证券基础知识

1、1.有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 有价证券是虚拟资本的一种形式。3.有价证券的特征产权性。有价证券的产权性是指它记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意 味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。（2）期限性。债券一般都有明确的还本付息期限，但股票一般没有到期日，可以理解为一种永久性的证券，而 口股息支付的日期也不固定。收益性。收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的回报流动性。证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要，灵活地转让证券以换取现金 风险性。证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能rfn4.有价证券的功能给持有者带来一定的收益 （2）为金融机构、公司企业筹措资金（3）自发地分配货币资本（二）股票的性质：股票是一种：1.有价证券2.要式证券3.证权证券4.资本证券5.综合权利证券。（三）股票的特征1 .收益性,2 .风险性,3 .流动性,4 .永久性,5 .参与性,投资于股票可能得到的收益。

2、证券投资风险是指预期收益的不确定性。指股票持有人可按自己的需要和市场的实际变动情况，灵活地转让股票以换取现金投资者购买了股票就不能退股，股票种无期限的法律凭证。股票持有者是股份公司的股东，可以参与公司的经营决策6.波动性，指股票实际交易价格的经常性变化，或者说与股票票面价值经常不一致。 （四）债券票面要素有：1 .债券的票面价值，指币种和票面金额2 .债券的偿还期限，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间。3 .债券的利率，指债券利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。4 .债券发行者名称，指该债券的债务主体。（二）基金管理人的资格基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金证券投资基金法 规定：设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准: 有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资 本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和 良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法 定人数；有符合要求的营业场所、

3、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控 制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。（三）股票股利4个重要日期（1）股利宣布日。即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。（2）股权登记日。即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享 受股利发放。（3）除息除权日。通常为股权登记日之后的 1个工作日，本日之后买入的股票不再享有本期股利。从理 论上说，除息日股票价值应下降与每股现金股利相同的数额，除权日股票价格应按送股比例同步下降。（4）派发日。即股利正式发放给股东的日期。（四）.创业板（新内容）2009.3首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法规定的创业板上市条件：（1）发行人应当具备一定的盈利能力。第一，要求发行人最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于l 000万元，且持续增长；第二，要求最近l年盈利，且净利润不少于500万元，最近1年营业收入不少于5 000 万元,最近两年营业收入增长率均不低于 30%。（2）发行人应当具有一定规模和存续时间。根据证券法第五十条关于申请

4、股票上市的公司股本总额应 不少于3 000万元的规定，管理办法要求发行人具备一定的资产规模，具体规定最近1期末净资产不少于2 000万元，发行后股本不少于 3 000万元。（3）发行人应当主营业务突出。要求发行人集中有限的资源主要经营一种业务，并强调符合国家产业政策 和环境保护政策。同时，要求募集资金只能用于发展主营业务。（4）对发行人公司治理提出从严要求。根据创业板公司特点，在公司治理方面参照主板上市公司从严要求， 要求董事会下设审计委员会，强化独立董事职责，并明确控股股东责任。（五）按照金融衍生工具自身交易的方法及特点分类1 .金融远期合约，合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。2 .金融期货，是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准 数量特定金融工具的协议。3 .金融期权，是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向 合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。4 .金融互换，是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金的金融交易。5.结构化金融衍生工具，衍生工具的

5、组合。（六）债券与股票的区别1 .二者权利不同：债券是债权凭证，股票是所有权凭证。2 .二者目的不同：发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金。发行股票则是股 份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。3 .二者期限不同：偿还期，永久性。4 .二者收益不同：利息，红利股息。5 .二者风险不同：股票风险较大，债券风险相对较小。（一）封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：1.期限不同。2.发行规模限制不同。3.基金份额交易方式不同。4.基金份额的交易价格计算标准不同。5.基金份额资产净值公布的时间不同。6.交易费用不同。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和 赎回费。7.投资策略不同。封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定 计划内进行。（二）金融期货的主要交易制度1 .集中交易制度2.标准化的期货合约和对冲机制3.保证金及其杠杆作用4.结算所和无负债结算制度5.限仓制度 6.大户报告制度7.每日价格波动限制及断路器规则。（一）二级市场定义：证券交易市场又称 二级市场”或次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通（一）机构投资者：1.政府机构。2.金融机构。3.企业和事业法人。4.各类基金。（二）股票的市场价格股票的市场价值一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。（三）商品证券，商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。属于商品证券的有提货单、运货（四）股票的内在价；值股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。（三）金融期货的种类按照基础工具划分：外汇期货、利率期货、股权类期货。1 .外汇期货，外汇期货又称货币期货，最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。2利率期货，其基础资产是一定数量的与利率相关某种金融工具。利率期货品种：（1）债券期货 （2）主要参考利率期货3.股权类期货：以单只股票、股票组合、股票价格指数为基础资产的期货合约。（一）资产证券化定义：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形（二）实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券。无记名国债属于实物债券。

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