项目评估概述.doc

2.1 概概 述述2.1.1 定义项目评估，是指建设银行对列入备选的固定资产投资性质的贷款项目，从项目建设的必要性、技术的先进合理性、经济效益、银行收益以及风险状况等方面进行全面的论证分析评价，并提出决策性意见或建议的工作过程2.1.2 对象由建设银行承担信用风险的投资项目，包括利用建设银行信贷资金发放的本外币固定资产贷款（含房地产开发贷款），境外筹资转贷款，建设银行作为债权人的项目融资以及利用建设银行开出的借款保函等所兴建的项目等2.1.3 原则项目评估应遵循客观、严谨、公正、科学的原则2.1.4 内容主要包括对借款人/主要项目发起人资信、项目概况、项目技术及产品市场、项目融资计划、项目财务效益、风险防范、银行效益、存在问题等方面进行调查和分析，提出贷款是否可行的意见或建议，为贷款决策提供依据2.1.5 条件进行评估的固定资产投资项目，必须同时具备以下基本评估条件：1．符合我行有关信贷业务管理规定对借款人和项目条件的要求；2．客户提供的申请材料的质量和数量符合我行有关规定2.1.6 时间评估时间是指从接到评估任务起，到提交项目评估报告为止的过程对拟安排年度信贷计划的项目和小型贷款项目，评估时间原则上为 2 个月；大中型项目原则上不超过 3 个月。

特殊情况下，评估时间可以适当延长，但要说明原因2.2 一般程序一般程序项目评估一般程序是：组织评估小组  制定评估工作计划、安排评估进度  调查收集有关文件、资料和技术经济数据  技术经济分析  评估报告撰写和审核2.2.1 组织评估小组负责项目评估的部门接到项目评估计划后，首先要组织评估小组评估小组一般由 3-5 名项目评估人员组成评估小组的成员应兼具技术、经济方面业务能力，熟悉项目所属行业、地区特点2.2.2 制定评估工作计划评估小组要根据项目的评估时间要求，制定工作计划，对评估中的调研工作、落实相关条件、案头分析和撰写评估报告等项工作时间做出合理安排2.2.3 调查、收集有关资料评估小组要根据批准的评估工作计划，通过实地调查、专家咨询、查阅档案资料等方式，调查收集有关文件、资料和技术经济数据，并对有关数据资料进行核实2.2.4 技术经济分析评估小组人员根据调查核实后的数据资料，按照评估办法规定，共同对项目的各项技术经济指标进行分析和论证2.2.5 评估报告撰写和审核根据技术经济分析结果，评估小组成员分头撰写评估报告各个章节最后，由评估小组组长总纂形成评估报告初稿，送该贷款项目的经营主责任人审核或其所指定的人员审核。

审核通过提出决策意见后，评估报告可以印制、报出、存档如果审核后提出了问题或修改意见，评估小组要对提出的问题和修改意见进行落实，对评估报告进行修改，并再次报送审核到评估报告报出为止，项目评估工作基本完成2.3 基本内容与方法基本内容与方法2.3.1 借款人/主要项目发起人评价借款人/主要项目发起人评价，是指对借款人/主要项目发起人的经济地位、主要领导者整体素质及生产经营、资产负债及偿债能力、信用、发展前景等情况进行全面分析、综合论证根据借款人/主要项目发起人经营管理范围与本次建设项目的关系，依据以下不同情况，对其进行评价1．借款人专门为被评估项目实施而注册成立，仅负责本项目的建设、经营和管理，各种债务责任完全依靠该建设项目投产后的经济效益承担新建项目和少部分改扩建项目属此类此类情况借款人评价的重点是，分析论证借款人主要领导者的学识、信用、能力及历史业绩具体评价方法可参考本《手册》第三篇第一章《客户评价》１.2.2 及 1.2.3 节中关于新客户的有关规定和方法2．借款人在被评估项目建设前已经存在本次建设项目是在原来的基础上进行改建、扩建、技术改造或者产品更新，但没有专门为该项目成立新的独立的法人。

技术改造项目和绝大部分改扩建项目属此类此类情况，如果建设银行对借款人进行了客户评价，且在有效期内，评估人员可直接将《客户评价报告》的主要观点和结论摘要写入本部分，同时将《客户评价报告》作为附件附在评估报告附表之后备查；如果建设银行对借款人尚未进行客户评价，或客户评价已超出有效期，评估人员要根据本《手册》第三篇第一章《客户评价》规定的客户评价办法对借款人进行评价，完成《客户评价报告》3．如果在投资协议或合同中，主要发起人对项目在管理、技术或销售等方面作出承诺，需评价其履约能力评价重点除主要发起人的主要领导者素质和以往履约记录外，还应根据承诺内容进行针对性评价2.3.2 项目概况项目概况评估，是指对项目建设必要性、进展过程、工艺技术、建设和生产条件、环境保护等的综合论证分析1．项目建设必要性评估主要从国民经济长远发展规划、行业发展规划和地区发展规划、企业生产经营及发展规划等项目建设背景出发，说明国家对该行业的产业政策，借款人/项目发起人投资该项目的原因、建成后的意义作用，该项目与借款人/项目发起人现有主营业务的关系，该项目计划与借款人/项目发起人的长远发展规划有何关系，借款人/项目发起人投资建设该项目有何相对竞争优势（最好与主要竞争对手相比），等等，通过以上分析判断项目建设的合理性。

2．项目进展过程评估主要是说明项目建议书、可行性研究、初步设计、新开工、概算调整等文件的批复单位、批复时间及批复内容项目已开工的，要分析形象进度、投资完成及各项资金到位情况3．项目工艺技术设备评估主要审查项目设计单位的资格和水平；论述项目采用的工艺技术、生产流程和主要设备的先进性、合理性、可靠性和适用性，使用该技术是否涉及到专利、技术诀窍转让等知识产权方面的问题，主要设备供应商（制造商）按时交货的可靠性；介绍国内外同类工艺技术和设备的生产或运转情况；了解借款人/项目发起人是否具有使用、维护该类技术及设备的经验和技术力量4．项目建设和生产条件评估主要是调查分析项目建设及生产所需用地、原材料、燃料、动力来源的可靠性；分析交通、运输、通讯和生活保障设施及投资区域环境等条件与项目需要的适应性；已经选定主要单项工程施工企业的，应对施工企业的资质等级、施工水平、技术力量、以往施工的工程质量等情况进行调查评价5．环境保护评估简要分析该项目在环境保护方面的问题该项目的建设和投产会对生态环境会产生什么影响（包括废水、废气、废渣、生态平衡和拆迁等等），准备采用什么样的环境保护措施，环保方案是否已得到有权环境监管部门的审批。

重点审查有无经环保部门批准的环境保护措施和方案2.3.3 项目产品市场评估项目产品市场评估(亦称产品市场分析)，是指通过对产品市场供求现状的调查和对产品供求发展趋势的预测以及项目产品竞争力的分析，判断项目产品销售的前景和潜力2.3.3.1 基本内容1．产品的用途、消费对象、市场需求总量及其区域性、时间性等特点；2．产品的市场竞争激烈程度，是否具有垄断性，垄断的程度；3．国内现有同类产品的生产能力、产品产量及生产能力利用情况；4．国内在建和拟建生产同类产品项目的生产能力及预计建成投产时间；5．产品近两年进出口数量及进出口主要来源；6．预测未来若干年内(一般为五年左右)产品需求总量，说明其理由；7．价格变化情况和预测，价格预测是否有授权物价部门批准为依据；8．与国内外同类产品相比较，分析项目产品在性能、质量、价格方面的竞争能力；9．进行产品市场定位和市场开发计划、销售措施分析，落实销售渠道，论述营销策略（主要包括产品策略、价格策略、分销渠道策略、促销策略等）；10．有产品出口的项目，要分析其出口可能性并预测国际市场供求状况和价格走势2.3.3.2 注意事项1．进行市场需求调查预测时，要考虑进口产品和替代产品对市场需求状况的影响；2．分析项目建设规模和建设方案的经济合理性，是否达到规模经济的要求；3．要结合全国和当地的产业结构情况，分析项目建设是否是重复建设。

2.3.4 投资估算与资金来源评估投资估算与资金来源评估，是指对建设项目投资估算和各项资金来源的合理性和可靠性进行分析论证它以定量分析的方法为主2.3.4.1 项目投资估算1．项目总投资：项目总投资是指固定资产投资与流动资金投资之和2．固定资产投资：固定资产投资包括静态投资和动态投资其中，静态投资是指项目按拟定建设规模、产品方案、建设内容进行建设所需的费用，包括建筑工程费用、安装工程费用、设备购置费用、其他费用和基本预备费；动态投资包括建设期利息、汇率变动部分、固定资产投资方向调节税（目前暂缓征收）及国家新批准的税费、涨价预备金项目建设期投入物价格按时价确定，即按照项目建设期各年可能发生的实际支付价格确定3．项目建设期利息：项目建设期利息是项目建设期内每年应计利息之和建设期每年应计利息计算公式为：本年发放贷款总额建设期每年应计利息＝(年初贷款累计＋-------------------------)×年利率24．涨价预备金：涨价预备金一般按下式计算：n t-1涨价预备金＝∑ It[（1＋f） -1]t=1式中：n-- 计算期年数It-- 计算期第 t 年的建筑安装工程费用和设备及工器具购置费f-- 投资价格指数t-- 计算期第 t 年5．进行固定资产投资估算时，应分析工程内容和费用是否齐全，是否任意扩大取费范围和提高标准，扩大规模；分析投资估算中有无漏项、少算或人为压低造价等情况；分析投资构成比例是否合理及不合理的原因；分析审查投资估算是否包括了不可预见费和价差费，是否充分考虑了项目建设期间建筑材料、设备及工器具购置费用由于价格升降而引起的投资增减数额。

6．流动资金：流动资金是指项目建成投产后为维持正常生产经营活动所占用的全部周转资金流动资金需要额一般采用扩大指标法估算，即参照同类企业流动资金占销售收入或经营成本的比率以及单位产量占用流动资金的比率来确定；也可采用分类详估法估算2.3.4.2 资金来源评估对资金来源的评估，是指对项目权益性资金和债务性资金的可靠性和资金成本进行分析其中：权益性资金包括借款人/项目发起人、其他相关人对项目投入的资本金、借款人等对项目投入的无需返还的资金、折旧、发行股票募集的资金；债务性资金包括银行贷款、发行债券、融资租赁及其他需付息还本的资金1．可靠性的评估1）对于货币方式的资本金，主要根据各投资者提供的财务报表和分年度资金安排承诺函，在对各投资者近三年的生产经营、资产负债及财务状况变动情况进行分析的基础上，确定各投资者的所有者权益指标，包括资本金、资本公积、盈余公积和未分配利润，分析各投资者的应偿还债务和其他在建或拟建项目投入资金等各项资金运用，特别应分析各投资者的现金流量;对拟通过发行股票筹资的，需审查是否具有国务院证券监督管理机构批准发行的正式文件，查看发行规模、价格、时间、方法和说明书，了解证券市场的情况，以确认能否按时按计划筹集资金；综合平衡后确定各投资者用于本项目的资本金数额及分年度计划；（2）对于实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等方式的资本金，主要审查是否经过有资格的资产评估机构进行估价，估价方法是否符合法律、法规的要求，出资比例是否符合有关规定等；（3）对债务性资金，主要是对债务性资金的筹措数额、筹措方式、筹资成本、计划安排及审批情况等进行评估和落实。

对拟通过发行债券（公司债券、企业债券、可转换公司债券）筹资的，需审查是否具有国务院证券监督管理机构批准发行的正式文件，查看发行规模、价格、时间、方法和说明书，了解证券市场的情况，以确认能否按时按计划筹集资金2．资金成本的评估资金成本是为筹集资金而花费的全部代价，一般用成本额占所筹资金的百分比来表示，所以又叫资金成本率，一般包括筹措成本和使用成本对使用者而言，所有来源资金（包括自有资金）的使用都必须付出相应的代价从理论上说，资金成本率是一个项目必须获得的最低收益率，以补偿企业经营这个项目所付出的代价因此应对项目资金成本进行测算，当资金来源较多时，可用加权平均资金成本计算其总成本率2.3.5 财务评估财务评估是指在基础财务数据测算与分析的基础上，根据国家现行财税制度及有关规定，测算财务效益评估指标，。