南方新兴消费增长分级股票型基金简介.docx

南方新兴消费增长分级股票型基金简介基金名称：南方新兴消费增长分级股票型证券投资基金简称及代码：南方消费 160127 消费收益 150049 消费进取 150050基金类型：股票型分级基金份额折算频率：每年折算一次，如进取份额净值≤0.2 元，则提前折算业绩比较基准：中证内地消费主题指数×80%+上证国债指数×20% 风险收益特征：本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金投资目标：通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势，选择具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长期增值资产配置比例：本基金股票投资占基金资产的比例范围为 80%～95%，其中投资于新兴消费主题相关的股票合计不低于股票资产的 90%债券、权证、货币市场工具、资产支持证券及国家证券监管机构允许基金投资的其他金融工具占基金资产的比例范围为 5%～20%基金经理：杜冬松先生，南方基金研究部消费组组长、研究部医药行业首席研究员，历任平安证券医药行业首席研究员、行业公司部副总经理第三军医大学医学硕士、外科主治医师，曾任职于深圳一致药业等上市公司。

曾连续三年获STARMINE亚洲最佳医药行业分析师和中证报/CCTV 最佳医药行业分析师份额分级，各取所需投资者持有场内的南方消费基金份额，可分拆成消费收益份额和消费进取份额，也可以自行选择将消费收益份额和消费进取份额配对后合并成南方消费份额合并自愿选择按比例配对后进行合并转托管根据需求自行选择分拆认购份额自动分拆申购份额自愿选择分拆配对比例1：12 份南方消费=1 份消费收益+1 份消费进取消费收益 消费进取场外南方消费场内南方消费 可认购、申购、赎回，不上市交易可认购、申购、赎回，不上市交易消费收益和消费进取单独上市交易，不可申购、赎回 消费收益：目前约定年收益 6.7%消费收益的约定年收益率为一年期银行定期存款利率（税后）+3.2%，按照2011年 7月 7日调整后的利率计算，消费收益目前的约定年收益率为 6.7%，是主动股票型分级基金中的较高水平 消费进取：初始杠杆比率 200%，以小博大南方消费的基金净收益，在扣除消费收益的约定收益之后，由消费进取获得剩余收益或承担其余损失消费进取选取目前主动股票型分级基金中最高的初始杠杆比率（200%） ，具有以小博大的杠杆效应 配对转换套利，申赎交易两不误投资者可根据消费收益、消费进取的折溢价情况，利用配对转换机制，通过买入卖出、申购赎回等交易手段，实现短期套利。

新兴消费：不变的热门主题新兴消费主要包括两个方面，一是直接受惠于居民收入增长而产生的消费升级需求；另一方面是新生活方式、新技术、新商业模式的出现，创造的新生消费需求 新兴消费，连续 6年蝉联三甲中证行业指数自 2005 年成立至今 6 年，各行业指数表现此起彼伏，每年业绩增长冠军经常易主，为投资单一行业基金带来了难度但南方消费投资的五个一级行业却连续 6 年蝉联三甲，不仅圈定了业绩表现和增长潜力最高的行业，且不会错过行业轮动所带来的增长机会2010年冠军行业——信息技术 2007 年季军行业——医药卫生2009年冠军行业——可选消费 2006 年亚军行业——主要消费2008年冠军行业——医药卫生 2005 年季军行业——主要消费数据来源：Wind 资讯，截止日期：2010 年 12月 31日，以中证十大一级行业指数的会计年度涨幅自高至低排 消费行业投资正当时 民生财政支出较快增长、结构性减税、大规模保障房建设、社保体系健全和医改投入增加、可选消费必需化等因素，对消费产生了强力的促进作用，消费行业迎来了巨大的发展机遇 目前消费行业（以内地消费指数为代表）的市盈率从 2010年初的 55倍高位已调整至 25倍左右，远低于消费行业历史平均水平，为投资提供了一定的安全边际。

（数据来源：Wind 资讯，截止日期：2011 年 8 月 31 日）。