第12章-经济资本与RAROC(powerpoint68页).ppt

RAROC RAROC和商业银行全面风险管理和商业银行全面风险管理第一页，编辑于星期三：十八点 五十分资本的相关概念资本的相关概念银行经营管理理论变迁银行经营管理理论变迁RORACRORAC理论介绍理论介绍全面风险管理体系的框架全面风险管理体系的框架全面风险管理体系的应用全面风险管理体系的应用案例介绍案例介绍讲义大纲讲义大纲第二页，编辑于星期三：十八点 五十分银行需要银行需要资本资本是用于缓冲是用于缓冲非预期损失非预期损失的整体风险的整体风险合适的合适的定价定价及及准备金准备金是用于为银行提供足够的收入以承受是用于为银行提供足够的收入以承受预期损失预期损失 美国货币监理局美国货币监理局资本资本的的作用作用第三页，编辑于星期三：十八点 五十分法定资本法定资本与经济资本与经济资本的的分别分别银行根据银行根据银行根据银行根据监管机构标准监管机构标准监管机构标准监管机构标准所计算出的所计算出的所计算出的所计算出的资本要求资本要求资本要求资本要求uu相对固定的风险权重相对固定的风险权重相对固定的风险权重相对固定的风险权重uu可能无法反映真实可能无法反映真实可能无法反映真实可能无法反映真实风险风险风险风险银行根据其银行根据其银行根据其银行根据其内部模型内部模型内部模型内部模型度度度度量的风险大小所确定的量的风险大小所确定的量的风险大小所确定的量的风险大小所确定的资本资本资本资本 要求要求要求要求uu更能反映真实风险更能反映真实风险更能反映真实风险更能反映真实风险uu更具有风险敏感性更具有风险敏感性更具有风险敏感性更具有风险敏感性 实际实际资本资本资本资本经济资本经济资本经济资本经济资本法定法定法定法定资本资本 银行银行银行银行实际拥有实际拥有实际拥有实际拥有的的的的资本金资本金资本金资本金（核心和附属资本）（核心和附属资本）（核心和附属资本）（核心和附属资本）u越来越多的银行认识到资本管理的重要性越来越多的银行认识到资本管理的重要性u银行应辨析从内部角度确定的经济资本和从监管者角度确定的法定资本之间的区别银行应辨析从内部角度确定的经济资本和从监管者角度确定的法定资本之间的区别第四页，编辑于星期三：十八点 五十分。

经济资本度量经济资本度量l银行面对的信用、市场、操作风险是分开考虑的l每种风险类型的经济资本需要不同的建模方法经济资本经济资本经济资本经济资本=信用信用信用信用风险资本风险资本风险资本风险资本 市场风险资本市场风险资本市场风险资本市场风险资本 操作操作操作操作风险资本风险资本风险资本风险资本第五页，编辑于星期三：十八点 五十分经济资本度量经济资本度量的自下而上法的自下而上法2%2%2%2%11%11%11%11%百分比损失百分比损失百分比损失百分比损失预期损失预期损失预期损失预期损失99%99%99%99%经济资本经济资本经济资本经济资本这是由管理层决定这是由管理层决定这是由管理层决定这是由管理层决定的的的的风风风风险倾向险倾向险倾向险倾向或者由监管当局或者由监管当局或者由监管当局或者由监管当局进行规定进行规定进行规定进行规定非预期非预期非预期非预期损失损失损失损失概概概概率率率率大多数国际银行在计算大多数国际银行在计算非预期损失非预期损失或或VaR的基础上度量的基础上度量经济资本经济资本预期损失预期损失作为作为营业成本营业成本的一部分的一部分第六页，编辑于星期三：十八点 五十分经济资本度量经济资本度量的自下而上法（续）的自下而上法（续）1 1业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求信用风险信用风险VaRELCredit Risk CapitalLossesProbability 市场风险市场风险VaR%Price Charge ProbabilityValue-at-Risk操作风险操作风险VaRELOperational Risk CapitalLossesProbability 2 2业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求。

整个组合整个组合经济资本要求经济资本要求第七页，编辑于星期三：十八点 五十分经济资本度量经济资本度量的自下而上法（续）的自下而上法（续）信用风险信用风险信用风险信用风险经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：1 11 1、违约（、违约（、违约（、违约（Default-ModeDefault-ModeDefault-ModeDefault-Mode，DMDMDMDM）模型）模型）模型）模型 2 22 2、盯市（、盯市（、盯市（、盯市（Marked-to-MarketMarked-to-MarketMarked-to-MarketMarked-to-Market，MMMMMMMM）模型）模型）模型）模型 基于基于基于基于CreditMetricsCreditMetricsCreditMetricsCreditMetrics、CreditRiskCreditRiskCreditRiskCreditRisk等组合管理模型等组合管理模型等组合管理模型等组合管理模型第八页，编辑于星期三：十八点 五十分经济资本度量经济资本度量的自下而上法（续）的自下而上法（续）市场风险市场风险市场风险市场风险经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：11、Variance-Covariance VaR Variance-Covariance VaR Variance-Covariance VaR 参数设置法参数设置法参数设置法参数设置法参数设置法参数设置法2 2 2、Historical Simulation VaR Historical Simulation VaR Historical Simulation VaR 历史模拟法历史模拟法历史模拟法历史模拟法历史模拟法历史模拟法3 33、Monte Carlo Simulation VaR Monte Carlo Simulation VaR Monte Carlo Simulation VaR 蒙特卡罗蒙特卡罗蒙特卡罗蒙特卡罗蒙特卡罗蒙特卡罗法法法法法法 第九页，编辑于星期三：十八点 五十分。

操作风险操作风险操作风险操作风险经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：经济资本计算方法：11、基本指标法：、基本指标法：前三年总收入的平均值前三年总收入的平均值前三年总收入的平均值前三年总收入的平均值 （建议（建议（建议（建议值值值值15151515）22、标准法：、标准法：经济资本度量经济资本度量的自下而上法（续）的自下而上法（续）业务种类主要指标企业融资（corporate Finance）毛收入（gross income）交易业务（Trading&sales）毛收入（gross income）零售银行（retail banking）年均资产（annual average assets）商业银行（commercial banking）年均资产（annual average assets）支付及结算（Payment&settlement）年结算量（annual settlement throughput）零售经纪代理（retail brokerage）毛收入（gross income）资产管理（asset management）管理的资产（total funds under mgt）3 3、高级计量法：内部计量法、损失分布法、评分卡法、高级计量法：内部计量法、损失分布法、评分卡法第十页，编辑于星期三：十八点 五十分。

经济资本度量经济资本度量的自上而下法的自上而下法部分银行在计算部分银行在计算收入波动性收入波动性的基础上来度量的基础上来度量经济资本经济资本经济资本经济资本1 1部门部门经济资本要求经济资本要求2 2部门部门经济资本要求经济资本要求全行全行经济资本要求经济资本要求1 1业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求2 2业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求第十一页，编辑于星期三：十八点 五十分经济资本度量经济资本度量两者方法的比较两者方法的比较自下而上法自下而上法自上而下法自上而下法直观直观不太直观不太直观可用于定价可用于定价不可用于定价不可用于定价前瞻性前瞻性事后性事后性具有可控性具有可控性不具有可控性不具有可控性对所有风险类型明确建模对所有风险类型明确建模涵盖所有业务风险涵盖所有业务风险强烈依赖于统计方法强烈依赖于统计方法需要很少的统计数据需要很少的统计数据投入成本昂贵投入成本昂贵投入较少，易于计算投入较少，易于计算不同类型风险的加总困难不同类型风险的加总困难容易处理不同类型风险相关容易处理不同类型风险相关性性第十二页，编辑于星期三：十八点 五十分银行经营管理理论演进银行经营管理理论演进Phase 1Phase 1Phase 2Phase 2Phase 3Phase 3 资产资产资产资产 管理管理管理管理 理论理论理论理论 负债负债负债负债 管理管理管理管理 理论理论理论理论 资产资产资产资产 负债负债负债负债 管理管理管理管理 理论理论理论理论 全面全面全面全面 风险风险风险风险 管理管理管理管理Phase 4Phase 4第十三页，编辑于星期三：十八点 五十分。

资产资产资产资产管理管理管理管理理论理论理论理论理念理念理念理念环境环境环境环境2020世纪世纪世纪世纪6060年代以前年代以前年代以前年代以前金融市场不发达金融市场不发达融资工具单调融资工具单调金融机构以商业银行为金融机构以商业银行为主主银行资金来源大多是银行资金来源大多是吸收活期存款吸收活期存款银行应该加强对资银行应该加强对资产业务的管理，合产业务的管理，合理地利用吸引到的理地利用吸引到的资金资金第十四页，编辑于星期三：十八点 五十分资产管理理论资产管理理论资产管理理论资产管理理论真实票据论贷款应是短期贷款应是短期和商业性的和商业性的可转换性理论商业银行可以商业银行可以将其资金的一将其资金的一部分投资于具部分投资于具备转让条件的备转让条件的证券上预期收入理论向中长期设备向中长期设备贷款、分期付贷款、分期付款的消费贷款款的消费贷款和房屋抵押和房屋抵押贷款等扩展贷款等扩展第十五页，编辑于星期三：十八点 五十分负债负债负债负债管理管理管理管理理论理论理论理论理念理念理念理念环境环境环境环境金融市场迅速发展金融市场迅速发展各国加强了金融管制各国加强了金融管制金融创新为商业银行金融创新为商业银行扩大资金来源提供了扩大资金来源提供了可能性可能性西方各国都建立和发西方各国都建立和发展了存款保险制度。

展了存款保险制度主主张张以以借借入入资资金金的的办办法法来来保保持持银银行行流流动动性性，从从而而增增加加资资产产业业务务，增加银行收益增加银行收益转折点：花旗银行推出转折点：花旗银行推出CD（Negotiable Certificate of Deposit，大额可转让定期存单）大额可转让定期存单）第十六页，编辑于星期三：十八点 五十分资产资产资产资产负债负债负债负债管理管理管理管理理论理论理论理论理念理念理念理念环境环境环境环境2020世纪世纪世纪世纪7070年代末年代末年代末年代末无论是资产管理还是无论是资产管理还是负债管理，都只是侧负债管理，都只是侧重一个方面来对待银重一个方面来对待银行的盈利性、流动性、行的盈利性、流动性、安全性，于是很难避安全性，于是很难避免重此轻彼或重彼轻免重此轻彼或重彼轻此现象的发生此现象的发生将将资资产产和和负负债债两两个个方方面面加加以以对对照照及及作作对对应应分分析析，围围绕绕所所谓谓缺缺口口或或差差距距，通通过过调调整整资资产产和和负负债债双双方方在在某某种种特特征征上上的的差差异异，达达到到合理搭配合理搭配导火索：两次石油危机导火索：两次石油危机第十七页，编辑于星期三：十八点 五十分。

全面全面全面全面风险风险风险风险管理管理管理管理 利率风险利率风险利率风险利率风险市场风险市场风险市场风险市场风险信用风险信用风险信用风险信用风险 操作。