商业银行的资本业务管理.doc

其次章 商业银行的资本业务管理• 教学目的与要求：银行资本的构成；银行资本的功能；衡量资本相宜度的方法和标准；《巴塞尔协议》的主要内容；银行资本管理的对策• 教学重点：1.银行资本的构成• 2.《巴塞尔协议》的主要内容• 教学难点：1.银行资本相宜度的衡量 2.银行资本管理的策略第一节 银行资本的功能和构成• 银行资本：银行资本的内涵较一般企业为宽，除了全部者权益外，还包括肯定比例的债务资本• 是否属于银行资本应取决于能否汲取银行损失（担当债务、补偿存款人）因此，银行资本应以汲取表内、表外业务可能产生的损失为基础P47 一、银行资本的功能• 1、资本金是商业银行开业的先决条件；• 2、补偿银行意外损失，爱护存款人利益；• 3、提高银行信誉，维持公众信念；• 4、资本是增加银行盈利的前提；• 5、资本是金融管理部门对商业银行实施限制的重要工具二、银行资本的构成• （一）核心资本（core capital）• 核心资本是商业银行资本中最重要的部分，也是推断银行资本足够与否的基础核心资本是最稳定的部分，由一般股、永久性非累积优先股和各种公开储备构成1、一般股（common stock ）• 是商业银行资本的主体和基础，代表了投资者对银行的全部权，具有永久性的特征。

• 优点:(1)不行赎回，资金可长期运用；• (2)没有固定股息负担，无盈利可无息• 缺点:(1)股份增加意味着对股息的须要也多了，银行会面临更大的经营压力；• (2)发行成本高，且股息税后支付无节税功能；• (3)老股东可能会阻挠 2、永久性非累积优先股 • （1）优先股的一般特征 • a、固定股息；• b、优先取得股息；• c、优先安排剩余资产；• d、不参与公司红利安排，没有表决权，不能参与公司的经营管理 • （2）优先股可能的附加条款• a、股息一般可累积；或以一般股支付当年不能支付的股息；股息不行累积；• b、参与剩余利润安排；• c、可赎回公司在肯定时间后按确定价格赎回，以变更公司的资本结构；• d、设偿付基金的可赎回优先股；• e、可转换优先股，按确定的比例换为一般股；• f、肯定条件下的投票权条款如公司已拖欠优先股股东过多股息，或公司违反合同时； • g、可调整股息率条款，按通胀率调整• （3）利用优先股融资的优缺点• 优点：• a、对一般股市场价格影响较小；• b、无偿债压力；• c、资本成本低于一般股；• d、有财务杠杆作用 • 缺点：• a、股息固定，对投资者吸引力不大，筹资实力有限；• b、固定股息加重了银行负担；• c、股息税后支付，无节税作用。

• 负债的财务杠杆作用• 假设有三个投融资方案，投资额是1000万A为全部一般股融资；B为400万负债，600万一般股；C为600万负债，400万一般股负债成本为10%，所得税率为30%，投资收益12%• EBIT I EBT T EAT C 股本收益率• 120 0 120 36 84 1000 0.084• 120 40 80 24 56 600 0.093• 120 60 60 18 42 400 0.105• 明显具有正的杠杆效应假如投资收益低于10%，每股收益会随负债率的提高而下降优先股的财务杠杆作用1• 有三个方案，投资额都是1000万，A为100%一般股；B为400万优先股，600万一般股；C为600万优先股，400万一般股优先股股息率为10%，所得税率为30%，投资收益率为12%• EBIT T EAT 优先股息 一般股息 一般股本 股本收益• 120 36 84 0 84 1000 0.084• 120 36 84 40 44 600 0.073• 120 36 84 60 24 400 0.06优先股的财务杠杆作用2• 当投资收益率为14.5%时。

• EBIT T EAT 优先股息 一般股息 一般股本 股本收益• 145 43.5 101.5 0 101.5 1000 0.1015• 145 43.5 101.5 40 61.5 600 0.1025• 145 43.5 101.5 60 41.5 400 0.10375• 优先股股息税后支付，负债利息税前支付，所以当收益率大于优先股股息率的税前成本时（Kb=K/(1-t)≈14.3%）有正的杠杆效应• 3、公开储备（disclosed reserves）• 包括资本盈余和留存盈余 • （1）资本盈余：我国称为资本公积，主要是发行一般股时发行的实际价格高于股票面值的部分，即资本溢价• 还包括资本增值部分和接受的现金、非现金捐赠等所增加的资本 • （2）留存盈余：（未安排利润）• 未安排利润是商业银行税后利润中扣除优先股股息、一般股股息之后的余额来源于银行利润，属于银行内源资本。

其多少与银行的盈利水平正相关，与股息政策负相关• 资本盈余与留存盈余均可用于转增注册资本，也可用于发放股息 • （3）盈余公积• 在我国还有盈余公积，主要用于弥补以后年度的亏损或将来发展可用于转增注册资本，符合规定的可以用于派发觉金股利包括：• 法定盈余公积：EAT的10%；• 随意盈余公积：银行经股东大会批准，按比例从EAT中提取；• 法定公益金：按比例（5—10%）从EAT中提取，用于职工集体福利 • （二）附属资本（supplementary capital）• 附属资本在重要性上弱于核心资本，主要包括各种打算金、长期资本性债券和带有债务性质的资本工具，以及非公开储备和重估储备等• 1、打算金（reserves）• （1）资本打算金• 用于应付即将发生的有关股本变动的重大事务的基金如为了赎回可赎回优先股或可赎回资本债券，或为了偿还本息而建立的偿债基金资本打算金逐年累计，供一次或多次运用 • （2）一般损失打算金• 为防备将来可能出现的一切可能的亏损而设立的按贷款额的肯定比例计提我国不超过1%） • 不包括贷款损失打算金和证券投资损失打算金。

提取比例受监管部门约束（不能高于风险资产的1.25%），且提取过多会影响利润水平• 打算金从银行税前利润中提取，可节税• 2、混合资本工具（hybrid debt capital instruments） • 同时具备股权和债权特征的资本工具，既能汲取损失，又不会带来流淌性问题如长期优先股、永久性债券、可转换债券等• • 《巴塞尔协议》规定:(1)无担保、从属的和缴足余额的；(2)不行主动赎回，未经监管当局同意，也不准赎回；(3)除非银行被迫停止交易，否则不得用于弥补损失；(4)当银行赢利不敷支出时可以推迟支付利息• 3、次级长期债务（subordinated term debt） • 特点：• （1）必需具备从属性或称次级性、后偿性特点• （2）期限较长，初次所定期限最少在5年以上，一般在10年以上；• （3）有固定收益率，但假如银行经营状况不佳可以延期偿还本息；• 但终归要还本付息，《巴塞尔协议》规定最多不能超过核心资本的50% • 负债融资的优点:• (1)利息税前支付，可节税；• (2)成本低于发行一般股；• (3)固定利率，有财务杠杆作用；• (4)不会减弱股东权利。

• 缺点:• (1)债务最终是要偿还的；• (2)债务利息是固定财务负担；• (3)只能在银行宣布破产后才能用于弥补损失• 4、非公开储备（undisclosed reserves）• 不在银行资产负债表上公开表明的储备这种储备可以用于弥补损失，但因未在资产负债表上公开，所以不被监管部门承认，不能列入核心资本而且仅在监管机构同意的条件下才可计入附属资本 • 5、重估储备（revaluation reserves）• 来源于对银行某些资产的价值进行重新评估，估价和账面价值的差额作为重估打算，以便反映真实市值• 重估储备有两个来源：一是房物业重估储备；二是证券重估价值• 确认时对差额部分打55%的折扣，计入附属资本• （三）三级资本（短期次级债券）• 1995年十国集团央行领导人发表了《结合市场风险的资本协议修正案》，作为《巴塞尔协议》的补充协议，提出三级资本的概念• 1、无担保的、次级的、全额支付的；2、至少两年的原始期限；3、仅能合格地应付市场风险，包括汇率风险和商品价格风险；4、不行提前偿还，而且假如三级资本支付使资本数量低于最低资本的要求，则本息都不行支付。

5、《巴塞尔协议》的资本要求不能突破，二级、三级资本之和不能超过一级资本三、我国的一些规定• 1、贷款损失打算的计提• （1）一般打算：是依据全部贷款余额的肯定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的打算• 银行应按季计提，一般打算年末余额应不低于年末贷款余额的１％ • 银行提取的一般打算，纳入银行附属资本 • （2）专项打算：• 是指依据《贷款风险分类指导原则》，对贷款进行风险分类后，按每笔贷款损失的程度计提的用于弥补专项损失的打算• 银行可参照以下比例按季计提专项打算：关注类贷款：2%；次级类贷款：25%；可疑类贷款：50%；损失类贷款：100%其中，次级和可疑类贷款的损失打算，计提比例可以上下浮动20%• 计算资本额时必需首先提足打算• 我国规定对一般打算免税，专项打算不免税，但不提足打算不许分红多数国家一般打算不免税，专项打算免税 • （3）特种打算：• 指针对某一国家、地区、行业或某一类贷款风险计提的打算• 特种打算由银行依据不同类别（如国别、行业）贷款的特别风险状况、风险损失概率及历史阅历，自行确定按季计提比例。

• 3、发行次级债券的规定• （1）次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿依次列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行• 原始期限最少在五年以上• 无担保的、不以银行资产为抵押或质押；• 在距到期日前最终五年，其可计入附属资本的数量每年累计折扣20% • （2）发行次级债券应具备以下条件：①实行贷款五级分类；②。