发行部审核工作流程.doc

1中国证监会发行监管部首次公开发行股票审核工作流程按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断一、基本审核流程图二、具体审核环节简介1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第 66 号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第 32 号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意受理材料分发、分送材料见面会 反馈会落实反馈意见预先披露初审会出具初审报告；告知发行人及其保荐机构做好发审会准备工作发审会258 763 问核核准发行落实发审委意见会后事项审核10 封卷91 42见审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。

会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构见面会参会人员包括发行人代表、发行监管部部门负责人、综合处、审核一处和审核二处负责人等3、问核环节问核机制旨在督促、提醒保荐机构及其保荐代表人做好尽职调查工作，安排在反馈会前后进行，参加人员包括问核项目的审核一处和审核二处的审核人员、两名签字保荐代表人和保荐机构的相关负责人4、反馈会环节审核一处、审核二处审核人员审阅发行人申请文件后，从非财务和财务两个角度撰写审核报告，提交反馈会讨论反馈会主要讨论初步审核中关注的主要问题，确定需要发行人补充披露、解释说明以及中介机构进一步核查落实的问题反馈会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期三，由综合处组织并负责记录，参会人员有审核一处、审核二处审核人员和处室负责人等反馈会后将形成书面意见，履行内部程序后反馈给保荐机构反馈意见发出前不安排发行人及其中介机构与审核人员沟通（问核程序除外）保荐机构收到反馈意见后，组织发行人及相关中介机构按照要3求落实并进行回复综合处收到反馈意见回复材料进行登记后转审核一处、审核二处。

审核人员按要求对申请文件以及回复材料进行审核发行人及其中介机构收到反馈意见后，在准备回复材料过程中如有疑问可与审核人员进行沟通，如有必要也可与处室负责人、部门负责人进行沟通审核过程中如发生或发现应予披露的事项，发行人及其中介机构应及时报告发行监管部并补充、修改相关材料初审工作结束后，将形成初审报告（初稿）提交初审会讨论5、预先披露环节反馈意见落实完毕、国家发改委意见等相关政府部门意见齐备、财务资料未过有效期的将安排预先披露具备条件的项目由综合处通知保荐机构报送发审会材料与预先披露的招股说明书（申报稿）发行监管部收到相关材料后安排预先披露，并按受理顺序安排初审会6、初审会环节初审会由审核人员汇报发行人的基本情况、初步审核中发现的主要问题及其落实情况初审会由综合处组织并负责记录，发行监管部部门负责人、审核一处和审核二处负责人、审核人员、综合处以及发审委委员（按小组）参加初审会一般安排在星期二和星期四根据初审会讨论情况，审核人员修改、完善初审报告初审报告是发行监管部初审工作的总结，履行内部程序后转发审会审核初审会讨论决定提交发审会审核的，发行监管部在初审会结束后出具初审报告，并书面告知保荐机构需要进一步说明的事项以及4做好上发审会的准备工作。

初审会讨论后认为发行人尚有需要进一步落实的重大问题、暂不提交发审会审核的，将再次发出书面反馈意见7、发审会环节发审委制度是发行审核中的专家决策机制目前发审委委员共25 人，分三个组，发审委处按工作量安排各组发审委委员参加初审会和发审会，并建立了相应的回避制度、承诺制度发审委通过召开发审会进行审核工作发审会以投票方式对首发申请进行表决，提出审核意见每次会议由 7 名委员参会，独立进行表决，同意票数达到 5 票为通过发审委委员投票表决采用记名投票方式，会前有工作底稿，会上有录音发审会由发审委工作处组织，按时间顺序安排，发行人代表、项目签字保荐代表人、发审委委员、审核一处、审核二处审核人员、发审委工作处人员参加发审会召开 5 天前中国证监会发布会议公告，公布发审会审核的发行人名单、会议时间、参会发审委委员名单等发审会先由委员发表审核意见，发行人聆询时间为 45 分钟，聆询结束后由委员投票表决发审会认为发行人有需要进一步落实的问题的，将形成书面审核意见，履行内部程序后发给保荐机构8、封卷环节发行人的首发申请通过发审会审核后，需要进行封卷工作，即将申请文件原件重新归类后存档备查封卷工作在落实发审委意见后进行。

如没有发审委意见需要落实，则在通过发审会审核后即进行封卷9、会后事项环节5会后事项是指发行人首发申请通过发审会审核后，招股说明书刊登前发生的可能影响本次发行及对投资者作出投资决策有重大影响的应予披露的事项存在会后事项的，发行人及其中介机构应按规定向综合处提交相关说明须履行会后事项程序的，综合处接收相关材料后转审核一处、审核二处审核人员按要求及时提出处理意见按照会后事项相关规定需要重新提交发审会审核的需要履行内部工作程序如申请文件没有封卷，则会后事项与封卷可同时进行10、核准发行环节封卷并履行内部程序后，将进行核准批文的下发工作3、与发行审核流程相关的其他事项发行审核过程中，我会将征求发行人注册地省级人民政府是否同意其发行股票的意见，并就发行人募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理规定征求国家发改委的意见特殊行业的企业还根据具体情况征求相关主管部门的意见在国家发改委和相关主管部门未回复意见前，不安排相关发行人的预先披露和初审会为深入贯彻落实国家西部大开发战略、支持西部地区经济社会发展，改进发行审核工作服务水平，充分发挥沪、深两家交易所的服务功能，更好地支持实体经济发展，首发审核工作整体按西部企业优先，均衡安排沪、深交易所拟上市企业审核进度的原则实施。

同时，依据上述原则，并结合企业申报材料的完备情况，对具备条件进入后续审核环节的企业按受理顺序顺次安排审核进度计划发行审核过程中的终止审查、中止审查分别按照《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》第 20 条、第 22 条的规定执行审核过程中收到举报材料的，将按照《中国证券监督管理委员6会行政许可实施程序规定》第 19 条的规定予以处理发行审核过程中遇到现行规则没有明确规定的新情况、新问题，发行监管部将召开专题会议进行研究，并根据内部工作程序提出处理意见和建议。