事务所专业化经营与审计收费的匹配性选择研究.doc

作者基本情况表作者姓名 吕秋菊 性别 女 出生年月 19890908 籍贯 河北省唐山市遵 化市毕业院校 天津财经大学 学历学位 硕士研究生 专业 会计学工作单位 工作岗位 硕士研究生在读职务 职称研究方向科研成果通讯地址 天津市河西区珠江道 25 号天津财经大学 邮政编码 300222联系 15122102431 电子信箱 1083765066@.com事务所专业化经营与审计收费的匹配性研究——基于客户规模的中介效应摘要：事务所行业专门化是其获取可持续竞争优势的重要战略，能够助力我国本土事务所抓住机遇、迎接挑战低成本和差异化是事务所投资专业化经营模式所能获取的两大竞争优势本文利用 A 股上市公司 2009-2013 年的数据对专业化经营事务所的审计收费模式进行了实证检验，研究表明：大客户市场上，行业专家事务所可以通过提供差异化服务向客户收取审计收费溢价；小客户市场上，由于服务价格弹性较小，行业专家事务所旨在通过提高市场份额获得规模经济效应，因而向客户收取竞争性审计收费关键词：专业化经营，客户规模，审计收费，战略The Study on the Matching Selection between Firm Specialization and Audit Fees-The Mediating Effect of Customer Based on ScaleAbstract:Firm specialization is an important strategy to obtain the sustainable competitive advantage, and can help local firm of our country seize opportunities, as well as meet the challenges. Professional investment brings both low cost advantage and differentiation advantage. In this paper, using large sample statistical method, we does empirical study and find that firms conducting specialized operation charge premiums according to the scale of auditees. For the big auditees, specialists charge premiums according to the differentiation advantage; for the small auditees, as the price elasticity is small ,specialists charge low audit fee according to the low cost advantage.Key words:Specialization,Scale of Auditees, The audit fee ,Strategy一、引言2007 年，中国证监会发布通知取消了 B 股公司的双重审计制度；2010 年 12月，8 家大型内地会计师事务所获得 H 股审计的资格，新的宏观政策为本土事务所开拓大型企业审计市场提供了保障。

随着国际“四大”的“超国民待遇”被普通化及其本土化转制，本土事务所迎来了与“四大”相对公平的竞争机会，同时“四大”将面临市场竞争的加剧那么如何提高审计服务质量，优化审计收费标准，以应对新的市场竞争形势并获取核心竞争力，成为各个事务所当前亟待解决的战略问题近年来，我国本土事务所为了“做大做强”及提升自身与“四大”竞争的实力，大都采取规模扩张的战略以提升其市场占有率及在行业中的竞争力，这虽然能在一定程度上助力事务所成为市场上的佼佼者，但提供差异化审计服务才是事务所赢得竞争优势更为关键的筹码 [2]，而拥有行业专长是事务所施行差异化服务的有效保障，也是其提升核心竞争力的有效手段事务所要想制定专业化经营战略以获得行业专长和品牌优势、赢取市场竞争，必须制定合理的审计收费标准，作为其战略保障 [2]本文通过梳理现有关于事务所专业化经营与审计收费匹配性选择的研究，并引入客户规模作为中介变量，认为事务所在不同规模的客户市场上会制定与之匹配的审计收费标准，使得事务所总体收益最大化；并采用 2009-2013 年 A 股上市公司的数据进行实证研究加以证明；最后得出结论专业化经营是能够使事务所赢得竞争的有效战略，由此，为事务所走专业化经营道路坚定信心。

二、文献回顾会计师事务所的审计收费随着被审计单位风险特征，以及事务所自身资源利用效率不同而不同 [1]，而事务所的专业化经营是影响审计收费的重要因素之一国内外学者，利用不同国家、不同时期、不同类型事务所以及不同行业和客户市场的数据研究对专业化经营与审计收费的关系进行了多方面深入研究，得出的结论不尽相同国外健全的经济体制及激烈的竞争环境使得国际会计师事务所在审计市场发展早期就意识到行业专长对其长期稳定发展的战略意义Craswell、Francis & Taylor（1995） [3]通过研究美国早期“八大”，“八大”在该市场不仅获得品牌声誉溢价，同时其行业专长还为其赢得了增量溢价，大大提升了事务所经营效益后来“八大”合并为“六大”，美国的雇主年金审计市场又证实，行业专长助力“六大”获得审计溢价，而缺乏行业专长的“六大”则未能获得该溢价，进而减少了事务所收益但是，“六大”在美国审计市场上并非在任何客户市场上均能收取审计溢价，该溢价的获得是有条件限制的，即仅在小客户市场中获得溢价，而大客户并没有为事务所的行业专长支付溢价 [4]然而，随着对事务所专业化经营研究的愈加深入，许多学者提出了相反的观点，认为行业专长不会为事务所带来溢价收入，甚至反而会因为低成本优势降低审计收费。

Ferguson & Stokes（2002） [5]同样着眼于澳大利亚审计市场探究“八大”合并后的“六大”在该市场的经营绩效，发现“六大”仅有品牌声誉溢价而没有行业专长溢价，这与 Craswell 早期得出的研究结论相矛盾后来，Basioudis & Francis（2007）[6]则基于英国审计市场探究“四大”的审计收费问题发现，城市层面的行业专家获得收费溢价，而国家层面的行业专家则没有获得溢价收入针对香港审计市场，Defond 等（2000） [7]发现，在房地产行业，占有最大市场份额的本土所 KWTF 比其他本土所的审计收费更低，并推断 KWTF 通过行业专长获得了低成本竞争优势借鉴国外研究经验，我国学者也从不同角度探讨事务所专业化经营与审计收费间的关系首先，行业专长为事务所带来差异化竞争优势，进而获得审计收费溢价 [8]李爽等（2011）对我国首次公开发行证券市场 2001—2009 年的数据进行实证分析，分析结果支持审计师通过行业专长获得收费溢价的观点 [9]陈智、徐泓 [2]对 2007-2011 的 A 股审计市场研究，也发现上市公司同时为行业专长事务所支付品牌声誉溢价和行业专长溢价经验证据。

王帆等（2012） [10]通过对审计师声誉形成、作用、毁损与修复机制的全面阐述发现，事务所行业专门化是提高审计师声誉的原因之一，审计师声誉会提高证券市场投资者对其独立性、审计质量的预期，进而有助于提高审计收费其次，行业专长为事务所带来低成本竞争优势，进而通过收取竞争性收费胡南薇（2009） [11] 研究发现，事务所专门化经营战略会促使客户偏向于集中选择事务所，有利于事务所实现规模效应进而提高事务所经营绩效最后，具有行业专长的事务所会根据客户的特征差别定价，以期获得最大收益潘克勤（2008） [12]指出风险是影响审计定价的关键因素，具有行业专长的事务所对风险更加敏感，因而会依据客户的风险特征对审计定价进行调整韩洪灵等（2008） [13]将客户市场分为大客户和小客户市场，发现具有行业专长的事务所在两个客户市场均能获得超额利润，但在大客户市场实施差异化战略，小客户市场实施低成本战略综上所述，国内外学者针对事务所专业化经营与审计收费间的匹配性选择研究结论还存在较大的差异本文基于现有研究成果，以 Simunic 审计定价模型为基础并引入客户规模作为中介变量，采取大样本对事务所专业化经营和审计收费间的匹配性选择进行实证研究，以期为事务所制定战略决策提供理论依据。

三、研究假设专业化经营战略源于经典营销理论——市场细分由于自身资源的有限性，企业不可能在每一市场领域都能做到最好，专业化经营战略成为众多企业谋求可持续发展的重要举措对于会计师事务所亦是如此随着经济的快速发展及知识的快速膨胀，利益相关者对事务所的审计知识要求越来越高，不仅包括审计通用知识，还要求其掌握行业特定知识和客户特定知识，而事务所人力资源、资金资源有限，只有采取专门化经营战略、谋求自己在特定领域的领先地位，方能赢得竞争事务所可以通过专业化经营在细分审计市场中同时获得低成本和差异化的竞争优势，形成可持续的竞争优势首先，专业化经营提高了劳动生产率，增长了事务所收益，为事务所扩大规模形成规模经济提供可能性和资源储备，使事务所获得低成本竞争优势；其次，行业专家拥有更多行业知识，而且由于生产效率的提高将更多精力投入到审计质量的提高，从而行业专家获得差异化竞争优势（胡南薇，2009） [11]然而，事务所实行专业化经营战略，其对应的审计收费主要有两种模式，一是通过提高审计人员工作效率和发挥规模经济优势，降低审计服务成本，客户支付较低的审计费用；二是利用客户对品牌的忠诚以及由此产生的审计产品需求弹性的下降，使利润增加却不必追求低成本，客户支付较高的审计费用。

我国审计市场中，进行专业化经营的事务所究竟采取的哪种审计收费模式呢？客户规模是影响事务所专业化经营和审计收费匹配性选择的一个重要中介因素 [1]，本文把客户规模作为影响事务所审计收费模式选择的关键变量大客户自身业务复杂，因此对事务所的审计知识提出高要求，唯有具有行业专长的事务所才能根据大客户的不同审计要求提供符合成本收益的审计服务此外，经验研究还表明，行业专家能够提供更高质量的审计服务，被他们审计的客户面临更低的诉讼风险；且其披露的信息质量更高，经财务分析师认可度也更大；行业专家事务所能为客户传递正面信息，因而降低融资成本和扩大融资规模因此，行业专家事务所可以在大客户市场上实施差异化战略，以期获取审计收费溢价相较大客户，小客户在融资等方面的需求小，对行业专长审计师有更大的需求弹性因此，小客户市场上审计师竞争激烈，行业专家事务所可能为实现其规模经济优势对小客户市场采取低成本战略基于以上分析得出两个假设：假设 1：小客户市场上，事务所通过行业专长获得规模经济从而获得低成本竞争优势，上市公司因此能支付较低的审计费用假设 2：大客户市场上，事务所通过行业获得差异化竞争优势，上市公司为行业专家支付溢价。

四、研究设计（一）研究方法为了检验事务所专门化投资对审计收费的影响，本文以 Simunic 审计定价模型为基础，并参照国内已经具有的关于审计定价影响因素的经验结果，建立如下模型：   it 65sarg987 43210BAudOpinoST INVRESqubLneiPLnFe　 　 　其中 LnFee 为被解释变量，是上市公司年度审计费用的自然对数SP 是解释变量，当上市公司年报审计的审计师是其所在行业的行业专家时，SP=1；否则为 0本文按 Zeff and Fossum（1967）首先提出的行业市场份额作为作为事务所行业专业化的替代变量，将某年度特定行业内占有最大市场份额的事务所界定为行业专家本文对行业市场份额的计算如下，，其中分子为 i 。