ST索芙：关于中通桂评报字（2012）025号报告的增减值情况说明.pdf
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1 关于中通桂评报字（ 2012） 025 号报告的增减值 情况 说明 一、松本清 增减值主要项目的评估过程及 原因 分析 于 评估基准日 2012 年 7 月 31 日， 广西松本清化妆品连锁有限公司 总资产账面价值为 15,914.24 万元，负债账面价值为 9,533.29 万元，股东全部权益账面价值为 6,380.95 万元经评估后，总资产评估价值为 32,412.33 万元，负债评估价值为 9,533.29 万元，股东全部权益评估价值为 22,879.04 万元总资产评估值比账面值增值 16,498.09 万元，增值率为 103.67 %；股东全部权益评估值 比账面值增值 16,498.09 万元，增值率为 258.55 % 松本清公司资产评估结果汇总表 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率％ A B C=B-A D=C/A×100 流动资产 7,126.39 7,317.60 191.21 2.68 非流动资产 8,787.85 25,094.73 16,306.88 185.56 其中：长期股权投资 8,535.17 24,890.29 16,355.12 191.62 固定资产 0.58 0.14 -0.44 -76.31 递延所得税资产 252.11 204.31 -47.80 -18.96 资产总计 15,914.24 32,412.33 16,498.09 103.67 流动负债 9,533.29 9,533.29 0.00 0.00 负债合计 9,533.29 9,533.29 0.00 0.00 净资产（所有者 权益） 6,380.95 22,879.04 16,498.09 258.55 本次评估结果与账面值相比较，净资产增值 16,498.09 万元，增值率为258.55%。
增减值较大的各分项资产的评估增减值主要原因如下： （一） 应收账款 1、 评估过程 应收账款账面 原值为 9,468,007.98 元， 其中 坏账准 备 9,090,074.83 元 ， 账面净值 377,933.15 元， 主要是应收的 化妆品货 款评估人员按照评估程序，核查账账、账表的一致性，了解应收账款形成原因、欠款单位的信誉及清欠情况 ，分析账龄，抽查原始凭证和记账凭证，函证应收款项并结合发生额测试，根据具体情况判断款项的回收数额经核查，账账相符 评估过程如下： (1)对于 贵港市港北区松本清化妆品店 ， 账龄在 1 年以内 ，无确凿证据证明款项不能收回 ， 因此 按账面值进行评估 (2) 对于 剩余下的 6 家化妆品商铺 ， 于评估基准日前已办理工商注销或歇业手续据了解被评估单位积极联系 债务人 ，但至今都无法寻找到， 2 难以主张相关债权评估时 结合所收集的相关资料及询问了解情况，考虑到其收回难度较大，因此给予减值，按其账面值的 20%进行评估 经分析，预计应收账款的风险损失额为 7,196,473.22 元 2、增 值原因分析 应收账款 评估增值 1,893,601.61 元，增值原因是采用逐笔分析各应收款项，评估考虑回收风险确定的坏账损失小于企业所计提的坏账准备金额，造成评估增值。
（二） 长期股权投资 1、评估方法及过程 (1)对于控股的长期投资单位，采用 资产基础 法对被投资单位 进行整体评估， 确定被投资单位在评估基准日的净资产评估值，再根据股权投资比例计算长期投资评估值，计算公式为： 长期股权投资评估值＝评估基准日被投资单位净资产评估值 ×投资股权比例 靓本清公司 评估过程如下： 广州市靓本清超市有限公司 于 评估基准日 2012 年 7 月 31 日 的 总资产账面价值为 42,414.09 万元，负债账面价值为 15,662.05 万元，股东全部权益账面价值为26,752.04 万元经评估后，总资产评估价值为 39,125.30 万元，负债评估价值为13,983.59 万元，股东全部权益评估价值为 25,141.71 万元总资产评估值比账面值 减 值 3,288.79 万元， 减 值率为 7.75%；股东全部权益评估值比账面值 减 值1,610.33 万元， 减 值率为 6.02% 评估结论如下： 资产评估结果汇总表 (资产基础法 ) 评估基准日： 2012 年 7 月 31 日 被评估单位：广州市靓本清超市有限公司 金额单位：人民币万元 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率 % A B C=B-A D=C/A×100% 流动资产 418.88 571.03 152.15 36.32 非流动资产 41,995.21 38,554.27 -3,440.94 -8.19 其中：可供出售金融资产 29,227.42 22,513.55 -6,713.87 -22.97 长期股权投资 6.18 6.18 0.00 0.00- 投资性房地产 12,486.97 15,729.82 3,242.85 25.97 固定资产 266.70 304.60 37.90 14.21 递延所得税资产 7.95 0.11 -7.84 -98.62 资产总计 42,414.09 39,125.30 -3,288.79 -7.75 流动负债 9,484.53 9,484.53 0.00 0.00 非流动负债 6,177.52 4,499.06 -1,678.46 -27.17 3 项 目 账面价值 评估价值 增减值 增值率 % A B C=B-A D=C/A×100% 负债合计 15,662.05 13,983.59 -1,678.46 -10.72 净资产（所有者权益） 26,752.04 25,141.71 -1,610.33 -6.02 于评估基准 日，松本清公司持有靓本清公司 99%股份。
长期投资评估值＝评估基准日 靓本清公司 评估净资产 ×投资方出资比例 ＝ 25,141.71×99% ＝ 24,890.29 (万 元 ) (2)被 投资单位 桂林集琦大药房性质为有限责任公司，松本清公司为非控股股东根据其财务报表显示，该公司近年的净资产均为红字，利润呈亏损状态，而松本清公司已无受益获得分红，因此不进行整体评估评估时，以被评估单位基准日资产负债表的净资产确定评估值；若 被投资单位资不抵债时， 根据公司法，股东仅以其认缴的出资额为限对公司承担 责任， 被评估单位 所持有的长期股权投资评估为 0 元 2、增值原因分析 长期股权投资 评估增值 163,551,238.06 元，增值率为 191.62%增值原因主要 是： (1)松本清公司 对靓本清公司 具 有控股权，因此 对 其持有 股权 的 评估 是 采用资产基础法进行 整体评估 ，以公允价值计价， 确定 靓本 清 公司 在评估基准日的净资产评估值，再根据股权投资比例计算 确定 评估值 ； 而 长期股权投资 账面值 则是采用成本法核算，以取得股份所支付的成本来计价 松 本清公司对长投靓本清公司的 投资成本为 85,351,664.88 元，其持有股权对应的评估值为 248,902,902.94元 ； (2)另 由于靓本清 公司近年来 陆续增加对外资产投资 导致资产量增加 。
基于上述原因造成 长期股权投资 评估增值 （三） 递延所得税资产 1、评估方法 对应收款项的坏账准备：按账龄计提的坏账准备而产生的递延所得税资产，由于应收账款及其他应收款的评估已充分考虑了坏账准备对评估值的影响，因此将坏账准备评估为零；评估时 按应收账款、其他应收款的评估值与其对应的账面原值之间的差额作为递延所得税资产的计税基础，同时考虑了适用税率后确定递延所得税资产评估值； (2)对于长期投资 减值 准备， 以对应资产的评估减 值额 作为计税基础由于在评估中已充分考虑了对应资产 的 减值准备对评估值的影响， 4 减跌值准备评估为零，因此以长期股权投资 对应的评估值与 其 账面值间的差额作为计税基础，并采用适用税率后确定递延所得税资产评估值 2、增减值原因分析 递延所得税资产 评估减值 478,017.69元，减值率 18.96%，减值原因是：本次将坏账准备及减值准备等备抵账户评估为零，而评估确认的坏账小于账面的坏账准备、减值准备的金额，由于递延所得税资产的计税基础变小，造成评估减值 二、 （长投） 靓本清 主要 项目 的 评估过程及 增减值原因 分析 本次评估结果与 账面值相比较，净资产 减 值 1,610.33 万 元， 减 值率为 6.02%。
增减值较大的各分项资产的评估增减值主要原因如下： （一） 存货 1、评估方法及过程 （ 1）原材料的评估 原材料 主要为 生产各种 护肤品、精工制皂、健康食品 所需的 原料 及包装材料 由于企业原材料购进均按生产订单 所需的材料 购进，因此 原材料 周转较快 本次根据原材料的具体情况评估如下： ①对 于正常使用的材料，由于其账面购进价格接近评估基准日的 现行市场购买价，且价值构成合理，评估按账面值进行； ② 对于积压的材料，尚可变现的材料按账面值的 3 折计算变现值；无变现价值的材料 60,134.80 元，评估值为零； ③ 对于破损的材料 2,995.08 元，无变现价值，评估值为零； ④ 对于计提的 存货跌价准备 66,640.64 元，由于只是一个备抵账户，评估值为零 （ 2） 委托加工物资的评估 委托加工物资主要为待加工的护肤 品、精工制皂、健康食品的原料及包装材料 本次评估中， 对 于存放在加工企业正常使用的材料，由于其账面购进价格接近评估基准日的现行市场购买价， 且价值构成合理，评估按账面值进行 （ 3） 产成品的评估 产成品 主要有 护肤 品、 精工制皂、健康食品 等产品 。
评估过程如下： ①对于 评估基准日企业正常销售的产品，根据实际情况，本次评估采用市场 5 法进行评估计算公式如下： 评估值＝库存数量×不含税的市场价×（ 1-销售费用率 -应扣税率 -部分税后净利润率）＝库存数量×不含税的市场价×（ 1-销售费用率 -应扣税率 -税后净利润率 ② 对于 评估基准日企业积压的产品，根据实际销售情况，考虑销售折扣评估计算公式如下： 评估值＝库存数量×（不含税的市场价× 2 折）×（ 1-销售费用率 -应扣税率-税后净利润率） ③ 对于 毁损 的成品 3,440.68 元，无变现价值，评估值为零 ④ 对于计提的 存货跌价准备 113,789.91 元，由于只是一个备抵账户，评估值为零 2、增减值原因分析 存货 评估增值 1,508,585.08 元，增值率 44.62％ 增减值原因： ① 原材料、库存产品有毁损、积压、无变现价值的存货评估值为零； ② 库存产品采用市场法评估，考虑了部分销售利润，因而形成增值 以上原因增值额大于减值额，形成增值 （二） 可供出售的金融资产 1、评估方法及过程 可供出售的金 融 资产为对国海证券股份有限公司的股票投资 。
靓本清公司 于2006 年购 进。
