中国企业澳洲上市操作与实例课件.pptx

中汇道明集团有限公司 ZHDM GROUP 中汇道明 中国企业澳洲上市操作与实例 上市业务指南系列 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 目 录 澳洲证券市场的现状和魅力 中国企业为什么要到澳洲证券市场上市 澳洲证券市场的优势 香港、美国、新加坡、澳大利亚上市比较 1 2 3 4 澳洲证券市场的上市的流程和时间 澳洲证券市场上市的基本条件 澳洲证券市场上市的方式 澳洲证券市场上市的费用 5 6 7 8 国际财务顾问的作用 澳洲证券市场上市需要注意的事项 上市前融资（Pre-IPO） 案例分析：天外天、美丝邦、雀友休闲娱乐 9 10 11 12 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由。

中国企业为什么要到澳洲证券市场上市 1 澳洲证券市场的国际化程度高，可以提升公司国际知名度和品牌企业上市后 ，加入国际大公司的行列，可以带来丰富的国际合作资源 2 澳洲证券市场交易较活跃，中国企业的后续增发等再融资容易，融资规模远大于 首次上市融资额，并且澳洲证券市场对增资规模和时间没有限制 3澳洲投资者对外国股票有强烈的兴趣，容易获得投资者追捧，有利于提升股价 4 上市费用低廉，筹资成本低，在澳洲上市成本一般占到筹资额的5-7% ，在中国香 港这个数字则平均为12%，新加坡也要9% 5上市周期短，6-9个月即可完成上市 6 中澳经济交流不断扩大，中国企业到澳洲上市成为大势所趋中国企业在澳洲上 市必定会引起澳洲投资者和大众媒体的关注，给中国企业和产品带来极大的宣传 效果 7 澳洲证券市场外国人持股比例较高这种国际化、多元化的股权结构有利于 中国企业在澳洲确保稳定持续的融资渠道，实现股权多元化 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由。

澳洲证券市场的优势 1 众多中国企业家在选择境外融资时，大部分会选择香港，新加坡，但是通过下 列数据我们可以看出澳洲证券市场也是非常出色的市场 澳大利亚股票市场——亚洲最大（除日本外） 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 2 澳大利亚证券交易所交易活跃，每日成交金额（35.3亿美元）与香港不相上下， 并且是新加坡的4倍澳大利亚投资署2008年3月） 3 澳洲证券市场主要分为4大板块，即矿产，能源和能源科技，农业和食品加工， 高科技中国企业正处于快速发展时期，很容易让澳洲投资者看到中国企业的成 长性，并且会引起投资者很大的兴趣 澳洲证券市场的优势（续） 全球指数比较 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由。

澳洲证券市场的现状和魅力 1 澳大利亚证券交易所简称：ASX，世界十大证券交易所之一 2 上市公司数量已达2000余家，市场总值逾1.6万亿美元Lazard，2008年） 3 澳大利亚股权、债务、外汇、金融衍生产品市场，规模在过去5年中增长2倍， 达到82万亿美元 （Lazard，2008年） 4 46%的澳大利亚成人直接或间接拥有股票 5管理基金产业位居世界第四，超过8200亿美元的资金投资在管理基金中 6 澳大利亚是在亚洲时区中第一个开盘的主要金融中心，正好跨接美国市场以 及欧洲市场开盘 7更强的二次融资能力，并且对增资规模和时间没有限制 8 证券市场稳定，并保持较高的增长速度 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 香港、美国、新加坡澳大利亚上市比较 项目香港美国新加坡澳大利亚 基金量多多一般多 当地证监会监管力度强极强强强 对企业品牌号召力强较强强较强 变现能力强最强强很强 媒介推介力度强一般一般强 对策略基金的吸引有力有力较有力有力 股价上行空间一般大一般大 对国内企业欢迎度好较好较好很好 中国政策影响力强一般一般一般 上市费用一般较高较低较低 市盈率8倍左右20-30倍6-9倍8-15倍 上市公司类型侧重大陆垄断性行业 ，如银行、石油等 高科技性的、概 念性的、未来发 展好的公司 侧重中小型传统行 业，如纺织工业等 矿产，能源和能源 科技，农业和食品 加工，高科技等 上市条件要求严格相对宽松较严格相对宽松 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由。

澳洲证券市场上市的基本条件 准则一般要求 股东数量500名投资者，每人2000澳元 或者 400名投资者，每人2000澳元，以及25%股权由不相关方持有 公司规模过去3年利润达到100万澳元+最近12个月达到40万澳元 或者 NTA（有形净资产）200万澳元 或者 市场总值1000万澳元 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 澳洲证券市场上市的方式 境内企业在 境外直接上市 离岸公司在 境外直接上市 （红筹股形式） 境外买壳上市 （反向兼并） 中国大陆的企业法人保持原 注册地不变，通过直接在境外首 次发行股票的方式获得上市 私营公司收购上市公司，并获得其大 多数股票（通常为90%），把上市公司 的名称改为自己的名称，并委派和选择 其管理层和董事会 由公司股东（或实际控制人）在境外注 册一个海外控股公司，将拟上市公司权益（ 包括股权或资产）全部注入该公司，并以该 公司为主体在海外市场上市发行股票融资。

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以离岸公司为主体在海外市场上市发行股票融资 红筹上市对国内的民营企业来讲可以说是一举多得，一是能够融资，二是公司 的国际化，三是个人财富的最大化，因为红筹上市的股票是全流通，可变现的 境外控股公司 境外交易所 资产 注入 境外上市 境内企业 股东 境外注册 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 澳洲证券市场上市的方式（三） 境外买壳上市 （反向兼并） 买壳上市又称“后门上市”或“逆向收购”，是指非上市公司购买 一家上市公司一定比例的股权来取得上市的地位，然后注入自己有关业 务及资产，实现间接上市的目的一般而言，买壳上市是受某些因素困 扰无法直接上市的企业的较佳选择 买 壳 资产置换 融 资 已上市的壳拟上市公司 收购 收购或者受让股权，即买壳其中收 购股权有两种方式： 一种方式是收购未上市流通的股份， 这种收购方式的成本较低，但困难较大 另一种方式是在二级市场上直接购买 上市壳公司的股票。

适合流通股占总股本 比例较高的公司，一般成本太高 资产置换，即换壳将壳公司原 有的不良资产卖出，将优质资产注入 到壳公司，使壳公司的业绩发生根本 的转变，从而使壳公司达到配股资 格如果公司的业绩保持较高水平， 公司就能以很高的配股价格在股票市 场上募集资金 资产置换 按期完成对监管部门的申报是非 常重要的工作，建立稳定的交易市场 后，买壳后的公司根据企业发展需要 申请更高层的上市和融资 作为上市公司，可以通过增发股票等 方式融进资金 增发股票 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 澳洲证券市场上市的流程和时间 月1 月 2 月3 月 4 月 5 月 6 月7 月8 月9 月10 阶 段 一 阶 段 二 注：以上流程周期只是一个相对的参考时间，具体操作时间 可能会因诸多因素影响而缩短或延长。

①组织和管理结构重组 ②财务调整③企业进入可上市状态 第一阶段第一阶段 第二阶段第二阶段 聘请财务顾问，海外上市可行性判断 尽职调查阶段（业务 法律 财务） 聘请各类中介机构进行相关工作 （保荐人 承销商 会计师 律师等 ） 证监会交易所审核上报文件 路 演 制作上市文件并报送 股票发行与后期维护 监督募集资金的使用 中汇道明集团有限公司 www. 一个人拥拥有健康，美貌，诚诚信，机敏，才学，金钱钱，荣誉，7个背囊，渡船开始时风时风 平浪静，可是不久就刮起了大风风，船夫说说要扔掉一个背囊，你会扔掉那个背囊呢？最后你要扔掉哪一个？为为什么呢?说说说说 你的理由 澳洲证券市场上市的费用 项目费用备注 财务顾问费用60-120 国内律师费用60-80 国外律师费用80-150 会计师费用80-200 券商顾问费用50-80 其他费用 50 如路演，其他差旅费用等 股票承销费600 。