证券公司的运营和管理.ppt

第二章￿￿投资银行的运营和管理第一节第一节 投资银行的组织结构投资银行的组织结构一、投资银行的组织形态投资银行的组织形态￿ ￿合伙人制混合公司制 有限责任公司或股份有限公司有限责任公司或股份有限公司金融控股公司金融控股公司二、证券公司内部组织结构证券公司内部组织结构董事会董事会业务部门业务部门监监事事会会管理、支持部门管理、支持部门股东大会股东大会总裁及办公会总裁及办公会各委员会各委员会投投资资银银行行部部证证券券投投资资部部资资产产管管理理部部固固定定收收益益部部…… 行行政政办办公公室室人人力力资资源源部部财财务务部部资资金金清清算算部部信信息息技技术术部部研研究究所所稽稽核核审审计计部部法法律律事事务务部部各地分支机构各地分支机构经经纪纪业业务务总总部部风风险险管管理理部部一般形式：一般形式：中中信信证证券券招招商商证证券券￿￿￿￿￿国内大部分证券公司组织结构的现状：按产品或服务来划分业务部门，停留在以产品为导向、以专业分工为基础按产品或服务来划分业务部门，停留在以产品为导向、以专业分工为基础组织业务运作的老模式上；组织业务运作的老模式上；没有摆脱僵化的集权模式，部门设置过细，导致管理层次太多，团队的协没有摆脱僵化的集权模式，部门设置过细，导致管理层次太多，团队的协调成本增大，组织效率低下；调成本增大，组织效率低下；少数证券公司虽然设有风险管理部门，但其职能定位、配套措施和技术手少数证券公司虽然设有风险管理部门，但其职能定位、配套措施和技术手段等方面都还存在相当大的差距，很难起到防范和控制风险的作用；段等方面都还存在相当大的差距，很难起到防范和控制风险的作用；公司内部各项业务之间没有设立公司内部各项业务之间没有设立““防火墙防火墙””，容易发生风险的相互传递和，容易发生风险的相互传递和扩散，倘若某项业务操作不慎，则可能造成整个公司经营失败。

扩散，倘若某项业务操作不慎，则可能造成整个公司经营失败 美美林林证证券券的的客客户户驱驱动动模模式式摩摩根根.斯斯坦坦利利的的客客户户与与业业务务交交叉叉式式模模式式  以美林集团和摩根·斯坦利为代表的、著名的美国投资银行，其组织结构的特点是：体现了以客户为导向的现代管理思想，他们倾向于按客户种类来划分业体现了以客户为导向的现代管理思想，他们倾向于按客户种类来划分业务部门，以满足客户需求的多样性和综合化；务部门，以满足客户需求的多样性和综合化；实行集中统一管理下的分权体制，较好地兼顾了适度分权与集中统一的实行集中统一管理下的分权体制，较好地兼顾了适度分权与集中统一的优点；优点；奉行奉行““大业务部门架构大业务部门架构””，强调扁平化管理，拓宽了管理跨度，提高了，强调扁平化管理，拓宽了管理跨度，提高了管理效率，并注重柔性化管理与团队协作；管理效率，并注重柔性化管理与团队协作；采用金融控股公司模式，其业务由所属子公司具体操作，集团内部建立采用金融控股公司模式，其业务由所属子公司具体操作，集团内部建立了了““防火墙防火墙””，有效地防止风险的相互传递和扩散。

有效地防止风险的相互传递和扩散设有“风险管理委员会”，并有一整套健全的风险管理制度和先进的监控技术以保证公司安全平稳地运行；证券营业部证券营业部:证券营业部可以经营下列业务：证券营业部可以经营下列业务：    （一）证券的代理买卖；（一）证券的代理买卖；    （二）代理还本付息、分红派息；（二）代理还本付息、分红派息；    （三）证券代保管、鉴证；（三）证券代保管、鉴证；￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿（四）代理上海、深圳证券交易所股东账户的登记开户；（四）代理上海、深圳证券交易所股东账户的登记开户；￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿（五）中国证监会批准的其他业务五）中国证监会批准的其他业务设立证券营业部应具备下列条件：￿￿￿￿￿￿￿￿（一）信息系统技术标准符合中国证监会的规定，并可支持内部控制机制有效运行；￿￿￿￿￿￿￿￿（二）拟任正、副经理通过中国证监会规定的任职资格审查，具备证券从业资格的业务人员不少于十人；￿￿￿￿￿￿￿（三）有合格的经营场所、交易设施和防火、防盗等安全设施；￿￿￿￿￿￿￿（四）有健全的风险管理制度；￿￿￿￿￿￿￿（五）中国证监会规定的其他条件。

第二节第二节￿ ￿投资银行的人力资源管理投资银行的人力资源管理一、我国证券公司的从业人员资格管理一、我国证券公司的从业人员资格管理 ( (一一) )从业人员资格管理从业人员资格管理￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿《《证券业从业人员资格管理办法证券业从业人员资格管理办法》》 证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员，应当取得从业等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员，应当取得从业资格和执业证书资格和执业证书￿1.1.参加资格考试的人员，应当年满参加资格考试的人员，应当年满1818周岁，具有高中以上文化程度和完全周岁，具有高中以上文化程度和完全民事行为能力民事行为能力2.2.参加考试的人员考试合格的，取得从业资格参加考试的人员考试合格的，取得从业资格 3.3.取得从业资格的人员，符合条件的，可以通过机构申请执业证书取得从业资格的人员，符合条件的，可以通过机构申请执业证书4.4.中国证券业协会负责从业人员资格考试、执业证书发放以及执业注册登中国证券业协会负责从业人员资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。

记等工作( (二二) )高级管理人员资格管理高级管理人员资格管理￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿《《证券公司高级管理人员管理办法证券公司高级管理人员管理办法》》 证券公司高级管理人员证券公司高级管理人员，是指对公司决策、经营、管理负有领，是指对公司决策、经营、管理负有领导职责的人员，包括董事长、副董事长、监事长、总经理、副总经导职责的人员，包括董事长、副董事长、监事长、总经理、副总经理、公司财务负责人、公司合规负责人以及实际履行上述职责的人理、公司财务负责人、公司合规负责人以及实际履行上述职责的人员￿证券公司应选聘取得证券公司高级管理人员任职资格的人员担任高管人员；未取得高管任职资格的人员不得担任高管人员取得高管任职资格，需要先通过《证券公司高级管理人员资质水平测试》；然后提出申请，经中国证监会依法核准高管人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定，遵守公司章程和行业规范，恪守诚信，审慎勤勉，忠实尽责中国证监会依法对高管人员进行监督管理二、内部的人事管理二、内部的人事管理￿￿￿(一)员工的聘用 ￿ 1．对员工的要求ü道德素质道德素质ü业务素质业务素质ü知识结构知识结构ü心理素质心理素质 ￿￿￿2．员工的聘用￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿招聘￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿招聘￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿招聘 (二)员工的培训 (三)员工的考核和激励机制第二节第二节￿ ￿投资银行的人力资源管理投资银行的人力资源管理比较与借鉴：比较与借鉴：投资银行的人才竞争与管理投资银行的人才竞争与管理 任何一家投资银行发展的背后都有一个或若干个杰出的投资银行任何一家投资银行发展的背后都有一个或若干个杰出的投资银行家。

投资银行在杰出的投资银行家的领导下，逐渐形成自己的企业文家投资银行在杰出的投资银行家的领导下，逐渐形成自己的企业文化、价值观和一套行之有效的运行规则化、价值观和一套行之有效的运行规则 1、人才的取得、人才的取得￿￿￿￿￿￿￿￿ ￿￿￿￿￿￿ 2、人才的培训　、人才的培训　￿￿￿￿ ￿￿￿￿￿￿ 3、人才的评估　　、人才的评估　　￿ ￿ ￿￿￿￿￿￿ 4、人才的激励　　、人才的激励　　￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿第三节第三节 投资银行的风险管理投资银行的风险管理一、投资银行的风险管理一、投资银行的风险管理 （一）风险管理流程（一）风险管理流程 识别识别 评估评估 控制控制 （二）投资银行的风险识别（二）投资银行的风险识别 → → （三）￿风险评估的方法和模型——VaR方法、KMV模型等 （略） （四）（四） 风险控制风险控制————针对不同种类的风险采取相应的应对策略针对不同种类的风险采取相应的应对策略 二、我国证券公司的内部控制二、我国证券公司的内部控制( (内部监管）内部监管）（一）含义（一）含义l内部控制机制：内部控制机制：公司的内部组织结构及其相互间的运行公司的内部组织结构及其相互间的运行制约关系；制约关系； 遵循健全、合理、制衡、独立的原则遵循健全、合理、制衡、独立的原则l内部控制制度：内部控制制度：为防范风险、保护资产的安全与完整，为防范风险、保护资产的安全与完整，保证各项经营活动的有效实施，公司所制定的各种业务保证各项经营活动的有效实施，公司所制定的各种业务操作程序、管理办法与控制措施的总称。

操作程序、管理办法与控制措施的总称 达到全面、审慎、有效、适时的要求达到全面、审慎、有效、适时的要求 内部控制是规范证券公司经营行为、有效防范金融风险的重要内部控制是规范证券公司经营行为、有效防范金融风险的重要措施，也是衡量其经营管理水平高低的重要标志措施，也是衡量其经营管理水平高低的重要标志证券投资决策委员会证券投资决策委员会执行委员（分管副总裁）执行委员（分管副总裁）财务、资金部门财务、资金部门证券投资部证券投资部风险控制小组风险控制小组示例：证券公司自营业务管理架构的制衡关系示例：证券公司自营业务管理架构的制衡关系全全程程监监控控帐户管理、帐户管理、核算、核算、资金调拨资金调拨最高决策机构最高决策机构 内部控制制度的主要内容内部控制制度的主要内容 示例：示例： xxxx证券的内部控制制度证券的内部控制制度 包括业务管理、资金管理、会计系统管理、电子信包括业务管理、资金管理、会计系统管理、电子信息系统管理、人力资源与薪酬管理、信息沟通与披露管息系统管理、人力资源与薪酬管理、信息沟通与披露管理，等等。

理，等等 具体业务管理：具体业务管理：制定各项业务的管理规章、操作流程及岗位手册制定各项业务的管理规章、操作流程及岗位手册 （二）内部控制的基本要求（二）内部控制的基本要求l 建立监控防线建立监控防线————顺序递进、权责统一、严密有效顺序递进、权责统一、严密有效 第一道：第一道：一线岗位双人、双职、双责为基础一线岗位双人、双职、双责为基础 第二道：第二道：相关部门、相关岗位间相互制衡相关部门、相关岗位间相互制衡 第三道：第三道：内部稽核部门对各岗位、各部门、各项内部稽核部门对各岗位、各部门、各项业务全面实施监督反馈业务全面实施监督反馈 ※ ※ 有规章制度不等于就能防范风险，执行制度比编制条文更加重要，还必须对制度的执行情况进行检查监督——内部稽核l 建立科学的授权审批制度和岗位分离制度建立科学的授权审批制度和岗位分离制度l 制定切实有效的应急应变措施、具体的应变步骤制定切实有效的应急应变措施、具体的应变步骤l 建立严密有效的风险管理系统，等等建立严密有效的风险管理系统，等等第四节第四节 投资银行的外部监管投资银行的外部监管监管模式： 政府主导政府主导 ＋＋ 自律自律 监管机构： 证监会证监会 ＋＋ 证券业协会和证券交易所证券业协会和证券交易所监管内容：￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿市场准入市场准入 经营风险经营风险 惩罚和市场退惩罚和市场退出出 （经营管理（经营管理 + + 业务活动业务活动) )法律法规体系： 正在逐步建立和完善正在逐步建立和完善 三个层次三个层次: : 法律法律 法规法规( (国务院国务院) ) 规章规章( (证监会证监会) ) 内容内容: : 综合性、具体业务监管、从业人员管理综合性、具体业务监管、从业人员管理 以及违法违规行为法律责任以及违法违规行为法律责任（一般不单独制订）（一般不单独制订）《《证券公司风险控制指标管理办法证券公司风险控制指标管理办法》》：：建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、防范风险。

司风险监管，督促证券公司加强内部控制、防范风险证券公司应当按照办法的规定计算净资本和风险准备，证券公司应当按照办法的规定计算净资本和风险准备，编制编制《《净资本计算表和风险控制指标监管报表净资本计算表和风险控制指标监管报表》》 ￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿净资本：净资本：是指根据证券公司的业务范围和公司资是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上，对资产负债等项目和有产负债的流动性特点，在净资产的基础上，对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标第十八条第十八条￿￿￿￿证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币2000万元￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币净资本不得低于人民币1亿元。

亿元￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿￿证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币民币2亿元复习与思考：1.通过阅读已上市的XX证券公司的年度报告相关部分，了解证券公司经营管理的主要内容2.2.投资银行的组织架构一般构成，并结合我国证券公司的业务种类，投资银行的组织架构一般构成，并结合我国证券公司的业务种类，掌握其业务类机构的具体设置及其职能掌握其业务类机构的具体设置及其职能了解证券公司的营业性分支机构3.了解证券业从业人员资格管理办法和从业资格考试的基本内容和要求4.4.掌握证券公司的内部控制机制和内部控制制度的基本含义和主要内掌握证券公司的内部控制机制和内部控制制度的基本含义和主要内容并通过阅读容并通过阅读xxxx证券公司的内部控制报告加以具体理解证券公司的内部控制报告加以具体理解5.5.我国证券业外部监管的模式和监管机构？我国证券业外部监管的模式和监管机构？了解中国证券业协会，协会的职责有哪些？6.6.监管当局对证券公司的监管有哪几个主要方面？监管当局对证券公司的监管有哪几个主要方面？。