扬州经济技术开发区开发总公司主体信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

3 扬州经济技术开发区开发总公司 2018 年度跟踪评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 声 明 一、本次评级为发行人委托评级除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系；本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按 照中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部 评级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。

五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用， 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任 七、本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年债券存续期内，中诚 信国际将按照《跟踪评级安排》 ，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情 况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布 4 扬州经济技术开发区开发总公司 2018 年度跟踪评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 跟踪评级原因跟踪评级原因 根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际在 “17 扬州经开 MTN005” 、“18 扬州经开 MTN001” “18 扬州经开 MTN003” 、“18 扬州经开 MTN004” 的存续期内每年进行定期跟踪评级。

近期近期关注关注 扬州市扬州市政府和开发区管委会对公司支持力度政府和开发区管委会对公司支持力度 持续增强持续增强2017 年年 12 月月和和 2018 年年 5 月月，开，开 发区管委会对公司合计注资发区管委会对公司合计注资 30.00 亿元亿元，公，公 司资本实力大幅提升司资本实力大幅提升2018 年年 4 月月，公司股，公司股 东东由由开发区管委会变更为扬州市人民政府，开发区管委会变更为扬州市人民政府， 公司地位有所上升公司地位有所上升 公司是扬州市经济技术开发区内最主要的开 发建设和投融资平台，具有行业区域垄断性，自成 立以来获得了股东大力支持公司 1992 年成立时 注册资本 2,000.00 万元， 后开发区管委会多次增资， 截至 2016 年末，公司实收资本 140.13 亿元2017 年 12 月 31 日，根据《关于同意将财政拨款列入资 本公积的通知》 ，开发区管委会对公司增资 5.00 亿 元，公司计入资本公积2018 年 5 月 25 日，根据 开发区管委会出具的《关于同意扬州经济技术开发 区开发总公司增加注册资本金的批复》 （扬开管复 [2018]8号） ， 开发区管委会对公司增资25.00亿元， 公司实收资本增至165.13亿元。

2018年4月12日， 根据扬州市人民政府出具的《市政府关于同意变更 扬州经济技术开发区总公司出资人的批复》 （扬府 复[2018]8 号） 文件， 公司股东由开发区管委会变更 为扬州市人民政府2018 年 5 月 11 日，公司已完 成工商变更登记 财政补贴方面，2015 年~2017 年，公司获得财 政补贴分别为 3.07 亿元、3.18 亿元和 3.10 亿元， 同期分别获得财政贴息3.00亿元、 10.58亿元和7.80 亿元 整体来看，公司作为经开区内最主要的开发建 设和投融资平台，近年来得到了开发区管委会的大 力支持2018 年，受益于开发区管委会增资及股权 划转，公司资本实力和地位进一步提升 扬州市及扬州市及经开区经开区经济经济实力不断增强，为公司实力不断增强，为公司 提供提供了良好了良好的经营环境的经营环境 扬州市作为长江和京杭大运河的枢纽城市具 备显著的区位优势，在历史上是重要的盐、粮集散 地，现今南水北调东线工程的水源地，区位优势支 撑了经济的快速增长 截至 2017 年末， 全市常住人 口 450.82 万人 2015 年~2017 年， 扬州市分别实现地区生产总 值 4,016.84 亿元、4,449.38 亿元和 5,064.92 亿元， 按可比价计算分别同比增长 10.3%、9.4%和 8.0%。

2017 年， 扬州市第一产业增加值 262.06 亿元， 同比 增长 1.9%； 第二产业增加值 2,475.86 亿元， 同比增 长 6.7%； 第三产业增加值 2,327.00 亿元， 同比增长 10.1% 产业结构不断优化， 三次产业结构由去年的 5.6:49.4:45.0 调整为 5.2:48.9:45.9，第三产业占比进 一步提升 2017 年扬州市规模以上工业企业完成总产值 9,371.10 亿元， 增长 13.9%， 工业增加值增长 8.0%； 战略性新兴产业完成工业总产值 4,025.9 亿元，增 长 16.5%，高于规模以上工业平均增速 2.6%，其中 新材料、新光源、高端装备制造、智能电网、节能 环保、生物技术和新医药 6 个行业达到较大增幅 全社会固定资产投资方面，2015 年~2017 年， 扬州市分别完成固定资产投资 2,856.82 亿元、 3,288.68 亿元和 3,690.09 亿元， 分别同比增长 18.2%、 15.3%和 12.2%2017 年，扬州市完成工业投资 2,029.83 亿元， 增长 18.4%， 工业投资占比达 55% 表表 1：：2015 年年~2017 年扬州市经济发展情况年扬州市经济发展情况 2015 2016 2017 地区生产总值（亿元） 4,016.84 4,449.38 5,064.92 地区生产总值增速(%) 10.3 9.4 8.0 固定资产投资（亿元） 2,856.82 3,288.68 3,690.09 固定资产投资增速(%) 18.2 15.3 12.2 资料来源：2015 年~2017 年扬州市国民经济统计公报 扬州经济技术开发区始建于 1992 年 5 月， 1993 年 10 月经江苏省人民政府批准升级为省级开发区。

2009 年 7 月， 国务院办公厅正式复函江苏省人民政 府，批准扬州经济技术开发区升级为国家级经济技 术开发区经开区位于扬州市西南，东连老城区的 工业区、西接扬州市邗江区、南临长江、北至 328 5 扬州经济技术开发区开发总公司 2018 年度跟踪评级报告 穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员穆迪投资者服务公司成员 国道，位于长江三角洲的中部，是上海经济圈和南 京都市圈的节点区域沿江高等级公路由东至西与 其南部贯通、与润扬长江大桥相接，又经大桥北接 线直达扬州火车站；宁通高速横穿其中，与京沪高 速、沪宁高速在周边交汇近 9 公里的扬子江南路 由北向南将扬州市区与南部沿江工业园相连，直达 扬州港，构成了经开区四通八达、快速便捷的交通 网 经开区下辖施桥、 八里、 朴席三个乡镇和文汇、 扬子津两个街道办事处， 行政区域面积 122.92 平方 公里，未来可开发面积约 90 平方公里目前，扬州 市经开区拥有国家半导体照明产业化基地、国家绿 色新能源特色产业基地、国家智能电网特色产业基 地、国家级数字出版基地、国家生态工业示范园区 等 17 个“国字号”品牌。

经开区总体产业布局为 “一城一区四园” ， 即临 港新城、出口加工区和四大产业园区其中，四大 产业园区分别为绿色光电产业园、装备制造产业园、 高端轻工产业园和港口物流产业园经开区主导产 业以新光源、新能源、新材料、智能电网为代表的 “三新一网”为核心同时，结合园区发展条件， 经开区瞄准节能环保、生物医药、新一代信息技术 等战略性新兴产业，催生新的产业集群近年来， 经开区加大产业的转型升级，除以晶澳太阳能有限 公司、扬州协鑫光伏科技有限公司、扬州乾照光电 有限公司等为核心的绿色光电产业外，还形成了以 尤妮佳生活用品（江苏）有限公司、永丰余集团、 海信为核心的高端轻工产业，以亚普汽车部件股份 有限公司、潍柴动力扬州柴油机有限责任公司等为 核心的汽车及零部件产业，以江苏万德环保科技有 限公司、 江苏扬力数控机床有限公司、 马钢 （扬州） 钢材加工有限公司等为核心的基础能源、机械制造 产业，以中国船舶重工集团公司第七二三研究所、 中国电子科技集团公司第五十五研究所为核心的 军民融合产业以及以科技创新、云计算、大数据、 “互联网+” 等新兴业态为核心的现代服务业等， 经 开区产业转型升级的步伐不断加快。

经开区目前正重点打造半导体照明 （LED） 、 太 阳能光伏、智能电网、现代服务业等特色产业，努 力构建技术先进、主导明显、特色鲜明的产业发展 和功能分区体系 “十三五”期间，经开区将着力构 建具有自身特色、 由六大产业园区、 三大功能板块、 两个新型城镇、 一个大江风光带组成的 “6+3+2+1” 发展格局六大产业园区分别是绿色光电产业园、 汽车及零部件产业园、高端轻工产业园、国际商务 园、军民融合产业园、临港产业园；三大功能板块 分别为二城中央商务区、扬子津科教创新园、朴树 湾生态健康城；两个新型城镇，指重点打造施桥、 八里两个镇区，发展镇区商业和社区服务业，打造 规划合理、产城互动、功能完善、各具特色的示范 性新型城镇；一个大江风光带，指结合长江生态修 复和环境综合治理，以沿江岸线、扬子津绿化带、 南部体育中心等 3 个片区为核心，推进大江风光带 建设，沿江、沿河、沿路、沿堤，通过连线连片植 绿，形成江岸森林景观 2015 年~2017 年，经开区分别实现地区生产总 值 630 亿元、 560 亿元和 599 亿元， 经济实力较强 固定资产投资方面，2015 年~2017 年，经开区分别 完成全社会固定资产投资 211.75 亿元、 243.70 亿元 和 209.70 亿元，投资增速有所放缓。

2017 年， 经开区实现规模以上工业产值 926.15 亿元， 较 2016 年下降 27.56% 招商引资方面， 2017 年经开区新增内资企业 660 家，实现到账外资 2.8 亿美元；2017 年末共设立了 10 个设立产业引导基 金、创业投资基金或其他政策性扶持基金2017 年 末， 经开区内高新技术企业达 59 家， 高新技术企业 工业产值为 409.60 亿元 整体来看，扬州市和经开区经济实力整体较强， 同时经开区产业转型不断加快，产业布局合理，为 公司提供了良好的经营环境 公司公司土地土地一级一级开发开发业务收入逐年业务收入逐年增长增长且且回款回款 良好，良好，但收入易受但收入易受宏观宏观调控调控和土地市场波动和土地市场波动 的影响的影响 公司承担了经开区范围内所有土地平整及配 套基建施工、道路、桥梁、地下管网以及安置房建 设等基础设施建设项目园区开发业务由公司负责 运营，具体分为土地一级开发整理拆迁和市政基础 设施建设两部分。