智能家居公司企业财务分析.docx

泓域/智能家居公司企业财务分析智能家居公司企业财务分析目录一、 公司概况 3公司合并资产负债表主要数据 3公司合并利润表主要数据 3二、 财务分析概述 4三、 企业投资概念与分类 18四、 投资风险管理 21五、 成本费用概述 25六、 成本费用管理的要求 28七、 产业环境分析 33八、 “基地+基金”—强化资本支撑体系 38九、 “龙头+配套”—构建产业生态体系 38十、 “智能+制造”—健全智能制造体系 39十一、 必要性分析 39十二、 项目基本情况 40十三、 SWOT分析说明 46十四、 法人治理 53十五、 组织机构管理 67劳动定员一览表 67一、 公司概况（一）公司基本信息1、公司名称：xx有限责任公司2、法定代表人：赵xx3、注册资本：950万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2015-5-277、营业期限：2015-5-27至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx（二）公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13689.0810951.2610266.81负债总额5368.314294.654026.23股东权益合计8320.776656.626240.58公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入44857.2735885.8233642.95营业利润9984.607987.687488.45利润总额8129.496503.596097.12净利润6097.124755.754389.93归属于母公司所有者的净利润6097.124755.754389.93二、 财务分析概述1、财务分析的概念财务分析是利用企业财务报告提供的资料及其他相关资料，采取一定方法进行计算分析，以综合反映和评价企业的财务状况、经营成果和现金流量状况。

企业的财务分析同时肩负着双重目的：一方面，剖析和洞察自身财务状况与财务实力，分析判断外部利害相关者的财务状况与财务实力，从而为企业的经营决策提供信息支持；另一方面，从价值形态方面对业务部门提供咨询服务2、财务分析的基本内容企业财务分析的内容可归纳为四个方面：营运能力分析、盈利能力分析、偿债能力分析和社会贡献能力分析1）营运能力分析营运能力分析是指通过企业生产经营资金周转的有关指标所反映出来的资金利用的效率，因此，也称为资产管理能力反映企业营运能力的指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等①应收账款周转率应收账款周转率是指企业本期发生的赊销净额与同期应收账款平均余额的比率，反映应收账款的流动程序，也称收账比率考察应收账款回收速度快慢，还可以利用应收账款周转天数这一指标应收账款周转率主要反映企业应收账款的流动程度，这一比率越高，说明企业应收账款变现迅速，不易发生坏账损失②存货周转率存货周转率是指一定期间的存货平均余额与同期的销货成本的比例关系，用以衡量企业存货周转的速度，并可以测验企业推销商品的能力和经营的成效一般来说，存货周转率越高越好，说明企业经营效率高，存货数量适度。

如过低则说明采购过量或产品积压，应及时分析处理③流动资产周转率流动资产周转率又叫流动资产周转次数，是销售收入净额与全部流动资产平均余额的比率，反映全部流动资产的利用效率，用时间表示的流动资产周转率就是流动资产周转天数，表示流动资产平均周转一次所需的时间流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，同样生产经营规模所占用的流动资产越少，等于相对扩大资产投入，增强企业的盈利能力④固定资产周转率固定资产周转率是销售收入与固定资产净值平均额进行对比所确定的一个比率固定资产周转率用于分析固定资产的利用效率，比率越高说明利用率越高，管理水平越好⑤总资产周转率总资产周转率又叫投资周转率是销售收入与平均资产总额的比值2）盈利能力分析盈利能力实际上就是指企业的资金增值能力，它通常体现在企业收益数额大小与水平的高低一般来说，企业获利能力的大小是由其经常性的经营理财业绩决定的反映盈利能力的指标很多，其中，主要有销售净利润率、资产净利润率、资本净利润率、净资产利润率、成本费用利润率、每股股利、普通股每股净收益和市盈率等①销售净利润率销售净利润率是指净利润与销售收入净额的比率通过分析销售净利润率的升降变动，可以促使企业在扩大销售的同时，注意改善经营管理，提高盈利水平。

②资产净利润率资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率通过分析资产净利润率反映企业资产利用的综合效果，表示企业每占用的1元资产可以获得多少净利③资本收益率资本收益率是企业净利润与实收资本的比率会计期间，实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数资本收益率越高，说明企业资本的获利能力越强，对股份有限公司来说，意味着股票升值影响这项指标的因素除了包括影响净利润的各项因素以外，还有一项重要因素，即企业负债经营的规模在不明显增加财务风险的条件下，负债经营规模的大小会直接影响这项指标的高低，分析时应特别注意④净资产收益率净资产收益率是净利润与平均所有者权益的比率净资产收益率比率越高，表明投资者权益的收益水平越高，获利能力越强⑤成本费用利润率成本费用利润率是企业利润总额与成本费用的比率成本费用利润率也可以看做是投入产出的比率，其配比关系反映了企业每投入单位成本费用所获取的利润额这一比例越高，说明企业为获取收益而付出的代价越小企业投入产出比率高，经济效益好因此，该比率不仅可以用来评价企业获利能力的高低，还可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平⑥每股股利每股股利是普通股每股股利，反映每股普通股获得现金股利的水平。

每股股利越多，说明每股获利能力越强影响该指标的因素有两个方面：一是企业的获利水平；二是企业的股利发放政策⑦普通股每股净收益普通股每股净收益是税后利润除以普通股流通在外的股数，如果发行了优先股，则还要扣除优先股应分的股利.在股市分析中，常以每股收益来衡量股性的优劣⑧市盈率市盈率是以普通股每股的现行市价除以每股收益所得出的一个比率该比率是由上市公司普通股的每股当天成交价的加权平均数与上年每股收益之比计算得出一般情况下，平均市盈率的数值应在10～203）偿债能力分析偿债能力是企业对债务清偿的承受能力或保证程度按债务偿付期限（通常以1年为限）的不同，企业偿债能力可分为短期偿债能力和长期偿债能力①短期偿债能力分析短期偿债能力是指企业以流动资产支付流动负债的能力，又称支付能力短期偿债能力在财务比率分析中是非常重要的，在市场经济体制健全的条件下，短期偿债能力是评价企业财务状况的首选指标评价企业短期偿债能力的财务比率主要有流动比率、速动比率和现金比率a.流动比率流动比率是企业的流动资产总额与流动负债总额之比一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强但是，也应看到，流动比率作为用来衡量短期偿债能力的指标，还存在一些不足。

过高的流动比率，也许是存货超储积压，存在大量应收未收账款的结果b.速动比率速动比率也称酸性测试比率，是剔除存货后的流动资产与流动负债的比率，它比流动比率更能严格地测算企业短期偿债能力速动比率越大，其偿债能力就越高，一般认为速动比率维持在1：1左右较为理想企业的速动比率应根据行业特征和其他因素加以评价，在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力这一因素的分析c.现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率这里所说的现金是指现金及现金等价物，这项比率可显示企业立即偿还到期债务的能力在一般情况下，企业没有必要保留过多的现金类资产，但过低的现金比率反映企业支付能力存在问题，因此，保持合理的现金比率是很有必要的②长期偿债能力分析长期偿债能力比率又称为负债比率，是指债务和资产、净资产的关系，它反映企业偿付到期长期债务的能力其分析指标主要有资产负债率、产权比率和利息保障倍数三项a.资产负债率资产负债率又称负债比率，它是企业负债总额对资产总额的比率资产负债率表明企业资产总额中，债权人提供的资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度资产负债率对债权人来说越低越好，而企业则希望尽可能高一些，但过高的资产负债率会影响企业的长期偿债能力和进一步筹资的能力。

当资产负债率大于100%时，表明企业已资不抵债，因而被视为破产警戒线b.产权比率产权比率是指负债总额与所有者权益的比率，是企业财务结构稳健与否的重要标志，也称资产负债率产权比率越低，表明企业长期偿债能力越强，债权人权益的保障程度越高，承担的风险越小产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同，主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率则侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力c.利息保障倍数利息保障倍数，又称已获得倍数，是企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力这项指标越大，说明支付债务利息的能力越强，就一个企业某一时期的利息保障倍数来说，应与本行业该项指标的先进水平比较，或与本企业历年该项指标的较高水平比较，评价企业目前的指标水平，一般来说，利息保障倍数至少应等于14）社会贡献能力分析现代企业或多或少地、自觉与不自觉地都要承担许多社会责任，也要为社会作出一定的贡献企业在追求自身获利能力不断增长的过程中，应该树立社会效益的观念，努力为社会作出应有的贡献这种能力就叫做社会贡献能力3、财务分析的方法现行财务分析，需要运用一定的方法，财务分析的方法有多种分类，但其主要方法有以下几种。

1）比较分析法比较分析法主要包括实际与计划（定额）指标对比；本期实际与上期、年同期或历史最高水平的实际指标对比；本单位实际与国内或国外同行业先进单位的同类指标对比2）比率分析法比率分析法是用同一期内的有关数据相互比较，得出它们的比率，以说明财务报告所列各有关项目的相互关系，判断企业财务的经营状况的好坏比率分析法揭示了数据之间的内在联系，同时也克服了绝对值给人们带来的误区在比率分析中常用的财务比率有：相关比率；效率比率；结构比率3）趋势分析法趋势分析法是指通过比较企业连续若干期的财务报表中的相同指标或财务比率，分析它们的增减变动方向、数额和变动幅度的一种方法采用这种分析方法，可以揭示企业财务状况和生产经营情况的变化，以便做出总的评价，分析引起变化的原因，预测企业未来的发展前景4、主要财务报表（1）资产负债表资产负债表表示企业在一定日期（通常为各会计期末）的财务状况（即资产、负债和业主权益的状况）的主要会计报表资产负债表利用会计平衡原则，将合乎会计原则的“资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块，在经过分录、转账、分类账、试算、调整等会计程序后，以特定日期的静态企业情况为基准，浓缩成一张报表。

其报表功用除了企业内部除错、经营方向、防止弊端外，也可让所有阅读者于最短时间了解企业经营状况资产负债表的基本结构：一般是按各种资产变化先后顺序逐一列在表的左方，反映单位所有的各项财产、物资、债权和权利；所有的负债和业主权益则逐一列在表的右方。