光证资管创新系列产品介绍.ppt

光证资管可合作创新产品业务介绍 诚信专业卓越共享 免责声明 本材料为内部交流版本 为未经证明及不成熟草案 仅供参考 不具有任何法律效力 不承担任何法律责任 目录 4 股东介绍 光大证券股份有限公司 开展投资银行 资产管理 研究咨询 证券经纪等多元化的业务 2002年公司率先在业内成立了风险管理部连续六年 公司获得中国证监会券商分类监管最高评级 光大证券资产管理有限公司正式成立于2012年5月9日 注册资本2亿元人民币 净资本9亿元人民币 在原光大证券股份有限公司资产管理总部的基础上成立 为光大证券全资控股 是国内首家上市券商旗下资产管理公司 光大阳光资产管理团队开展资产管理业务长达十六载 秉承 聚一流人才 创持久佳绩 与客户共赢 的经营理念 以合规稳健为基石 以改革创新为动力 提高专业投资能力 产品创新能力和风险管理能力 走在券商资产管理业务的前列 光大阳光资产管理团队建立了完善的组织架构和严谨的投资研究体系 将客户利益放在第一位 以稳健的投资风格 致力于为客户获得中长期稳定的收益 实现客户资产的保值增值 光大证券资产管理有限公司介绍 6 光证资管业务发展历程 截至2012年7月 资产管理规模约193亿元 其中权益类受托资产77亿元 固定收益类资产116亿元 5月9日 上市券商旗下首家资产管理公司成立 2012 7 光证资管业务 具备完整的产品线 8 光证资管业务定位 打造精品服务平台 目标客户 明确定位 提供产品 小众 高端客户群体 10万以上的集合理财产品100万以上的小集合理财产品1000万以上的定向理财产品 资管新政简介 资管新政简介 权益类产品偏股型混合型QDII型FOF型 风险 收益 低 风险 费率低 通道优势 无报批限制 快速开展业务 手续便捷 通道速度快 特点 17 票据资产服务协议 资金划付 18 光证资管定向计划 持票人 企业或银行 银行理财产品 票据转让协议 信托计划 银行自有资金池 私人银行的贵宾级客户 定向合同 低 风险 费率低 通道优势 特点 无报批限制 快速开展业务 手续便捷 通道速度快 21 光证资管定向计划 银行理财产品 信托计划 信托计划 银行自有资金池 私人银行的贵宾级客户 定向合同 信托公司 项目或者融资需求 信贷类 信托协议 证券公司新规出来后就不需要信托此环节 低 风险 低 风险 费率低 通道优势 2亿美元外汇额度优势 快速交易清算服务 特点 风险 券商独有专门打新产品机构网下打新优势 机构平台快速交易通道 分段卖出 平滑风险 特点 专业选股 择机卖出 光大阳光集结号收益型一期 网下打新系列产品 截止到2012年8月28日 光大阳光集结号收益型一期产品净值为1 2537 今年以来净值增长率为19 75 新股新政后首发市盈率无显著变化经统计 今年以来 共有131只新股成功发行 平均首发市盈率为30 05倍 其中 在IPO新规出台前 有64只新股发行 平均发行市盈率为30 77倍 IPO新规出台至今 共有67只新股发行 平均发行市盈率为29 35倍 光大阳光集结号收益型二期 网下打新系列产品 截止到2012年8月28日 光大阳光集结号收益型二期集合资产管理计划净值为1 1062 今年以来产品净值增长率为1 47 与收益型一期相比 受产品规模限制 产品净值上涨幅度有限 光大阳光集结号收益型三期 网下打新系列产品 截止到2012年8月28日 光大阳光集结号收益型三期集合资产管理计划净值为1 0365 今年以来产品净值增长率为1 66 30 以人为本 为资产管理业务的发展和壮大提供扎实稳健的基础 聚一流人才 树立正确的投资理念 形成可复制的投研模式 创持久佳绩 始终将客户利益列为首位 追求与其共成长 与客户共赢 良性循环 我们认为 我们的业绩是可以复制和延续的 这样的信心主要来自管理制度的日渐完善和团队文化的传承 经营理念 风险 风险中等 介于债券和股票之间 具有高收益债券的特性 特点 流动性差 封闭期较长 风险 专业选股 具有投行 资本市场部等综合平台优势 折价拿股优势 收益具有安全边际 特点 流动性差 封闭期较长 风险 流动性高 低风险 保证本金安全 特点 费率低 一次签约自动参与退出 提高资金使用效率 风险 降低信托计划的参与门槛 同时可参与多只信托产品 分散投资风险 特点 享受信托灵活投资方式及广泛投资范围带来的丰厚收益 100万元 封闭期 2 5年 风险 扩宽投资范围 分散常规投资风险 特点 专业的投资团队 快速的投资通道 优先份额 进取份额 风险 优先份额获取约定收益 风险低 强大的固定收益投研团队 优异的历史业绩 特点 进取份额杠杆投资 提高资金使用效率 风险 低风险投资收益 投资灵活 跨越市场 利用价差等各种套利机会获取收益 特点 与市场趋势相关性低 风险 强大的数据库分析系统 快速捕捉市场套利机会 注重绝对收益 千万元级 先进的高频数据策略交易平台 快速的期货交易通道 特点 市场中性 与市场的上涨下跌相关性低 投资经验丰富的量化投资团队 量化投资团队核心成员介绍 投资理念和方法 相对价值 绝对收益统计套利 做市交易高频数据 策略交易一套平台 高频数据策略交易平台两个方向 量化投资 衍生产品套保组合策略 A股及其衍生品 H股及其衍生品 大宗商品衍生品 衍生品套保 24 量化投资流程与策略 25 量化投资产品举例 基于HS300的统计套利和流动性交易非期现套利 利润来源非期现基差而是配对品种差幅 spread 统计 交易手段采用流动性提供被动成交与套利之主动成交相结合的方式 嘉实HS300ETF 华泰柏瑞HS300ETF HS300ETF 26 量化投资产品举例 HS300股指期货和股票现货配对交易模拟测试收益采用秒数据 27 量化投资产品举例 HS300股指期货和股票现货配对交易采用秒数据 28 卖权 结构性产品和主动动态套保服务 定向专户 光证资管 股票资产组合 套保系统 套保帐户 PnL K PnL PnL K 保护性卖权 买权 29 高频数据策略交易平台 自主知识产权 核心竞争力在欧美市场 印度市场经受过实战考验 30 高频数据策略交易平台技术特点 高质量多市场行情 实时高频行情数据 历史高频行情数据处理上交所 深交所中金所 3大商品期货交易所 上海 大连 郑州 统一跨市场交易接口 快速 跨市场 统一的交易通道恒生API委托接口支持投资策略灵活挂载 DLL 创新型业务和新型投资品种 跨境业务 期权 内部延迟 10毫秒 31 风险 资金优势 杠杆放大收益 银行间债券市场容量大 提供流动性 特点 获取优质债券品种的资源平台优势 投资经验丰富的量化投资团队 固定收益类产品 产品要素 投资目标 投资基准 投资范围 主要投资于AA AA 信用债 本产品的投资基准为 中信标普企业债指数 本产品的投资目标为 超越投资基准 久期策略 根据市场环境灵活把控久期 杠杆策略 控制在150 以内 风险控制 严格风控流程 9 配置权益 短久期中低评级信用债 配置中低评级信用债 配置利率债 衰退 底部震荡 复苏 利率风险大 信用利差缩小 利率下行空间有限 信用利差维稳 高票息是王道 利率快速下行 信用利差扩大 避险情绪较高 固定收益类产品 投资时钟决定投资策略 10 固定收益投研团队核心成员介绍 12 截止日期 2012 7 6数据来源 同花顺iFinD 光大阳光债券型产品今年以来表现优异 附最近半年收益率及累计净值 1 2284 1 1004 1 1029 固定收益投研团队历史业绩介绍 13 风险 收益率挂钩某指数 低风险 保证本金安全 特点 创新产品 个性化定制 视份额而定 风险 在资金需求方和提供方之间实现有效的资源配置 提供新型的固定收益类投资产品 特点 变活流动性差的资产 提高客户的投资收益 分散投资范围和风险 风险 盘活股份 提高资产使用率和流动性 满足股权质押融资 大宗减持等多样化的需求 特点 专业的交易团队 先进的交易系统 把握良好交易时机 通过定向业务 股份的所有权不发生变更 第三方存管保证股份和资金安全 风险 交易结构灵活 固定利息和浮动利息皆可 标的范围广 沪深两市股票皆可 除ST 创业板 特点 持股投资者将流通股权以一定的折扣提供质押担保 通过质押股票获得流动资金 期末偿还融资本息 持有上市公司流通股 具有融资需求的投资者 大小非和个人投资者皆可 交易盯市 履约担保 通过定向业务 股份的所有权不发生变更 第三方存管保证股份和资金安全 让投资人夜夜安枕 我们的宗旨 同心同赢 共享阳光 王超奇华东区域总监座机 8621 22169762 18616387581Fax 8621 22169634E mail wangcq Tel 95525400 8888 788Add 上海市静安区新闸路1508号17楼 免责声明 本材料为内部交流版本 为未经证明及不成熟草案 仅供参考 不具有任何法律效力 不承担任何法律责任 。