主板、中小板、创业板、新三板对比表.docx

主板、中小企业板、创业板、新三板比较表基本信息比较挂牌类型交易所市场代码针对对象定期报告要求交易模式主板（第一板）上海、深圳 证券 交易 所上证6深证0较大型、基础较好的实力雄厚企业年报、半年报、季报连续竞价中小企业板（属主板）2004深圳 证券 交易 所002流通股本规模较小的企业创业板（二板）2009300暂时无法在主板上市的创业型企业，中小企业和高新技术企业新三板（场外交易市场）2013全国中小 企业 股份 转让 系统挂牌 430/830两网退市400优先股820新三板挂牌公司、两网（己关闭的STAQ, NET 系统）及退市公司、优先股交易年报、半年报、临时报告协议成交、不撮合要求事项主板、中小板创业板新三板经营时间方面连续经营满3年连续经营满3年存续满2年（非上市公司）财务方面最近3个会计年度满足一个即可：业务明确，具有持续、稳定的经营净利润为正且累计超过3000万最近2年连续盈利，最近两年净利润累计超能力过1000万且持续增长;最近3个会计年度现金流量累计超过最近一年盈利，且净利润不少于500万，最5000万或营业收入累计超过3亿近一年营业收入不少于5000万，最近2年营业收入增长率不低于30%最近一期末不存在未弥补亏损最近一期无形资产占净资产比例不高于少于2000万最近一期末不存在未弥补亏损，且净资产不20%发行前股本总额不少于3000万股发行后的股本总额不少于5000万发行后的股本总额不少于3000万公司管理方面最近3年，主营业务和董高无重大变动,未变更实际控制人董事会下设战略、审计和薪酬委员会，各委员会至少指定一名独董担任委员最近2年，主营业务和董高无重大变动，未变更实际控制人公司治理机制健全，合法规范经营有股东大会、董事会、监事会、独董、董事股权明晰，股票发行和转让行为合秘书、审计委员会制度法合规独董占董事会至少1/3要求保荐人对公司成长性、创新性提岀专项其他要求注册资本己缴足;岀资资产所有权己经完成转移；发行人主要资产不存在重大权属纠纷。

意见;要求发行人在招股说明书上作岀风险提示；要求控股股东对招股说明签署确认意分行业进行重点推荐和先知推荐新三板、创业板、主板、中小板市场的区别项目新三板创业板主板、中小板名称定义新三板”市场特指中关村科技园区非上市 股份有限公司进入代办股份系统进行转 让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而 不同于原转让系统内的退市企业及原 STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板，现已推广至全国范围；是深圳 证券交易所为了鼓励自主创新，而专门设创业板又称二板市场，即第二股票交易市场创业板是 指专为暂时无法在主板上市的中小企业供融资途径和 成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充， 在创业板市场上市的公司大多从事咼科技业务,具有较 咼的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不 突出，但有很大的成长空间可以说，创业板是一个门 槛低、风险大、监管严格的股票市场，也是一个孵化科也称为一板市场，指传统意义上的证券市场（通常指股票 市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要 场所主板市场先于创业板市场产生，二者既相互区别 又相互联系，是多层次资本市场的重要组成部分相对创 业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部 分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济 晴雨表”之称。

主板市场对发行人的营业期限、股本大置的中小型公司聚集板块板块内公司普 遍具有收入增长快、盈利能力强、科技含 量高的特点，而且股票流动性好，交易活 跃，被视为中国未来的“纳斯达克”技型、成长型企业摇篮；其目的主要是扶持中小企业， 尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常 的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多 层次的资本市场体系建设添砖加瓦小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市 企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定 的盈利能力中国大陆的主板市场包括上交所和深交所 两个市场适用法规《中华人民共和国公司法》、《中华人民 共和国证券法》、《非上市公众公司监督 管理办法》、《全国中小企业股份转让系 统有限责任公司管理暂行办法》和《全国 中小企业股份转让系统业务规则(试行)》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次公开发行股票并上市管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《首次公开发行股票并上市管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》主体资格非上市股份公司依法设立且合法存续的股份有限公司依法设立且合法存续的股份有限公司经营年限存续满2年持续经营时间在3年以上持续经营时间在3年以上财务指标 盈利要求业务明确，具有持续经营能力业务明确，是指公司能够明确、具体地阐 述其经营的业务、产品或服务、用途及其 商业模式等信息；公司可同时经营一种或多种业务,每种业 务应具有相应的关键资源要素，该要素组 成应具有投入、处理和产出能力,能够与 商业合同、收入或成本费用等相匹配。

持续经营能力，是指公司基于报告期内的 生产经营状况，在可预见的将来，有能力 按照既定目标持续经营下去最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000 万兀，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一 年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长 率均不低于30%;净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据 (注：上述要求为选择性标准，符合其中一条即可)最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%主板：(1) 最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民 币3,000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者 为计算依据；(2) 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累 计超过人民币5,000万元;或者最近3个会计年度营业收 入累计超过人民币3亿元；(3) 最近 期不存在未弥补亏损;(4) 无形资产与净资产比例不超过20%，过去三年财务报 告中无虚假记载中小板：(1)最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币 3000万元；(2) 最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累 计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收 入累计超过人民币3亿元；(3) 最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；(4) 最近期末不存在未弥补亏损.主营业务主营业务突出发行人应当主营业务突出。

同时，要求募集资金只能用 于发展主营业务，最近2年没有发生重大变化最近3年内没有发生变化重大变化资产要求无限制最近一期末净资产不少于两千万兀，且不存在未弥补亏 损最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和 米矿权等后）占净资产的比例不咼于20% ；且不存在未 弥补亏损股本及公众持 股要求发行前股本总额不少于500万兀发行后股本总额不少于3000万兀主板:发行前不少于3, 000万股;上市股份公司股本总额 不低于人民币5, 000万兀；公众持股至少为25%；如果 发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得 低于10%;发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、 实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权 属纠纷发行前股本总额不少于人民币3000万兀;发行后股本总 额不少于人民币5000万兀中小板：发行前股本总额不少于人民币3000万兀；发行 后股本总额不少于人民币5000万兀发行后总股本在4亿股以上的,公开发行比例不低于10%； 发行后总股本在4亿股以下的，公开发行比例不低于 25%一般来说，拟在上交所发行上市的，其首次公开发 行的股数应不少于1亿股.实际控制人无限制最近2年内未发生变更最近3年内未发生变更董事及管理层无限制最近2年内未发生变更最近3年内未发生变更同业竞争发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间 不存在同业竞争发行人的业务与控股股东、实际控制人及其控制的其他 企业间不得有同业竞争关联交易无限制不得有严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易不得有显失公平的关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形成长性及创新 能力多集中于新能源、新材料、信息技术、生 物医药、节能环保等彳丁业“两咼五新”企业，发彳丁人具有较咼的成长性，具有 一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创 新等方面具有较强的竞争优势； 符合“两高五新〃标准，即1、 咼科技：企业拥有自主知识产权的；2、 高增长：企业增长高于国家经济增长，高于行业经济 增长；3、 新经济：1)互联网与传统经济的结合2)移动通讯3)生物医药；4、 新服务：新的经营模式；5、 新能源：可再生能源的开发利用，资源的综合利用；6、 新材料：提高资源利用效率的材料；节约资源的材 料；7、 新农业:具有农业产业化；提高农民就业、收入的)无限制募集资金用途应当具有明确的用途，且只能用于主营业务应当有明确的使用方向,原则上用于主营业务限定行为(1) 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经 或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成 重大不利影响(2) 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环 境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能 力构成重大不利影响(3) 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经 营权等重要资产或者技术的取得或者使用存在重大不 利变化的风险(4) 发行人最近一年的营业收入或净利润对关联方或 者有重大不确定性的客户存在重大依赖(5) 发行人最近一年的净利润主要来自合并财务报 表范围以外的投资收益(1) 发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或 者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重 大不利影响(2) 发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境 已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力 构成重大不利影响(3) 发行人最近一个会计年度的营业收入或净利润对 关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖；(4) 发行人最近一个会计年度的净利润主要来自合并 财务报表范围以外的投资收益(5) 发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经 营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变 化的风险(6)其他可能对发行人持续盈利能力构成重大不利影 响的情形交易模式协议成交,不搓合连续竞价连续竞价交易单位1000 股100股100股交易时间相同相同相同涨跌幅±30%±10%±10%结算方式T+1交收,双边净额结算，货银对付，无担 保交收T+1交收,多边净额结算，货银对付，担保交收T+1交收，多边净额结算，货银对付，担保交收证券账户深交所证券账户深、沪交所证券账户深、沪交所证券账户资金账户第三方存管资金账户第三方存管资金账户第三方存管资金账户性质最低披露要求，鼓励自愿披露强制性强制性年/中/季报要求/要求/。