更是与所有大型超楼台在长沙地区，古越楼台更是与所有大型超市市“ “绝缘绝缘” ”在经销商渠道，古越楼台竟然在批在经销商渠道，古越楼台竟然在批发市场上无法寻到其身影，只是出现在少量的小发市场上无法寻到其身影，只是出现在少量的小酒馆里面酒馆里面 •（二）胜景山河的惨白辩白（二）胜景山河的惨白辩白（二）胜景山河的惨白辩白（二）胜景山河的惨白辩白• 面对面对《《每日经济新闻每日经济新闻》》刊出的刊出的《《胜景山河胜景山河IPOIPO涉嫌涉嫌 “ “酿造酿造” ”弥天大谎弥天大谎》》报道，胜景山河董事长报道，胜景山河董事长对报道提出的种种质疑作出了解释，但仍然难以对报道提出的种种质疑作出了解释，但仍然难以消除外界怀疑消除外界怀疑•针对《每日经济新闻》质疑：胜景山河产品在各大中城市的超市唱出“空城计”• 胜景山河董事长声称：由于公司成立时间不长，供销产量不大，因而公司产品在内地各销售区域的销售数量有限另外，鉴于节约销售成本的考虑，公司并未选择以超市、批发市场为主的传统营销渠道进行销售，而是更多采用酒店、团购、定向销售等营销渠道 •针对《每日经济新闻》质疑：号称十余种产品的胜景山河，在市场上能找到的不足5种。

• 胜景山河董事长回应：介于各地消费者消费能力和消费特点的差异，胜景山河采用精准销售的策略，针对各地消费者的特点重点推出适应市场需求的产品公司分渠道销售产品和单品突破的方针，大大减少了经销商的运营成本 •针对《每日经济新闻》质疑：号称远高于行业龙头的出厂价，比古越龙山低一半• 胜景山河董事长的回应是，黄酒行业各企业产品的构成不同胜景山河主要生产饮用黄酒，产品以中高端黄酒为主，因而相对价格偏高而行业内不少企业兼生产销售料酒，料酒的价格偏低，因而会拉低所有产品的均价 •社会公众对胜景山河招股说明书及会计报表粉饰社会公众对胜景山河招股说明书及会计报表粉饰社会公众对胜景山河招股说明书及会计报表粉饰社会公众对胜景山河招股说明书及会计报表粉饰的质疑的质疑的质疑的质疑 •1. 1. 对胜景山河宣称具有销售优势地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售优势地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售优势地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售优势地区的分析质疑• 胜景山河在招股书中宣称湖南地区是其销售优胜景山河在招股书中宣称湖南地区是其销售优势地区，势地区，“ “公司在湖南及周边地区消费者中具有公司在湖南及周边地区消费者中具有较高的知名度、美誉度和忠诚度，拥有较高的市较高的知名度、美誉度和忠诚度，拥有较高的市场份额，场份额，20062006年、年、20072007年、年、20082008年公司的市场占年公司的市场占有率分别达到有率分别达到11%11%、、20%20%、、26%26%。

湖南及周边地区湖南及周边地区为公司主要市场为公司主要市场 ” • 《《每日经济新闻每日经济新闻》》记者调查却发现，古越楼台记者调查却发现，古越楼台在当地的名气远不及会稽山、塔牌，销量远不及在当地的名气远不及会稽山、塔牌，销量远不及古越龙山，记者在古越龙山，记者在1313家长沙大型卖场的调查中，家长沙大型卖场的调查中，除了没有古越楼台及胜景山河黄酒销售外，有两除了没有古越楼台及胜景山河黄酒销售外，有两个卖场的销售人员给记者指正不是个卖场的销售人员给记者指正不是 “ “古越楼台古越楼台” ”而是而是“ “古越龙山古越龙山” ”，这不禁让人对胜景山河招股，这不禁让人对胜景山河招股书描绘的书描绘的“ “优势地区优势地区” ”产生怀疑产生怀疑 •2. 2. 对胜景山河宣称具有销售潜力地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售潜力地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售潜力地区的分析质疑对胜景山河宣称具有销售潜力地区的分析质疑• 胜景山河在招股书中表示，胜景山河在招股书中表示，" "经过多年的市场开经过多年的市场开拓，公司在四川等地取得了较大的竞争优势拓，公司在四川等地取得了较大的竞争优势" "，，" "公司产品包括本项目多肽生物黄酒产品主要定位公司产品包括本项目多肽生物黄酒产品主要定位于中部地区，如湖南及周边地区市场（四川等）于中部地区，如湖南及周边地区市场（四川等）" "。

" "四川是中西部酒水大省，尤其是成都具有很理性四川是中西部酒水大省，尤其是成都具有很理性的黄酒消费基础近年来，四川黄酒的销量增长的黄酒消费基础近年来，四川黄酒的销量增长迅速迅速" "胜景山河在其招股说明书宣称在胜景山河在其招股说明书宣称在20072007年、年、20082008年、年、20092009年，胜景山河在华东地区销售收入年，胜景山河在华东地区销售收入分别为分别为1229.311229.31万元、万元、2111.222111.22万元、万元、3483.423483.42万元，万元，分别占到当年销售收入比例的分别占到当年销售收入比例的14.15%14.15%、、17.25%17.25%、、21.87%21.87%，而，而20102010上半年销售收入占比更是达到上半年销售收入占比更是达到27.97%27.97%，即，即2825.512825.51万元 “经过几年的市场开拓经过几年的市场开拓和消费引导，胜景山河称已经形成了以华中地区和消费引导，胜景山河称已经形成了以华中地区为核心市场，华南、华东和华北地区共同发展的为核心市场，华南、华东和华北地区共同发展的市场格局显然，华东地区俨然成为公司仅次于市场格局。

显然，华东地区俨然成为公司仅次于湖南地区的第二战场湖南地区的第二战场 ” • 记者调查发现胜景山河宣称的潜力地区却存在记者调查发现胜景山河宣称的潜力地区却存在严重严重“ “退货退货” ”尴尬例如尴尬例如《《每日经济新闻每日经济新闻》》记者记者在与胜景山河四川地区最大的经销商吉湘酒业负在与胜景山河四川地区最大的经销商吉湘酒业负责人的谈话中发现，其一直回避谈论具体的销量责人的谈话中发现，其一直回避谈论具体的销量等话题，并多次等话题，并多次" "好心好心" "提醒记者第一次要少拿一提醒记者第一次要少拿一些，些，" "试一试试一试" "，不要太在意销量而在公司销售，不要太在意销量而在公司销售店面上，福典和奥典两款酒甚至没有被摆放在货店面上，福典和奥典两款酒甚至没有被摆放在货架上销售人员一开始更是忘记了产品被放在了架上销售人员一开始更是忘记了产品被放在了哪个角落哪个角落•3. 3. 对胜景山河宣称最主要销售渠道的分析质疑对胜景山河宣称最主要销售渠道的分析质疑对胜景山河宣称最主要销售渠道的分析质疑对胜景山河宣称最主要销售渠道的分析质疑• 胜景山河在招股书中宣称将胜景山河在招股书中宣称将KAKA渠道作为最主渠道作为最主要的销售渠道，要的销售渠道，KAKA即即KeyAccountKeyAccount，中文意为，中文意为“ “重重要客户要客户” ”或或“ “重点客户重点客户” ”，， 对于胜景山河来说对于胜景山河来说KAKA卖场就是营业面积、客流量和发展潜力等三方卖场就是营业面积、客流量和发展潜力等三方面的大终端，例如沃尔玛、家乐福或者上海华联、面的大终端，例如沃尔玛、家乐福或者上海华联、北京华联等，都是胜景山河的北京华联等，都是胜景山河的KAKA卖场。

卖场 • 《《每日经济新闻每日经济新闻》》记者调查发现记者调查发现KAKA卖场涉嫌卖场涉嫌“ “作假作假” ”，在胜景山河招股书中所称的苏沪、四，在胜景山河招股书中所称的苏沪、四川，湖南等地区的所有大型超市中，仅岳阳当地川，湖南等地区的所有大型超市中，仅岳阳当地3 3家福润多超市出现了胜景山河产品，其他大型超家福润多超市出现了胜景山河产品，其他大型超市均未有古越楼台销售市均未有古越楼台销售•4. 4. 对胜景山河宣称最大经销商的分析质疑对胜景山河宣称最大经销商的分析质疑对胜景山河宣称最大经销商的分析质疑对胜景山河宣称最大经销商的分析质疑• 在招股书中，胜景山河自称销售商不少，在招股书中，胜景山河自称销售商不少，“ “已已经构建了经构建了" "立足中部，辐射全国立足中部，辐射全国" "的营销网络体系，的营销网络体系，这一体系由这一体系由112112家总经销商，家总经销商，411411家重点分销商或家重点分销商或特许经销商，特许经销商，15,00015,000家终端酒店构成家终端酒店构成 • 《《每日经济新闻每日经济新闻》》记者在五地调查后发现最大记者在五地调查后发现最大经销商经销商“ “查无此处查无此处” ”，所有的批发市场均未见到，所有的批发市场均未见到古越楼台的身影，最大的经销商明明德商贸古越楼台的身影，最大的经销商明明德商贸“ “查查无此处无此处” ”，连，连114114查号台都不知道其，成都的查号台都不知道其，成都的经销商则忙着退货。

经销商则忙着退货 •5. 5. 对胜景山河宣称系列产品的分析质疑对胜景山河宣称系列产品的分析质疑对胜景山河宣称系列产品的分析质疑对胜景山河宣称系列产品的分析质疑• 在招股书中，公司自称有在招股书中，公司自称有 “ “喜酿喜酿”“”“典典”“”“道道” ”等多个系列等多个系列1010余种产品余种产品 “公司产品档次较公司产品档次较全，覆盖高中低端，同时产品按档次、风格及市全，覆盖高中低端，同时产品按档次、风格及市场定位分为场定位分为" "胜景山河胜景山河" "和和" "古越楼台古越楼台" "两大品牌多两大品牌多个系列 ”• 记者调查认为系列产品记者调查认为系列产品“ “名不副实名不副实” ”，表现为，表现为能在市场上发现的就是能在市场上发现的就是" "典典" "系列，且只有系列，且只有" "古典古典""""奥典奥典""""典典" "等几种酒，原本号称面向酒店渠道系统等几种酒，原本号称面向酒店渠道系统的的" "典典" "系列竟然不容易见到；号称大批量生产，系列竟然不容易见到；号称大批量生产，面向面向KAKA市场的市场的" "喜酿喜酿" "系列，却在记者调查的超市系列，却在记者调查的超市中从来没有被发现。

中从来没有被发现•6. 6. 对胜景山河宣称实际销量的分析质疑对胜景山河宣称实际销量的分析质疑对胜景山河宣称实际销量的分析质疑对胜景山河宣称实际销量的分析质疑• 在招股书中，胜景山河宣称其在招股书中，胜景山河宣称其20092009年全年共销年全年共销售售7446.057446.05吨酒，按照古越楼台常规瓶装吨酒，按照古越楼台常规瓶装1000ml1000ml计计算，公司全年的销售将达到算，公司全年的销售将达到744.61744.61万瓶其中，万瓶其中，占收入比重占收入比重50%50%份额的华中地区销售份额的华中地区销售372372万瓶酒岳阳和长沙岳阳和长沙20092009年的销售额竟然超过年的销售额竟然超过80008000万元 • 记者调查认为胜景山河宣称的实际销量记者调查认为胜景山河宣称的实际销量“ “不靠不靠谱谱” ”例如在长沙地区销量最好的古越龙山，一例如在长沙地区销量最好的古越龙山，一家经销门店一个月也才卖出家经销门店一个月也才卖出2 2件（件（1212瓶），长沙瓶），长沙3 3家经销门店一年也不过销售家经销门店一年也不过销售400400多瓶。

在没有批发多瓶在没有批发门店、超市渠道几乎封闭、高端市场被古越龙山门店、超市渠道几乎封闭、高端市场被古越龙山等垄断的情况下，古越楼台等垄断的情况下，古越楼台372372万瓶到底卖给了谁万瓶到底卖给了谁？？•7. 7.对胜景山河宣称销售价格的分析质疑对胜景山河宣称销售价格的分析质疑对胜景山河宣称销售价格的分析质疑对胜景山河宣称销售价格的分析质疑 • 在招股书中，以在招股书中，以20082008年的数据计算，古越楼台年的数据计算，古越楼台平均销售价格高达平均销售价格高达2.4362.436万元万元/ /吨，这一数据高于吨，这一数据高于金枫酒业、会稽山、古越龙山、张家港、塔牌等金枫酒业、会稽山、古越龙山、张家港、塔牌等知名黄酒企业的平均销售价格知名黄酒企业的平均销售价格0.530.53万元万元/ /吨、吨、0.60.6万万元元/ /吨、吨、0.620.62万元万元/ /吨、吨、0.840.84万元万元/ /吨、吨、0.910.91万元万元/ /吨 • 记者调查发现在同等规格酒中，古越楼台比古记者调查发现在同等规格酒中，古越楼台比古越龙山便宜近一半，在缺少高端酒，终端价格偏越龙山便宜近一半，在缺少高端酒，终端价格偏低的情况下，胜景山河如何获得比行业平均毛利低的情况下，胜景山河如何获得比行业平均毛利率高率高1010个百分点的成绩，这不由让人产生怀疑。

个百分点的成绩，这不由让人产生怀疑三、胜景山河审计案例内容分析 ——胜景山河事件相关责任主体的责胜景山河事件相关责任主体的责任分析任分析•（一）注册会计师的审计责任（一）注册会计师的审计责任•（二）保荐人的保荐责任（二）保荐人的保荐责任•（三）评级机构的评级责任（三）评级机构的评级责任•（一）注册会计师的审计责任（一）注册会计师的审计责任（一）注册会计师的审计责任（一）注册会计师的审计责任• 注册会计师的审计责任，是指注册会计应按照注册会计师的审计责任，是指注册会计应按照独立审计准则要求出具审计报告，保证审计报告独立审计准则要求出具审计报告，保证审计报告的真实性，合法性它包括两方面的内容：一是的真实性，合法性它包括两方面的内容：一是对审计报告的真实性负责审计报告的真实性是对审计报告的真实性负责审计报告的真实性是指审计报告应如实反映注册会计师的审计范围、指审计报告应如实反映注册会计师的审计范围、审计依据、实施的审计程序和应发表的审计意见审计依据、实施的审计程序和应发表的审计意见二是应对审计报告的合法性负责审计报告的合二是应对审计报告的合法性负责审计报告的合法性是指审计报告的编制和出具必须符合法性是指审计报告的编制和出具必须符合《《中华中华人民共和国注册会计师法人民共和国注册会计师法》》和和《《独立审计准则独立审计准则》》的规定。

的规定• 鉴于胜景山河存在虚增营业收入，招股说明书鉴于胜景山河存在虚增营业收入，招股说明书披露不实的嫌疑，如果确如记者调查所说，那么披露不实的嫌疑，如果确如记者调查所说，那么负责审计胜景山河招股说明书中财务报表的注册负责审计胜景山河招股说明书中财务报表的注册会计师便存在严重过失责任会计师便存在严重过失责任• 投资者通过阅读胜景山河招股说明书可以发现，投资者通过阅读胜景山河招股说明书可以发现，胜景山河在解释其胜景山河在解释其20092009年财务报表的年财务报表的159,666159,666万元万元营业收入时写下营业收入时写下“ “20092009年全年共销售年全年共销售7446.057446.05吨酒，吨酒，其中，占收入比重其中，占收入比重50%50%份额的华中地区销售份额的华中地区销售372372万万瓶酒岳阳和长沙瓶酒岳阳和长沙20092009年的销售额超过年的销售额超过80008000万元 ”• 如果事实并非如此，则胜景山河经审计的如果事实并非如此，则胜景山河经审计的20092009年度财务报表中年度财务报表中159,666,732.23159,666,732.23万元的营业收入及万元的营业收入及29,646,271.6629,646,271.66万元的净利润便存在会计粉饰嫌疑，万元的净利润便存在会计粉饰嫌疑，而未审计出胜景山河虚增营业收入及利润的注册而未审计出胜景山河虚增营业收入及利润的注册会计师便需承担未尽责任的审计责任。

如果注册会计师便需承担未尽责任的审计责任如果注册会计师是没有完全遵守专业准则，按要求执行审会计师是没有完全遵守专业准则，按要求执行审计，属于普通过失审计责任；如果连起码的职业计，属于普通过失审计责任；如果连起码的职业谨慎都没有保持，也就是说根本没有遵守专业准谨慎都没有保持，也就是说根本没有遵守专业准则执行审计，则属于重大过失审计责任则执行审计，则属于重大过失审计责任• 负责审计胜景山河的会计师事务所有可能过负责审计胜景山河的会计师事务所有可能过于轻信了胜景山河管理层的陈述，没有严格遵守于轻信了胜景山河管理层的陈述，没有严格遵守审计准则对审计职业谨慎的要求，未深入审核胜审计准则对审计职业谨慎的要求，未深入审核胜景山河销售收入有关的各类原始凭证及合同、协景山河销售收入有关的各类原始凭证及合同、协议，同时也可能未深入实施函证审计程序核实胜议，同时也可能未深入实施函证审计程序核实胜景山河销售收入所产生的应收账款真实性，从而景山河销售收入所产生的应收账款真实性，从而产生出社会公众对胜景山河虚增营业收入，招股产生出社会公众对胜景山河虚增营业收入，招股说明书披露不实的质疑，因此有可能需承担相应说明书披露不实的质疑，因此有可能需承担相应的过失审计责任。

的过失审计责任•（二）保荐人的保荐责任（二）保荐人的保荐责任（二）保荐人的保荐责任（二）保荐人的保荐责任• 保荐人的保荐责任主要体现在关于信息披露的保荐人的保荐责任主要体现在关于信息披露的保荐责任方面，表现为保荐机构尽责推荐期间对保荐责任方面，表现为保荐机构尽责推荐期间对于公开发行申报文件的尽职调查责任，包括对申于公开发行申报文件的尽职调查责任，包括对申请文件、推荐文件和公开发行募集文件的真实合请文件、推荐文件和公开发行募集文件的真实合法性承担法律责任作为一个项目的保荐人，职法性承担法律责任作为一个项目的保荐人，职责就是协助申请人进行上市申请，负责对申请人责就是协助申请人进行上市申请，负责对申请人的有关文件做出仔细的审核和披露，并要承担相的有关文件做出仔细的审核和披露，并要承担相应的责任举个例子，拟上市公司的招股说明书应的责任举个例子，拟上市公司的招股说明书等一系列的关键文件，都是在保荐人指导之下完等一系列的关键文件，都是在保荐人指导之下完成的• 对于招股书存在明显漏洞的胜景山河，作为其对于招股书存在明显漏洞的胜景山河，作为其保荐人的平安证券公司及保荐代表人却将其保荐保荐人的平安证券公司及保荐代表人却将其保荐上市。

如果不是媒体偶然发现并实地调查，涉嫌上市如果不是媒体偶然发现并实地调查，涉嫌造假的胜景山河可能就要从二级市场圈得造假的胜景山河可能就要从二级市场圈得5.85.8亿元以此而言，如果保荐代表人没有履行职责，去指以此而言，如果保荐代表人没有履行职责，去指导完成招股书，就有可能涉嫌渎职业内人士透导完成招股书，就有可能涉嫌渎职业内人士透露，保荐人底薪在露，保荐人底薪在150150万左右，每个保荐项目的签万左右，每个保荐项目的签字费，大概在字费，大概在8080万以上，随着新股发行一夜暴富万以上，随着新股发行一夜暴富现象的愈演愈烈，相对稀缺的保荐人更成了香饽现象的愈演愈烈，相对稀缺的保荐人更成了香饽饽，签字费也水涨船高拿着数百万高薪的保荐饽，签字费也水涨船高拿着数百万高薪的保荐人，如果不去审核胜景山河的真实情况，导致投人，如果不去审核胜景山河的真实情况，导致投资者遭受重大损失，则作为其保荐人的平安证券资者遭受重大损失，则作为其保荐人的平安证券公司及保荐代表人则需承担相应责任公司及保荐代表人则需承担相应责任• •（三）评级机构的评级责任（三）评级机构的评级责任（三）评级机构的评级责任（三）评级机构的评级责任• • 在胜景山河事件中，投资者也可以发现券商活跃的身在胜景山河事件中，投资者也可以发现券商活跃的身影。

据记者统计，共有影据记者统计，共有1313家券商针对胜景山河作了新股定家券商针对胜景山河作了新股定价分析，几乎一片看好，无一明确提出质疑或给出不建议价分析，几乎一片看好，无一明确提出质疑或给出不建议申购的意见，并明确给出了询价区间而且这些新股定价申购的意见，并明确给出了询价区间而且这些新股定价报告不乏中信、申万等颇具研发实力的知名券商事过境报告不乏中信、申万等颇具研发实力的知名券商事过境迁，专业的证券研究人员们一片看好的事实多少显得有些迁，专业的证券研究人员们一片看好的事实多少显得有些讽刺意味讽刺意味• • 原因之一是行业潜规则：券商研究员们不敢轻易得罪原因之一是行业潜规则：券商研究员们不敢轻易得罪上市公司，即使某家券商研究员发现了公司虚增收入等造上市公司，即使某家券商研究员发现了公司虚增收入等造假行为，也决定不了上市公司的审批以及发行成功与否假行为，也决定不了上市公司的审批以及发行成功与否因此导致诸多专业证券研究人员因此导致诸多专业证券研究人员“ “一致一致” ”给予胜景山河股给予胜景山河股票好评，而没有真正把独立公正发表意见、保护中小投资票好评，而没有真正把独立公正发表意见、保护中小投资者利益摆在首要位置。

我们认为，在胜景山河案例中，若者利益摆在首要位置我们认为，在胜景山河案例中，若事实证明券商给予的评级严重不当，从保护社会公众利益事实证明券商给予的评级严重不当，从保护社会公众利益角度看，这些券商需承担相应的评级不当责任角度看，这些券商需承担相应的评级不当责任•分析讨论案例分析讨论案例•1.阅读本案例请分析会计师事务所为何丧失职业道德参与上市公司会计粉饰问题？•2.我国会计师事务所在资本市场IPO中扮演何种重要角色？如何更加有效发挥注册会计师的功能？•3.通过本案例请谈谈如何有效治理注册会计师行业存在的审计质量低下问题案案 例例 结结 束束。