试卷检测2023年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题A卷(含答案).doc

试卷检测试卷检测 20232023 年期货从业资格之期货投资分析押题年期货从业资格之期货投资分析押题练习试题练习试题 A A 卷卷(含答案含答案)单选题（共单选题（共 6060 题）题）1、跟踪证的本质是（）A.低行权价的期权 B.高行权价的期权 C.期货期权 D.股指期权【答案】A 2、某家信用评级为 AAA 级的商业银行目前发行 3 年期有担保债券的利率为4.26%现该银行要发行一款保本型结构化产品，其中嵌入了一个看涨期权的多头，产品的面值为 100而目前 3 年期的看涨期权的价值为产品面值的 12.68%，银行在发行产品的过程中，将收取面值的 0.75%作为发行费用，且产品按照面值发行如果将产品的杠杆设定为 120%，则产品的保本比例在（）%左右A.80 B.83 C.90 D.95【答案】D 3、下列表述属于敏感性分析的是（）A.股票组合经过股指期货对冲后，若大盘下跌 40%，则组合净值仅下跌 5%B.当前“15 附息国债 16”的久期和凸性分别是 8.42 和 81.32 C.在随机波动率模型下，“50ETF 购 9 月 3.10”明日的跌幅为 95%的可能性不超过 70%D.若利率下降 500 个基点，指数下降 30%，则结构化产品的发行方将面临 4000万元的亏损【答案】B 4、9 月 15 日，美国芝加哥期货交易所 1 月份小麦期货价格为 950 美分蒲式耳，1 月份玉米期货价格为 325 美分蒲式耳，套利者决定卖出 10 手 1 月份小麦合约的同时买入 10 手 1 月份玉米合约，9 月 30 日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为 835 美分蒲分耳和 290 美分蒲式耳（）。

该交易的价差（）美分蒲式耳A.缩小 50 B.缩小 60 C.缩小 80 D.缩小 40【答案】C 5、关于期权的希腊字母，下列说法错误的是（）A.Delta 的取值范围为（1，1）B.深度实值和深度虚值期权的 Gamma 值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近时，价格的波动都会导致 Delta 值的剧烈变动，因此平价期权的 Gamma 值最大 C.在行权价附近，Theta 的绝对值最大 D.Rho 随标的证券价格单调递减【答案】D 6、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）A.流动性风险 B.信用风险 C.国别风险 D.汇率风险【答案】A 7、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深 300 指数的结构化产品，期限为 6 个月，若到期时沪深 300 指数的涨跌在3.0%到 7.0%之间，则产品的收益率为 9%，其他情况的收益率为 3%据此回答以下三题A.预期涨跌幅度在3.0%到 7.0%之间 B.预期涨跌幅度在 7%左右 C.预期跌幅超过 3%D.预期跌幅超过 7%【答案】A 8、（）是在持有某种资产的同时，购进以该资产为标的的看跌期权A.备兑看涨期权策略 B.保护性看跌期权策略 C.保护性看涨期权策略 D.抛补式看涨期权策略【答案】B 9、通过股票收益互换可以实现的目的不包括（）。

A.杠杆交易 B.股票套期保值 C.创建结构化产品 D.创建优质产品【答案】D 10、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品()A.无关 B.是替代品 C.是互补品 D.是缺乏价格弹性的【答案】C 11、中国以()替代生产者价格A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购人价格【答案】C 12、根据下面资料，回答 99-100 题 A.买入；l7 B.卖出；l7 C.买入；l6 D.卖出；l6【答案】A 13、证券组合的叫行域中最小方差组合()A.可供厌恶风险的理性投资者选择 B.其期望收益率最大 C.总会被厌恶风险的理性投资者选择 D.不会被风险偏好者选择【答案】A 14、当出现信号闪烁时，说明模型的策略里在判断买卖交易的条件中使用了（）A.过去函数 B.现在函数 C.未来函数 D.修正函数【答案】C 15、原材料库存风险管理的实质是（）A.确保生产需要 B.尽量做到零库存 C.管理因原材料价格波动的不确定性而造成的库存风险 D.建立虚拟库存【答案】C 16、协整检验通常采用()A.DW 检验 B.E-G 两步法 C.1M 检验 D.格兰杰因果关系检验【答案】B 17、()是决定期货价格变动趋势最重要的蚓素。

A.经济运行周期 B.供给与需求 C.汇率 D.物价水平【答案】A 18、7 月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于 9 月铜期货合约价格 100 元吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定 9 月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为 57500 元吨的平值 9 月铜看涨期权，支付权利金 100 元 A.57000 B.56000 C.55600 D.55700【答案】D 19、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项目机会，需要招投标该项目若中标，则需前期投万欧元考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元/人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为 8.38，人民币/欧元的即期汇率约为 0.1193公司决定利用执行价格为 0.1190 的人民币/欧元看跌期权 A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币/欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B 20、含有未来数据指标的基本特征是（）。

A.买卖信号确定 B.买卖信号不确定 C.买的信号确定，卖的信号不确定 D.卖的信号确定，买的信号不确定【答案】B 21、程序化交易一般的回测流程是（）A.样本内回测一绩效评估一参数优化一样本外验证 B.绩效评估一样本内回测一参数优化一样本外验证 C.样本内回测一参数优先一绩效评估一样本外验证 D.样本内回测一样本外验证一参数优先一绩效评估【答案】A 22、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为 11500点的恒指看涨期权,同时,他又以 300 点的权利金买进一张 5 月到期,执行价格为11200 点的恒指看跌期权该投资者当恒指为（）时,投资者有盈利A.在 11200 之下或 11500 之上 B.在 11200 与 11500 之间 C.在 10400 之下或在 12300 之上 D.在 10400 与 12300 之间【答案】C 23、某国内企业与美国客户签订一份总价为 100 万美元的照明设备出口台同，约定 3 个月后付汇，签约时人民币汇率 1 美元=6.8 元人民币该企业选择 CME期货交易所 RMB/USD 主力期货合约进行买入套期保值成交价为 0.150。

3 个月后，人民币即期汇率变为 1 美元=6.65 元人民币，该企业卖出平仓 RMB/USD 期货合约，成交价为 0.152套期保值后总损益为（）元 A.-56900 B.14000 C.56900 D.-150000【答案】A 24、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的()A.期间 B.幅度 C.方向 D.逆转【答案】C 25、金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是（）A.设计和发行金融产品 B.自营交易 C.为客户提供金融服务 D.设计和发行金融工具【答案】B 26、在多元回归模型中，使得（）最小的 0，1，k 就是所要确定的回归系数A.总体平方和 B.回归平方和 C.残差平方和 D.回归平方和减去残差平方和的差【答案】C 27、假设某债券投资组合的价值是 10 亿元，久期 128，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望降低久期至 32当前国债期货报价为 110，久期 64投资经理应（）A.卖出国债期货 1364 万份 B.卖出国债期货 1364 份 C.买入国债期货 1364 份 D.买入国债期货 1364 万份【答案】B 28、将取对数后的人均食品支出(y)作为被解释变量，对数化后的人均年生活费收入(x)A.存在格兰杰因果关系 B.不存在格兰杰因果关系 C.存在协整关系 D.不存在协整关系【答案】C 29、某大型粮油储备库按照准备轮库的数量，大约有 10 万吨早稻准备出库，为了防止出库过程中价格出现大幅下降，该企业按销售量的 50%在期货市场上进行套期保值，套期保值期限 3 个月，5 月开始，该企业在价格为 2050 元开始建仓。

保证金比例为 10%保证金利息为 5%，交易手续费为 3 元/手，那么该企业总计费用是（），摊薄到每吨早稻成本增加是（）A.15.8 万元 3.2 元/吨 B.15.8 万元 6.321/吨 C.2050 万元 3.2 元/吨 D.2050 万元 6.32 元/吨【答案】A 30、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?()A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断【答案】A 31、低频策略的可容纳资金量()A.高 B.中 C.低 D.一般【答案】A 32、在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立（）模型，这也是计算 VaR 的难点所在A.敏感性 B.波动率 C.基差 D.概率分布【答案】D 33、天然橡胶供给存在明显的周期性，从 8 月份开始到 10 月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（）A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨 B.降低天然橡胶产量而使胶价下降 C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨 D.提高天然橡胶产量而使胶价下降【答案】A 34、如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）。

A.合成指数基金 B.增强型指数基金 C.开放式指数基金 D.封闭式指数基金【答案】B 35、2 月中旬，豆粕现货价格为 2760 元/吨，我国某饲料厂计划在 4 月份购进1000 吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值豆粕的交易单位为 10 吨/手）A.买入 100 手 B.卖出 100 手 C.买入 200 手 D.卖出 200 手【答案】A 36、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（）A.FS+W-R B.F=S+W-R C.F D.FS+W-R【答案】C 37、按照国际货币基金组织的统计口径，货币层次划分中，购买力最强的是（）A.M0 B.M1 C.M2 D.M3【答案】A 38、在给资产组合做在险价值(VaR)分析时，选择（）置信水平比较合理A.5 B.30 C.50 D.95【答案】D 39、美国 GDP 数据由美国商务部经济分析局（BEA）发布，一般在（）月末进行年度修正，以反映更完备的信息A.1 B.4 C.7 D.10【答案】C 40、我田大豆的主产区是()A.吉林 B.黑龙江 C.河南 D.山东【答案】B 41、波动率指数由芝加哥期货交易所(CBOT)所编制，以()期权的隐含波动率加权平均计算得米 A.标普 500 指数 B.道琼斯工业指数 C.日经 100 指数 D.香港恒生指数【答案】A 42、一般认为，交易模型的收益风险比在（）以上时盈利才是比较有把握的。

A.3：1 B.2：1 C.1：1 D.1：2【答案】A 43、在自变量和蚓变量相关关系的基础上，A.指数模型法 B.回归分析法 C.季节性分析法 D.分类排序法【答案】B 44、在现货贸易合同中，通常把成交价格约定为()的远期价格的交易称为“长单”A.1 年或 1 年以后 B.6 个月或 6 个月以后 C.3 个月或 3 个月以后 D.1 个月或 1 个月以后【答案】C 45、生产一吨钢坯需要消耗 1.7 吨的。