机械设备公司企业财务型风险应对_参考.docx

泓域/机械设备公司企业财务型风险应对机械设备公司企业财务型风险应对目录一、 项目简介 2二、 建立意外损失基金 6三、 筹集外部资金 9四、 风险转移的条件 10五、 非保险风险转移的种类 12六、 公司基本情况 16七、 SWOT分析 19法人治理 29（一）股东权利及义务 301、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东 30一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx（集团）有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约100.00亩项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设三）建设规模该项目总占地面积66667.00㎡（折合约100.00亩），预计场区规划总建筑面积139394.69㎡其中：主体工程86336.43㎡，仓储工程31428.44㎡，行政办公及生活服务设施17030.33㎡，公共工程4599.49㎡四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。

五）项目提出的理由1、不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障2、公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性制程升级背景下，刻蚀次数显著增加随着半导体制程的不断缩小，受光波长限制，关键尺寸无法满足要求，必须采用多重模板工艺，重复多次薄膜沉积和刻蚀工序以实现更小的线宽，使得薄膜沉积和刻蚀次数显著增加以及刻蚀设备在晶圆产线中价值比率不断上升，其中20纳米工艺需要的刻蚀步骤约为50次，而10纳米工艺和7纳米工艺所需刻蚀步骤则超过100次。

六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金根据谨慎财务估算，项目总投资51803.84万元，其中：建设投资40982.51万元，占项目总投资的79.11%；建设期利息1194.55万元，占项目总投资的2.31%；流动资金9626.78万元，占项目总投资的18.58%2、建设投资构成本期项目建设投资40982.51万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用35604.99万元，工程建设其他费用4362.45万元，预备费1015.07万元七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入119100.00万元，综合总成本费用95340.06万元，纳税总额11014.97万元，净利润17400.91万元，财务内部收益率26.11%，财务净现值37990.84万元，全部投资回收期5.46年2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积㎡66667.00约100.00亩1.1总建筑面积㎡139394.69容积率2.091.2基底面积㎡42666.88建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩405.682总投资万元51803.842.1建设投资万元40982.512.1.1工程费用万元35604.992.1.2工程建设其他费用万元4362.452.1.3预备费万元1015.072.2建设期利息万元1194.552.3流动资金万元9626.783资金筹措万元51803.843.1自筹资金万元27425.233.2银行贷款万元24378.614营业收入万元119100.00正常运营年份5总成本费用万元95340.06""6利润总额万元23201.22""7净利润万元17400.91""8所得税万元5800.31""9增值税万元4655.94""10税金及附加万元558.72""11纳税总额万元11014.97""12工业增加值万元36824.91""13盈亏平衡点万元40442.79产值14回收期年5.46含建设期24个月15财务内部收益率26.11%所得税后16财务净现值万元37990.84所得税后二、 建立意外损失基金意外损失基金又称自保基金或应急基金，是企业基于对所面临风险的识别和衡量，并根据其本身的财务能力，预先提取，用以补偿风险事故所致损失的一种基金。

建立意外损失基金是一种自保行为通常，这种办法用于处理那些可能引起较大损失，但这一损失又无法直接摊入经营成本的风险建立意外损失基金的方法不同于将损失直接摊入经营成本从风险损失产生的背景来看前者是损失发生之前所采取的措施，而后者仅指损失发生时或者发生以后将损失摊入成本；从采取措施的性质来看，前者是对风险损失进行补偿的计划措施，而后者是对损失补偿的实施措施此外，前者往往是在后者无法实施，或者有诸多限制时进行的预先计划所以，一般认为，建立意外损失基金（自保）的做法比将损失摊入经营成本更容易，更能解决问题建立意外损失基金也不同于保险：①保险是集合众多同质风险单位分担损失的一种风险处理方法，属于风险聚合与转移技术，而自保属企业本身单独承担风险的一种技术；②企业参加保险，在事故发生时可随时获得补偿，但自保在基金积累形成之前发生事故则无法获得充分的补偿；③企业参加保险，在保险责任终止后其已付保险费不能返还，但自保的剩余财产仍属企业自身所有意外损失补偿基金的建立既可以采取一次性转移一笔资金的做法，也可以采取定期缴款长期积累的方式基金的规模取决于企业净现金流的规模和分布建立意外损失基金作为风险自留的一项措施，其优点主要包括以下几点。

1）节省附加保费由于保险费中含有保险人的经营费用，包括保险人经营管理费、经纪人和代理人的佣金、保险人的正常利润、对不确定事件的安全边际等，各项之和称为附加费用，约占总保费的30%～40%如果企业采取自保即自行建立意外损失准备金，就可以节省投保所需发生的附加保费2）促进企业经营稳定建立意外损失基金可以增强企业补偿风险损失的能力，弥补将损失直接摊入经营成本的不足当预期损失发生时，企业可以通过预先提存的基金进行补偿，而不影响当期的损益这样，既稳定了企业的生产经营活动，又稳定了企业的盈利3）获取投资收益对于所积累的意外损失基金，企业可以充分利用提存和支出的时间差进行投资，获取一定的投资收益时间越长积累越多，投资收益越大4）降低道德风险意外损失基金是企业内部自设，自留自用，利害与共，道德风险因此减少，而且还能促进防灾防损5）理赔迅速如果企业参加保险，保险事故发生后，保险企业需要进行调查、勘察、定损，如遇争议，还要仲裁、诉讼，因而常常不能迅速得到补偿然而，如果采用自保，上述理赔程序几乎全可免除当然，采用自保方法处理自留的风险也存在多种劣势，常常受到以下限制1）基金规模的限制意外损失基金的规模要受到企业年净现金流动情况的限制，而基金的规模又与风险损失补偿的有效性直接相关，否则，会影响企业经营。

这一限制对众多的企业来说是一个不小的障碍一般来说，企业不可能抽取已投入生产经营活动的资金来建立意外损失基金，而将税后收益作为建立意外损失基金的基础对某些重大损失的补偿来说显得过于缓慢，尤其是实力不强的中小企业2）可能发生财务周转困难意外损失基金往往是逐年积累的，如果在基金积累初期发生了超过其累积基金额的损失，就需要动用企业其他的资金来源予以弥补，从而可能造成企业财务周转困难因此，在进行意外损失基金积累的初期往往要购买超过其自身累积额之外的保险，作为必要的补充3）风险单位数目有限由于自保方法只针对企业本身，所拥有的风险单位数目非常有限，使得难以运用大数法则来预测潜在的风险损失因此，采用自保方法的企业除了借鉴保险企业的一些做法外，需要提留更多的应急基金4）不利的税收制度一般地，意外损失基金的来源只能是税后利润，而对这些利润的提存方式尽管类似于缴付保险费，但仍有差别保费是可以免税的，在税前列支也就是说，企业建立意外损失基金，无法享受免税或递延纳税的好处三、 筹集外部资金如果企业不事先安排融资工具，也可能在损失发生后试图向银行贷款或发行新的债券或权益类证券来为损失融资，以解燃眉之急，当然，这种方法也存在较大的风险。

事实上，风险事故发生后，企业资产价值严重贬值，经营状况不稳定，信誉下降，此时企业处于不利的融资地位，但对现金的需求却又十分迫切，从而使得融资条件变得非常苛刻而一个损失前信誉就不太好的企业，在此时可能借不到一分钱，不论其答应什么条件尽管如此，从外部筹措资金为损失融资仍不失为一种有效的手段，因为保证企业生存和业务正常进行是最为重要的目标四、 风险转移的条件风险管理单位是否能够顺利转移风险，是有条件的；相反，如果不具备风险转移的条件，就无法转移风险风险转移需要具备以下几方面的条件一）转移责任条款必须是一个合法有效合同的组成部分风险管理单位要顺利转移风险，需要签订的合同合法、有效例如，《中华人民共和国经济合同法》和《中华人民共和国民法通则》中载明；违反法律和国家政策签订的合同、采取欺诈胁迫等手段签订的合同、代理人超越代理权限签订的合同、违反国家利益或社会公共利益签订的经济合同均属无效合同企业风险管理部门在运用合同条款转移责任时，必须熟悉相关的法律条文，合同条款不应该同国家的法律、法规相抵触例如，有商场声明，商品出售后保修期内，只负责对故障商品实行免费修理《中华人民共和国消费者权益保护法》中明确规定，如果商品在保修期内修理两次以上时，顾客有权选择退货。

因此，该商场的单方约定由于不符合《中华人民共和国消费者权益保护法》而无效因为这种风险转移的方式，违反了社会公共政策、法律或者对公众不公平二）受让方具有偿付能力受让方是否具有偿付能力，是风险真正转移的条件如果受让方没有能力赔偿损失，那么，转让方必须对已经转移出去的风险承担责任例如，一份合同规定，乙方在作业时，由于疏忽而造成第三者人身伤亡或财产损失时，由乙方承担当乙方接受此条款为甲方施工时，并不意味着能免除甲方对由于乙方疏忽而造成的对第三。