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硕士生证券基础证券基础知识培训 2013.4.24 几个问题的探讨u您认为证券业存在的价值是什么？u您认为作为一个合格的证券从业人员应该具备的素质是什么？u您认为客户经理职责是什么？ 内 容n证券的基本知识n证券交易的基本知识n盘面的基本技术指标 什么是证券 各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益 什么是证券市场及其职能l什么是证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所l证券市场的职能1、筹资-投资功能 2、资本定价功能3、资本配置功能 证券公司l证券公司作为证券市场参与者中的中介机构身份存在，在国外称为投资银行或者证券经纪商l证券公司的主要业务包括证券经纪，证券投资咨询， 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理和其他证券业务 什么是股票 股票是一种有价证券，它是由股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并获利股息和红利的凭证 股票市场的分类 交易市场深圳交易市场上海交易市场深A市场深B市场沪A市场沪B市场交易市场A股（人民币普通股票）B股（人民币特种股票）按投资者分按交易所分 内 容n证券的基本知识n证券交易的基本知识n盘面的基本技术指标 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 证券交易l证券交易是指已发行证券的流通转让活动。

l证券交易的本质，在于证券的流动性特征 证券交易的原则l公开 公开原则是指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动l公平 公平原则是指证券交易的各方享有的权利和义务必须是公平的，他们应当在相同的条件下和平等的机会中进行交易l公正 公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方以及处理证券交易事务 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 股票交易程序开立股东帐户卡开立证券资金帐户沪股指定交易股票交易 开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况，资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存余额 开立证券账户卡l投资人到营业部办理申请开立证券账户手续，填写证券账户注册申请表；l出示有关证件、文件（个人投资者：本人亲自办理的，提供本人身份证及复印件；由他人代办的，需提供代办人有效证件及其复印件、授权委托书或公证书）；l取得证券账户卡深圳账户卡当日有效，上海账户卡T+1日有效） 开立证券资金账户l资金账户在投资者准备委托的证券商（公司）处开立，办理时，投资者须携带有效身份证件、银行卡及上述股票账户卡。

填写内容包括“证券买卖代理协议”和“客户资金第三方存管协议书”等表格l如果要开上海证券资金户必须填写“指定交易协议书”； 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 证券托管制度l上海证券交易所交易的证券，其托管制度和指定交易制度联系在一起，指定交易制度是指投资者与某一证券经营机构签订协议后，指定该机构为自己买卖证券的惟一交易点所以，交易上交所上市证券的投资者必须办理指定交易l深交所实行的是券商托管制度，投资者可将拥有的深市股份托管在全国任何一家证券公司，当投资者将其所持有股票从一家公司转到另外一家公司时，我们称为“转托管”深交所的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪买，转托不限 深交所转托管制度l在证券交易时间内，投资者凭本人身份证、证券帐户卡及资金卡在原开户的证券部填写“转托管委托书”，填写要转入证券部的股票名称及股数，可全部转，也可以只转一部分；填写要转入证券部的席位号l注意：在交易时间内转托管可以撤单，在同一证券公司不同席位之间，当日买入证券当日可以转托管，在不同证券公司的席位之间，当日买入证券当日不可以转托管。

上交所转托管制度l上海证券交易所的证券转托管即是变更指定交易的过程，首先投资者需向其原指定交易的交易参与人提出撤销指定交易的申请，并有原交易参与人完成向上海证券交易所交易系统撤销指定交易的指令申报其次投资者须另行选择一个交易参与人重新办理指定交易申请l注意：投资者具有下列情形之一的，交易参与人不得为其撤销指定交易1）撤销当日有交易行为；（2）撤销当日有申报；（3）新股申购未到期的；（4）因回购或其他事项未了解的 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 A股的分红派息分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程也是股东实现自己权益的过程分红派息的形式主要有现金股利和股票股利两种下面以上交所为例，说明说明上市公司的分红派息操作流程： 证券发行人分别于T-5日前，T-1前提交分红申请资料到结算公司和交易所T日公告刊登日经批准后T+3日权益登记日，T+4除权除息日T+8日现金红利发放日 A股的配股和缴款配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。

上海、深圳配股缴款的操作要点： A股的配股和缴款案例分析l某客户于股权登记日2009年7月29日买入泰豪科技（600590）500股，并在缴款期间内参与配股（每10股配3股）客户委托买入200股700590，该委托有何提示？答案：废单，客户申购超过可配数量该笔申报无效l若参与英力特（000635）配股，申报数量超出可配数量，系统有何提示？答案：已报，晚上清算后会把超过可配数量部分冻结的资金解冻返回账户 A股的配股和缴款流程 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 上交所收费项目表A股收费项目收费标准备注开户费个人：40元机构：400元交易佣金上限不得超过3起点：5.00元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）过户费成交面额的1 起点：1.00元B股（按美元计算）开户个人：19美元机构：85美元交易佣金最高为成交金额的3，起点为1美元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）结算费成交金额的0.5 深交所收费项目表A股收费项目收费标准备注开户费个人：50元机构：500元交易佣金上限不得超过3起点：5.00元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）转户费每次每户收人民币30元B股（按美元计算）开户个人：120元港币机构：580元港币交易佣金最高为成交金额的3，起点为5港元印花税成交金额的1（出让方单边缴纳）结算费成交金额的0.5，上限不超过500港元 手续费的计算l举例：某投资者在上海证券交易所以每股12元的买入股票（A股）10000股，那么，该投资者最低需要以什么价格全部卖出该股票才能保本（佣金按千分之二计收，印花税、过户税按规定计收，不收委托手续费）？社卖出的价格为每股P元。

则：卖出收入=10000P-10000P(0.002+0.001)-10000*0.001 =(9970P-10)元 买入支出=10000*12+10000*12*0.002+10000*0.001 =120250元保本即为：卖出收入-买入支出=0那么：P=12.0622元即：该投资者最低以每股12.07元的价格全部卖出股票才能收本 证券交易的基本知识 证券交易的本质及原则 股票交易的程序 证券的托管及转托管制度 A股的分红派息及配股程序 股票交易的收费项目介绍 A股交易的一些特殊制度 股票交易的竞价原则l“价格优先”和“时间优先” 成交顺序为：较高买进委托优先于较低买进委托；较低卖出委托优先于较高卖出委托；同价位委托，按委托顺序成交 T+1交收制度l “T1”中“T”指的是“当天交易日”，“T1”指的是“当天交易日”后的第一个工作日l 目前深沪A股清算交收制度采用的是T1方式，指的是投资者当天买入的股票不能当天卖出，需待第二天进行交割过户后方可卖出，就是第二天才能卖出股票l 在资金使用上，当天卖出股票后，资金回到股票资者账户上，当天即可以用来买股票但是当天卖出股票的资金，投资者如果想马上提取现金，必须等到第二天才能实现 涨跌幅限制l“当天的市场价格涨或跌到了一定限度就不得再有涨跌，这种现象的专门术语即为“停板”。

当天市场价格的最高限度称涨停板，当天市场价格的最低限度称为跌停板l自1996年12月16日起，证交所对交易的股票（含A、B股），基金类证券实行交易价格涨跌幅限制，在一个交易日内，除上市首日的证券外，每只证券的涨跌幅度不得超过上一交易日收市价的10% ST 股票涨跌幅度限制为5% l 新股上市首日涨跌幅限制，上证所：出现 (一)盘中成交价格较当日开盘价首次上涨或下跌10%以上(含)；(二)盘中成交价格较当日开盘价上涨或下跌20%以上(含)；(三)盘中换手率(成交量除以当日实际上市流通量)达到80%以上(含)因前款第(一)项停牌的，当日仅停牌一次，停牌持续时间为30分钟，停牌时间达到或超过14：55的，当日14：55复牌因第(二)、第(三)项停牌的，停牌时间持续至当日14：55当股票上市首日出现下列情形之一的，可以对其实施盘中临时停牌至1457深交所：出现(一)盘中成交价较当日开盘价首次上涨或下跌达到或超过10%的；(二)盘中换手率达到或超过50%的临时停牌期间，投资者可以继续申报，也可以撤销申报深交所于1457将其复牌并对已接受的申报进行复牌集合竞价，再进行收盘集合竞价注意：在涨限价或跌限价上并不代表停止买卖，交易继续进行，只是价格不变而已，超过涨跌限价的委托为无效委托。

盘面的一些基本指标 委比、委差的概念 外盘、内盘的概念 量比的概念 换手的概念 市盈率的概念 盘面其它的基本指标 盘面上的一些标示的含义 委比、委差的概念l委比：委比是前五档委买手数、委卖手数之差与之和的比值，它是衡量一段时间内场内买、卖强弱的一种技术指标l委差：委差= 委买五档手数之和 - 委卖五档手数之和正值用红色，负值用绿色字体表示）案例：委买手数之和=1023+21+62+24+116=1246委卖手数之和=1048+425+581+1191+430=3675根据公式：委比=（1246-3675）/（1246+3675）*100%=-2429/4921*100%=-49.35% 委差= 1246-3675= -2428 外盘、内盘的概念l外盘：成交价在卖出价叫外盘，当成交价在卖出价时，将现手数量加入外盘累计数量中，当外盘累计数量比内盘累计数量大很多，而股价上涨时，表示很多人在抢盘买入股票l内盘:成交价在买入价叫内盘，当成交价在买入价时，将现手数量加入内盘累计数量中，当内盘累计数量比外盘累计数量大很多，而股价下跌时，表示很多人在抛盘注意：外盘和内盘(包括逐笔成交明细)这两个统计指标是由软件自己计算的,并不是交易所计算后传出来的。

当软件收到一笔新数据时根据这笔数据的最后一单成交价，来确定它是外盘和内盘由于各个软件的通讯站点接受讯号有差异,所以不同的软件所计算出来的内盘和外盘（以及逐笔成交明细）是不一样的 量比的概念l量比：是一个衡量相对成交量的指标，它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比量比=现成交总手/（过去5日平均每分钟成交量*当日累计开市时间（分）量比意义：当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量要大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆，而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平 换手的概念l 换手:指在一定时间内市场中股票转手买卖频率，是反映股票流通性强弱的指标之一公式 换手率=成交总手/该股的总流通盘*100%.注。