上市公司治理结构及会计信息质量探究.doc

上市公司治理结构及会计信息质量探究［摘要］会计信息是公司治理不可或缺的重要条件，公司 治理结构与会计信息质量之间的关系，是企业发展的重要内 容如何实现公司治理和会计信息之间的良性互动是近年来 该领域的研究热点文章结合现阶段中国上市公司治理结构 中存在的问题，对上市公司组织设计进行了创新，提出了提 高会计信息质量，完善公司治理结构的对策建议［关键词］公司治理结构 会计信息披露 相关性一、公司治理结构和会计信息质量的含义及相互关系1. 公司治理结构的含义美国斯坦福大学的钱颖一教授在他的论文“中国的公 司治理结构改革和融资改革”中曾提出：“公司治理结构 是一套制度安排，用来支配若干在企业中有重大利害关系的 团体，包括投资者、经理、工人之间的关系，并从这种制度 安排中实现各自的经济利益公司治理结构应包括：如何配 置和施行控制权；如何监督和评价董事会、经理人员和职工; 如何设计和实施激励机制公司治理包括外部公司治理和内部公司治理所谓外部 公司治理是通过竞争的外部市场和管理体制对企业管理行 为实施约束的控制制度充分竞争的外部市场包括资本市 场、经理市场、产品市场和公司控制权市场以及外部审计等所谓内部公司治理是由股东大会、董事会、监事会和经理等 组成的用来约束和管理经营者行为的控制制度。

2. 会计信息质量的含义会计信息是一种经济信息，它通过一系列专门的方法， 主要用货币来表示，表明企业在一定的时点或一定期间内资 本运动的状况和经营成果，并对会计核算和经营管理活动产 生影响的会计数据会计信息质量对使用会计信息的有关各方能否做出正 确的投资决策起着决定性作用可靠性、相关性、可理解性 和可比性是会计信息的首要质量要求，是企业财务报告中所 提供会计信息应具备的基本质量特征；实质重于形式、重要 性、谨慎性和及时性是会计信息的次级质量要求，是对可靠 性、相关性、可理解性和可比性等首要质量要求的补充和完 善，尤其是在对某些特殊交易或者事项进行处理时，需要根 据这些质量要求来把握其会计处理原则3. 公司治理结构和会计信息质量的相互关系（1）会计信息披露是公司治理机制有效运行的基础公司治理在财务上的表现如股东构成、注册资本构成 等这些指标既是会计方面的内容，又反映公司治理结构的 状况有效的会计信息披露是公司治理中的重要手段，上市 公司特别明显，证监会对会计信息的披露有明确的规定和 解释充分有效的会计信息披露机制有助于资本市场对公司 的监控，更有助建立良好的公司治理结构，有效地保护作 为”委托人”的中小投资者的利益，从而增强投资人的信 心。

上市公司会计信息披露与公司治理结构关系密切、双向 互动2) 公司治理结构为会计信息的运作提供外部环境公司治理是影响公司管理行为的各方当事人与公司之 间基于合约关系而形成的一种制度安排会计作为一个信息 系统，在这套制度安排中充当信息提供者的重要角色，是控 制所有者和监督经营者的一个重要工具会计信息系统处于 公司治理这一制度环境下，必然会受其影响，进而影响会计 信息质量二、公司治理结构和会计信息质量存在的问题及原因 分析1. 我国公司治理结构的缺陷及原因分析(1) 股权结构不合理我国很多上市公司是从国有企业改制而成的，因而不可 避免地存在着国家股或国有法人股“一股独大”的股权结 构，从而产生了严重的内部人控制问题在这种股权结构下, 大股东或个别控股实际上控制了股东大会、董事会，进而控 制了整个公司的经营管理，股东大会的职权难以真正发挥出 来董事会形同虚设，不能真正履行其功能此时，企业内 可能既无制衡的动因，也无制衡的机制安排，会计信息的编 制和披露难以体现所有者利益要求2) 监事会缺乏独立性作为监督机构的监事会，其成员往往是企业内部人员， 与被监督者往往是上下级关系，地位较差，对董事会和经理 的监督作用有限，没有决策和控制权，结果往往流于形式， 实际上只是一个受到董事会控制的议事机构。

3) 外部公司治理不健全首先，我国的资本市场缺乏流动性，经理不必承受来自 资本市场的压力，缺乏通过市场来约束和评价经理层的一系 列机制其次，作为市场经济的看门人和会计信息质量负有 保障的注册会计师，缺乏根本的独立性另外，我国现行的 与会计信息披露有关的法规，是一种以行政责任为主，以刑 事责任和民事责任为辅的体系，即在出现问题时，有关部门 对公司的行政处罚一一罚款，实际上就是对所有投资者的罚 款，普通投资者不仅要承担股价下跌的损失，还要承担罚款 的额外支出2. 我国会计信息披露的缺陷及原因分析(1)会计信息披露不真实有些上市公司为了股票上市需要，高估资产，虚假包装 比如某上市公司将无关资产作价并入公司，连同其他相关资 产虚增资本数千万元，连续三年不盈利甚至亏损、将亏损通 过作假账变为盈利，从而成为绩优企业2) 会计信息披露不充分多数上市公司只按行业披露本年的主营业务收入、主营 业务利润、主营业务收入的比例及主营业务利润增减变动情 况，而没有按规定披露上年对比数这些内容涉及的会计信 息面极其有限，投资决策者难以据此了解完整信息3) 会计信息披露不及时会计信息披露不及时，使信息的使用价值降低。

在证券 市场上，上市公司会计信息披露是否及时，直接关系到众多 投资者的切身利益目前，我国绝大多数上市公司已经基本 能够做到在规定时间内披露业绩报告，但对重大事件的披露 往往不及时4) 会计信息披露失真的原因会计信息披露失真的制度基础一一两权分离下的公司 治理这是因为在公司治理制度下，企业在营运过程中存在 的主要的委托-代理关系中所有者(股东)与经营者、大股 东与中小股东之间存在着利益冲突因此，当所有者对经营 者的制衡作用较弱时，经营者就可以利用其信息优势与操作 权，向所有者提供失真的会计信息，以实现自身利益的最大 化所以，在两权分离下的公司治理中，客观上存在着会计 信息失真的制度基础。