公路建设项目经济评价方法与参数-刘丽梅.ppt

公路建设项目经济评价 方法与参数 刘丽梅 交通运输部规划研究院 2010年11月主要内容编制办法对经济评价的总体要求编制办法对经济评价的总体要求经济费用效益分析经济费用效益分析财务评价财务评价改扩建项目经济评价改扩建项目经济评价编制办法总体要求：• •第三条第三条 公路建设项目可行性研究，是公路建设项目可行性研究，是 对项目建设的必要性、技术可行性、对项目建设的必要性、技术可行性、经经 济合理性济合理性和实施可能性进行综合性研究和实施可能性进行综合性研究 论证的工作论证的工作…………• •目的是根据国民经济与社会发展战略和目的是根据国民经济与社会发展战略和 交通行业、地区发展规划的要求，结合交通行业、地区发展规划的要求，结合 交通量预测和工程技术研究情况，计算交通量预测和工程技术研究情况，计算 项目的费用和效益，对拟建项目的经济项目的费用和效益，对拟建项目的经济 合理性作出评价，为项目建设方案的比合理性作出评价，为项目建设方案的比 选、决策提供科学依据选、决策提供科学依据 编制办法总体要求：7 7 经济评价经济评价 7.1 7.1 评价依据和方法评价依据和方法 7.2 7.2 经济费用效益分析经济费用效益分析 7.2.1 7.2.1 参数选择与确定参数选择与确定 7.2.2 7.2.2 经济费用调整经济费用调整 7.2.3 7.2.3 经济效益计算经济效益计算 7.2.4 7.2.4 经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算 7.2.5 7.2.5 敏感性分析敏感性分析 7.3 7.3 财务分析财务分析 7.3.1 7.3.1 资金来源与融资方案资金来源与融资方案 7.3.2 7.3.2 财务费用计算财务费用计算 7.3.3 7.3.3 收费收入计算收费收入计算 7.3.4 7.3.4 财务分析指标计算财务分析指标计算 7.3.5 7.3.5 敏感性分析敏感性分析 7.4 7.4 评价结论评价结论7 7 经济评价经济评价 7.1 7.1 评价依据和方法评价依据和方法 7.2 7.2 评价方案设定评价方案设定 7.3 7.3 经济费用效益分析经济费用效益分析 7.3.1 7.3.1 参数选择与确定参数选择与确定 7.3.2 7.3.2 经济费用调整经济费用调整 7.3.3 7.3.3 经济效益计算经济效益计算 7.3.4 7.3.4 经济费用效益分析指标计算经济费用效益分析指标计算 7.3.5 7.3.5 敏感性分析敏感性分析 7.4 7.4 财务分析财务分析 7.4.1 7.4.1 资金来源与融资方案资金来源与融资方案 7.4.2 7.4.2 财务费用计算财务费用计算 7.4.3 7.4.3 收费收入计算收费收入计算 7.4.4 7.4.4 财务分析指标计算财务分析指标计算 · · 盈利能力分析盈利能力分析 · · 清偿能力分析清偿能力分析 7.4.5 7.4.5 敏感性分析敏感性分析 7.5 7.5 评价结论评价结论编制办法总体要求：2.13 2.13 车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表 2.14 2.14 项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量 表表 2.15 2.15 经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分 析表析表 2.16 2.16 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 2.17 2.17 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 2.18 2.18 财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表2.16 2.16 主要投入物影子价格调整表主要投入物影子价格调整表 2.17 2.17 建设费用调整表建设费用调整表 2.18 2.18 车辆经济运营成本调整表车辆经济运营成本调整表 2.19 2.19 项目投资经济费用效益流量项目投资经济费用效益流量 表表 2.20 2.20 经济费用效益分析敏感性分经济费用效益分析敏感性分 析表析表 2.21 2.21 项目投资现金流量表项目投资现金流量表 2.22 2.22 项目资本金现金流量表项目资本金现金流量表 2.23 2.23 财务分析敏感性分析表财务分析敏感性分析表 2.24 2.24 借款还本付息表借款还本付息表 2.25 2.25 利润与利润分配表利润与利润分配表工、预可不同要求：（（1 1）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价；）预可阶段只要求对推荐建设方案进行经济评价； 工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方工可阶段的经济费用效益分析则应以推荐方案和备选方 案为评价对象。

案为评价对象 （（2 2）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工）预可阶段的经济评价不要求分车型计算效益，工 程可行性研究阶段须分车型计算效益程可行性研究阶段须分车型计算效益 （（3 3）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布）预可根据项目的具体条件，可直接选用国家公布 的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行性研的产品（服务）的影子价格及换算系数；工程可行性研 究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员究阶段项目主要投入物的影子价格，应由项目评价人员 按统一规定的测算原则和方法自行测定按统一规定的测算原则和方法自行测定 （（4 4）预可行性研究阶段，经济评价的效益和费用可不）预可行性研究阶段，经济评价的效益和费用可不 分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算分路段计算，工程可行性研究阶段须分路段计算经济费用效益分析和财务分析：• •经济费用效益分析是在合理配置国家资源的经济费用效益分析是在合理配置国家资源的 前提下，从国家整体的角度研究项目对国民前提下，从国家整体的角度研究项目对国民 经济的净贡献，以判断项目的经济合理性经济的净贡献，以判断项目的经济合理性 • •财务分析是在国家现行财税制度和价格体系财务分析是在国家现行财税制度和价格体系 的条件下，从财务角度，分析测算项目的财的条件下，从财务角度，分析测算项目的财 务盈利能力和清偿能力，对项目的财务可行务盈利能力和清偿能力，对项目的财务可行 性进行评价。

性进行评价适应范围经济费用效益分析和财务分析：• •经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项经济费用效益分析与财务分析结论均可行的项 目，从经济角度看应予通过，反之予以否定目，从经济角度看应予通过，反之予以否定• •经济费用效益分析结论不可行的项目，一般应经济费用效益分析结论不可行的项目，一般应 予否定• •对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义对某些具有重大政治、经济、国防、交通意义 的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但的公路项目，若经济费用效益分析结论可行，但 财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应财务分析不可行，可重新考虑方案，或提出相应 优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力优惠措施的建议，使项目在财务上具有生存能力 ，必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财，必要时进一步说明建设的必要性，不再考虑财 务分析结果务分析结果• •费用与效益计算范围相一致的原则费用与效益计算范围相一致的原则 ：：国国民经济评价只计算直接效益和费用，财务评价还应计算间接收益和间接费用民经济评价只计算直接效益和费用，财务评价还应计算间接收益和间接费用• • 动态计算法动态计算法 ：：计算期包括建设期和运营期。

国民经济评价的运营计算期包括建设期和运营期国民经济评价的运营期按期按2020年计算，财务分析的运营期根据年计算，财务分析的运营期根据《《收费公路管理条例收费公路管理条例》》确定 • • 有无对比法：有无对比法： 经济效益分析采用经济效益分析采用““有项目有项目”“”“无项目无项目””对比的方法对比的方法• •价格：价格：经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素财务分析使用财经济费用效益分析使用影子价格，不考虑物价上涨因素财务分析使用财务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的变化，务价格，进行财务盈利能力分析时，计算期各年均采用基年价格，只考虑相对价格的变化， 不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑不考虑物价总水平上涨因素；进行清偿能力分析时，计算期内各年采用的预测价格，除考虑 相对价格的变化外，还要考虑物价总水平上涨因素物价总水平上涨因素一般只考虑到建设相对价格的变化外，还要考虑物价总水平上涨因素物价总水平上涨因素一般只考虑到建设 期末期末 原则和基本方法：经济费用效益分析经济费用效益分析基本方法——有无对比法n“有项目情况”——是 指实施拟建项目后， 相关路网将要发生的 情况；n“无项目情况”——是 指不实施拟建项目， 相关路网将要发生的 情况。

 当现有相关公路拥挤度 大于1时，宜用“做最少 情况”作为“基准情况 ”  “做最少情况”是指用 最少的投资来改造现有 相关公路，使其能在最 低服务水平下维持车辆 通行的路网情况原则n费用与效益计算范围对应一致的原则 计算期限• 建设期+运营期 运营期20年价格体系• 使用影子价格采用基年（开工前一 年）价格，不考虑物价上涨因素 主要参数n社会折现率：衡量经济内部收益率的基准 值，也是计算项目经济净现值的折现率 8％，最低不低于6％n影子汇率：是指能正确反映国家外汇经济 价值的汇率影子汇率=外汇牌价×影子 汇率换算系数（1.08） n影子工资：影子工资=财务工资×影子工 资换算系数 分分 析析 流流 程程费用调整——建设投资调整——建设投资包括建筑安装工程费、设备及 工具器具购置费、工程建设其他费用和预留 费用 ——剔除属于国民经济内部“转移支付”的税 金、补贴、国内借款利息 ——主要材料、劳动力、土地等投入物的价 格调整，包括钢材、木材、水泥、沥青等一 般投入物，以及劳动力、土地等特殊投入物 费用调整n可外贸货物：钢材、木材、沥青等影子价格＝到岸价（CIF）×影子汇率＋进口费用 **进口费用是指货物进口环节在国内所发生的所有相 关费用，包括运输、装卸、运输保险多能工各种费 用支出及物流环节的各种损失、损耗等。

• 非外贸货物：水泥等 影子价格＝出厂价＋运输费用 某公路建设项目的建筑材料有钢材、原木、水泥等 ，其中，钢材的口岸价为9097元，水泥的市场价为 350元建筑材料运输采用公路和铁路两种运输方式 ，平均运距分别为21.5公里和1329公里，运费为公 路1.26元/吨公里，铁路1.84元/吨公里，公路和铁路 的影子系数分别是0.45和0.029，贸易费用率为6%， 影子汇率换算系数为1.08, 计算钢材和水泥的影子价 格 钢材的影子价格=【9097+（ 21.5×1.26×0.45+1329×1.84×0.029）+9097*6%】 ×1.08=9726（元） 水泥的影子价格=350+（21.5×1.26×0.45）+350×6%=384（元） 费用调整n外贸货物的口岸价主要参考《投资项目评价与经营决策信息资料》（国家信息中心经济预测部主办 ，月刊）n随着我国市场经济发展和贸易范围的扩大，大部分货物的价格由市场形成，市场价格可以近似的反映其真实的价值 费用调整n土地：土地影子价格土地影子价格＝土地机会成本＋新增资源消耗 —— 土地机会成本一般按拟建项目占用土地而使国 民经济为此放弃的该土地“最佳替代用途”的净效益 来计算； —— 新增资源消耗包括拆迁补偿费、农民安置补助 费，其中拆迁补偿费通常用1.1的影子价格换算系数 进行调整。

某公路建设项目占用土地类别为水田（40亩）、旱地（ 30亩）和荒地（100亩），水田以种植水稻为“最好可 行替代用途”，旱地以种植玉米为“最好可行替代用途 ”根据该省农业统计资料可知，基年水稻和玉米年亩 产量分别为434公斤和327公斤水稻和玉米的土地净效 益为680元/亩和138元/亩，考虑每年复种2次，亩产量 按2%递增，计算项目占用土地的机会成本 LOC ——土地机会成本； NB0——基年土地的“。