新城建设PPP项目交易结构实施方案.doc

新城建设PPP项目交易结构实施方案（一）项目投融资结构在项目建设过程中，建设资金主要包括：国家财政资金、金融机构信贷资金及民间资本等在采用PPP模式进行本项目建设时，不但能够有效缓解地方政府的财政压力，亦能够有效调动民间资本与金融机构信贷资金的活力，推动国家基础设施及公共服务的供给质量与供给效率为了有效发挥各类资金在项目建设中优势，本项目确定了如下的项目投融资结构PPP模式结构图1.融资安排根据《国务院关于调整和完善固定资产投资项目资本金制度的通知》（国发〔2015〕51号），结合本项目实际情况及市场测试结果，本项目资本金按项目总投资的20%计，约5.1亿元本项目总投资的资金来源如下表：资金来源金额(人民币万元)出资方项目资本金510005100政府出资代表占10%45900社会资本占90%项目负债性融资204000社会资本方项目总投资255000以上项目投资预算以彭山区财政评审中心的财评控制价为准，并根据财评控制价调整上表中的资金来源数据（其中项目资本金比例、各方股权比例保持不变）；工程结算以彭山区审计局审计结果为准2.投资安排本项目分为两期建设，一期项目计划建设期为3年、二期项目计划建设期为3年，计划投入如下表，其中建设过程中项目公司应根据建设期投资需要随时调整融资金额。

一期工程建设期投资计划表（单位：万元）项 目总金额建设期2017年2018年 2019年一期项目总投资85000255003400025500其中：项目资本金17000510068005100 其中：政府资本（10%）1700510680510 社会资本（90%）15300459061204590其余资金68000204002720020400二期工程建设期投资计划表（单位：万元）项 目总金额建设期2018年2019年 2020年二期项目总投资170000510006800051000其中：项目资本金34000102001360010200 其中：政府资本（10%）3400102013601020 社会资本（90%）306009180122409180其余资金1360004080054400408003.资产的形成和移交本项目建设期内政府享有项目建设决策权；项目公司投资建设形成项目设施固定资产属政府方所有，项目公司仅在运营期内拥有该等固定资产的使用权和经营权；合作期结束后，项目公司按照PPP协议约定的移交范围、移交标准和移交程序等将项目设施向政府方进行无偿移交。

4.项目公司组成（1）项目公司股权结构项目公司注册资本金暂定为51000万元，政府资本占10%，社会资本金占90%2）项目公司资金到位约定项目公司的注册资金必须在股东协议签订之日起30个工作日内，按照协议具体要求和计划到位；社会资本贷款资金或自筹资金应按工程进度时间逐步到位，但不能影响工程推进正常的资金支付保障社会资本投入资金到位时间：项目建设期内，社会资本应当根据合同约定按照工程实际形象进度计量按时支付项目建设支出，保证项目建设的顺利推进项目实施机构应及时监督社会资本方资金到位情况，同时鼓励社会资本方提前到位资金，并将资金到位情况按月形成资料报上级主管部门备案3）项目公司资金管理规定项目公司资金只能专项用于本项目工程前期工作已发生费用、工程建设费用和工程建设其它费用等与本工程相关的费用支出项目公司在工程正式开工后，按照工程进度向项目施工单位支付工程款，进度款拨付应由施工单位提出拨款申请，监理单位、项目公司审核同意并签字盖章后方可支付4）项目公司管理架构项目公司以有限责任公司的形式组建，设立董事会和监事会董事会成员为3或5人，设董事长1人，原则上根据股权比例分配董事会成员席位，政府负责委派一名副总经理，负责项目公司财务监督审核。

具体以后期股东协议为准项目公司必须接受区财政局、区审计局的监督检查5）政府出资组建公司资本金的处理原则政府方代表按约定比例出资与社会资本组建项目公司，政府出资部分全额用于项目支出，同时按照股权比例参与项目公司的收益分成，承担项目公司的亏损分摊在合作期满，项目公司将合格工程移交给政府后，项目公司按工商规定办理相关注销登记程序后解散，政府和社会资本解除合约关系，互不偿还注册公司的资本金二）项目回报机制1.回报机制根据《财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知》（财金〔2014〕156号）的有关规定，综合项目实际情况，本项目采取“可行性缺口补助”的政府补贴模式，具体机制如下：（1）对于本项目社会资本方投入的建设总投资，在达到相关工程技术标准和质量要求的前提下，经竣工验收合格后，采取使用者付费的方式使其收回投资成本并获取合理利润，对于使用者付费无法覆盖的社会资本建设投资部分采取政府可行性缺口补助的模式2）如本项目在实施过程中，获得了财政建设补助或其他补助资金，则该补助资金直接用于冲抵建设成本，降低社会资本融资额度，并按彭山区审计部门审计认定的社会资本实际建设融资额计算其相应政府补贴额。

3）根据财政部印发的《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》【财金[2015]21号】文，政府补贴按以下公式计算： 当年运营补贴数额= 其中： 社会资本方投入建设成本包括社会资本方资本金建设投入、负债性资金建设投入； 合理利润率以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑本项目可用性付费、绩效付费的情景，结合风险等因素确定为不超过8%，实际利润率以社会资本方中标利润率为准； 年度折现率参照同期地方政府债券收益率，同时结合本项目风险实际情况，确定为不超过5.4%，实际年度折现率以社会资本方中标年度折现率为准； 财政运营补贴周期暂定为一期17年、二期17年； 年度运营成本参考当地或周边同类项目估算，实际以每年彭山区审计部门审计认定成本为准； 当年使用者付费包括各项目估算运营收入，实际以区政府价格主管部门制定或审核通过的收费标准为准计算； 财政补贴资金于运营期每年年末支付社会资本4）合理利润率以商业银行中长期贷款基准利率为基数，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定本项目以同期中国人民银行5年以上贷款利率为基数，鉴于项目征拆风险大，涉及范围广，建设及运营周期长，不确定性因素多，为使项目利润水平更能吸引投资人的关注，合理利润率取值不超过8%。

5）本项目在建设期内不计息，单个项目竣工验收合格后即进入运营期开始计算政府补贴，并以彭山区审计部门审计认定的项目公司实际建设投入金额作为付费计算依据6）社会资本方投入的建设总投资最终以彭山区审计部门审计认定的社会资本方工程投入资金为准7）本项目分期建设，一期项目计划建设期为3年、运营期17年，二期项目计划建设期为3年、运营期17年如每期工程整体提前完工且验收合格，则项目运营期为自生效日起17年；如因社会资本方原因造成延期完工，则锁定运营期限为17年，并按照延期时间相应缩短运营期限，由此造成的损失由社会资本方自行承担8）项目采购阶段，可通过磋商将社会资本方投入的项目征地拆迁费用单独计算，即社会资本投入的项目征地拆迁费用，从每一笔征拆费用实际拨付到账当日起，按6%的回报率以单利方式计算项目征地拆迁费用回报并于每年末支付；征拆费用本金按照等额本金方式在运营期内逐年支付，由此造成的损失由社会资本方自行承担2.测算表（1）政府补贴测算表（针对项目公司的补贴）一期工程政府补贴测算表（单位：万元）序号项 目合计运 营 期2020年2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年1项目公司投入建设成本85000.002运营期需补贴项目公司的平均建设成本（含利润率8%）91800.005400.005400.005400.005400.005400.005400.005400.005400.005400.005400.003运营期需补贴项目公司的平均建设成本终值5691.605998.956322.896664.337024.207403.517803.308224.678668.819136.924运营维护成本1383.081383.081383.081383.081383.081383.081383.081383.081383.081383.085运营维护成本（含合理利润率8%）1493.731493.731493.731493.731493.731493.731493.731493.731493.731493.736使用者付费906.52906.52906.52906.52906.52906.52906.52906.52906.52906.527预估政府补贴总额（3+5-6）162292.356278.816586.156910.107251.537611.417990.718390.508811.889256.019724.13续前表序号项 目运 营 期2030年2031年2032年2033年2034年2035年2036年1项目公司投入建设成本2运营期需补贴项目公司的平均建设成本（含利润率8%）5400.005400.005400.005400.005400.005400.005400.003运营期需补贴项目公司的平均建设成本终值9630.3110150.3510698.4711276.1911885.1012526.9013203.354运营维护成本1383.081383.081383.081383.081383.081383.081383.085运营维护成本（含合理利润率8%）1493.731493.731493.731493.731493.731493.731493.736使用者付费906.52906.52906.52906.52906.52906.52906.527预估政府补贴总额（3+5-6）10217.5210737.5611285.6811863.3912472.3113114.1013790.56二期工程政府补贴测算表（单位：万元）序号项 目合计运 营 期2021年2022年2023年2024年2025年2026年2027年2028年2029年2030年1项目公司投入建设成本170000.002运营期需补贴项目公司的平均建设成本（含利润率。