三峡水利天泰能源评估报告.docx

本报告依据中国资产评估准则编制重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目资产评估报告中瑞评报字[2025]第500290号(共九册，第一册)中瑞世联资产评估集团有限公司 ChungRui World Union Appraisal Group2025年2月28日中国资产评估协会资产评估业务报告备案回执报告编码：4743020020202500360合同编号：2024-302099-1报告类型：法定评估业务资产评估报告报告文号：中瑞评报字[2025]第500290号报告名称：重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团 有限公司的股东全部权益价值项目资产评估报告评估结论：1,562,557,627.78元评估报告日：2025年02月28日评估机构名称：中瑞世联资产评估集团有限公司签名人员：李哲金鑫(资产评估师)(资产评估师)正式会员编号：11001330正式会员编号：11240497李哲、金鑫已实名认可(可扫描二维码查询备案业务信息)说明：报告备案回执仅证明此报告已在业务报备管理系统进行了备案，不作为 协会对该报告认证、认可的依据，也不作为资产评估机构及其签字资产评估专 业人员免除相关法律责任的依据。

备案回执生成日期：2025年03月14日 ICP备案号京ICP备2020034749号重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目 资产评估报告目 录声 明 1资产评估报告摘要 2资产评估报告正文 一 、委托人、被评估单位和资产评估委托合同约定的其他资产评估报告使用人 5二、评估目的 11三、评估对象和评估范围 11四、价值类型 25五、评估基准日 25六、评估依据 25七、评估方法 30八、评估程序实施过程和情况 46九 、评估假设 48十、评估结论 50十一、特别事项说明 53十二、评估报告使用限制说明 60十三、评估报告日 61十四、签名盖章 62资产评估报告附件 63中瑞世联资产评估集团有限公司ChungRui World Union Appraisal Group Ⅱ重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目 资 产 评 估 报 告声 明一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协 会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定和本 资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告 使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员 不承担责任三、资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报 告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任 何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人四 、资产评估报告使用人应当正确理解和使用评估结论，评估结论不等同于 评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证五、资产评估报告使用人应当关注评估结论成立的假设前提、资产评估报告特别事项说明和使用限制六、资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准 则，坚持独立、客观、公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任七、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用 签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人需依法对其提 供资料的真实性、完整性、合法性负责八、资产评估机构及资产评估专业人员与资产评估报告中的评估对象没有现 存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当 事人不存在偏见。

九、资产评估专业人员已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进 行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注， 对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，未发现评估对象及其所 涉及资产存在法律权属问题十、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估 报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告 中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响中瑞世联资产评估集团有限公司ChungRui World Union Appraisal Group 第1页重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目资产评估报告重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团 有限公司的股东全部权益价值项目资产评估报告摘要中瑞评报字[2025]第500290号重庆两江长兴电力有限公司：中瑞世联资产评估集团有限公司接受贵公司的委托，遵守法律、行政法规和 资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，履行适当的资产评估程序， 采用公认的评估方法，对重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益在评估基准 日的市场价值进行了评估。

现将资产评估报告摘要如下：评估目的：重庆两江长兴电力有限公司拟转让其持有的重庆天泰能源集团有 限公司股权，对涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益进行评估，为 上述经济行为提供价值参考评估对象：重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值评估范围：重庆天泰能源集团有限公司的全部资产及负债，具体包括流动资 产、非流动资产(长期股权投资、固定资产、在建工程、无形资产、长期待摊费 用、递延所得税资产、商誉)、流动负债和非流动负债评估基准日：2024年10月31日价值类型：市场价值评估方法：资产基础法、收益法评估结论：本资产评估报告选用资产基础法评估结果作为评估结论重庆天泰能源集团有限公司于评估基准日总资产账面价值179,224.44万元， 评估价值265,599.32万元，评估增值86,374.88万元，增值率48.19%;负债账面价 值109,343.56万元，评估价值109,343.56万元，评估无增减值；股东全部权益账 面价值69,880.88万元，评估价值为156,255.76万元，评估增值86,374.88万元， 增值率123.60%资产评估结果汇总表(资产基础法)金额单位：人民币万元中瑞世联资产评估集团有限公司ChungRui World Union Appraisal Group 第2页重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目资产评估报告项 目账面价值评估价值增减值增值率%ABC=B-AD=C/A×100%流动资产171,409.1971,409.19--非流动资产2107,815.25194,190.1386,374.8880.11长期股权投资397,373.77180,895.5483,521.7785.77固定资产48,268.5012,904.994,636.4956.07在建工程51.331.370.043.01无形资产6137.93178.0640.1329.09长期待摊费用7210.17210.17-资产总计8179,224.44265,599.3286,374.8848.19流动负债9101,346.03101,346.03-非流动负债107,997.537,997.53--负债总计11109,343.56109,343.56--股东全部权益1269,880.88156,255.7686,374.88123.60资产基础法评估详细情况见各资产评估明细表。

本资产评估报告仅为资产评估报告中描述的经济行为提供价值参考，评估结 论的使用有效期为自评估基准日起一年即自2024年10月31日起至2025年10 月30日止本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的对评估结论产生影响的特别事项：1.重庆天泰铝业股份有限公司2022年8月公司名称变更后，公司的15项土地 和24项表外专利技术尚未变更产权证名称；重庆天泰热力有限公司纳入评估范围 的房屋建筑物共有23项，尚未办理房屋所有权证；重庆天泰观复新材料有限公司 和重庆天泰观复新材料有限公司纳入本次评估范围的房屋建筑物，尚未办理房屋 所有权证或不动产权证上述有关产权事项中，若未来办理房屋所有权证或不动产权证证载面积与本 次评估有差异，则应以房屋所有权证或不动产权证证载面积为准，评估结论也应 作相应调整2.评估基准日，重庆天泰能源集团有限公司33间办公房、天泰热力有限公司 热电联产项目的收费权及其项下全部收益、重庆巨基科技有限公司所有应收重庆 市城口县人民医院账款(包括未来应收账款)以及就该部分应收账款所享有的所有中瑞世联资产评估集团有限公司ChungRui World Union Appraisal Group 第3页重庆两江长兴电力有限公司拟股权转让涉及的重庆天泰能源集团有限公司的股东全部权益价值项目 资 产 评 估 报 告权益存在抵质押权，本次评估未考虑上述抵质押权产生的影响。

3.评估基准日，重庆天泰能源集团有限公司为重庆天泰易购电子商务有限公 司、重庆前丰供应链有限公司、重庆天泰精炼金属铸造有限公司、重庆巨基科技 有限公司提供借款担保；重庆天泰铝业股份有限公司为重庆巨基科技有限公司、 重庆天泰观复新材料有限公司、重庆神骥新材。