基金管理公司运营风险控制措施.docx

基金管理公司运营风险控制措施基金管理公司运营风险控制措施 基金管理公司运营风险控制措施 1 明确风险控制的组织架构明确基金管理公司风险控制的部门职责，形成公司各职能部门在风险控制上的协调监控体系董事会作为公司最高权力机构的执行机构，主要负责制定风险控制政策，对公司风险负最终责任;公司总经理作为日常经营的组织者，具体负责公司风险控制的组织、协调;公司监察法律部作为基金管理公司风险控制的内设机构，监督、检查风险控制制度的执行情况，对于投资、交易过程中出现的风险因素及时进行监控，建立与相关业务部门风险通报协调制度;公司的各业务部门和业务岗位，在一定范围内具体承担与其业务相关的风险控制责任董事会下设稽核部门直接向董事会报告，稽核室负责基金公司营运时，定期或不定期稽核所有部门的作业流程是否遵循内部控制制度执行并做成稽核报告定期向董事会报告，遇有重大缺失事项需实时向董事会报告 2 风险控制具体流程 (1)构建制度性的股票与债券投资决策流程在投资决策过程中，凭借研究部门、外部研究力量的支撑，构建一套完整高效的“投资研究流程”，将基本面研究和数量化分析相结合，通过严谨的流程衔接，形成高效的团体，让研究、决策、交易以及风险控制等各环节紧密衔接，为取得稳定的优良业绩提供可靠的保证。

(2)严格基金管理公司的交易执行流程在交易执行流程为防范分散交易的不易监控的缺点，多实行集中交易管理制度，即以公平、公正为原则，对公司管理的所有基金投资实行统一交易、统一管理，以保证各基金间利益的公平确定交易执行流程运行的三大基本原则：交易管理原则、交易执行原则和交易监督原则首先，交易执行流程通过建立外部和内部的防火墙制度，以防范投资过程中的道德风险其次，交易执行流程以交易执行、交易监督、交易分析建议与反馈为基本职能，以注重市场分析判断和交易方法的研究创新为发展方向最后，通过建立和明确交易执行流程中的岗位职责及相应的绩效考核制度以保证交易的规范运行，防范交易风险 (3)制定风险容忍度容忍度实质上是指公司所能容忍的最大损失最高层确定公司总的风险限度，并将其分配到各个部门，使各部门负责人清楚了解其管理负责的额度，最后可以细分给每个交易员公司最高执行管理委员会每年对各种核心业务的风险容忍度进行检讨和批准任何具体的改变 (4)使用风险控制定量分析模型美国各大证券公司都有自己的风险监视和度量风险控制模型，各公司的模型都有自己的特色，如J.P摩根在业界以定量风险矩阵模型而著称，但总的来说各家公司的模型的核心原理大同小异，总体上有如下特征：具有明确的量化指标，具有全面风险管理模型特征。

模型考虑了公司范围内各层次的业务单位及各个种类风险的综合管理，这种管理要求将信用风险、市场风险、各种风险及包含这些风险的各种金融资产与资产组合和承担这些风险，再依据统一标准进行测量并加总，并且依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理 (5)定期编制对业务执行风险控制点的监控报告将基金管理公司投资决策、交易执行过程中的风险监控制度化，定期由监察法律部门编制业务执行风险控制点的监控报告，分析业务执行过程中存在的问题及进一步的改进方向如出现指令违法违规或者其它异常情况，应及时报告相应部门与人员;投资管理人应执行公平的交易分配制度，确保不同基金账户的利益能够得到公平对待;建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管;建立科学的交易绩效评价体系投资管理人应建立严格有效的制度，防止不正当关联交易损害基金持有人利益。