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小米亏损原因和影响及可转换可赎回优先 股会计处理探讨作者：张廷钰来源：《经营者》2019年第13期张廷钰摘 要 小米集团于2018年7月9日在港交所正式挂牌交易，引起了社会各界的广泛关注 小米自成立以来增势迅猛，但近几年净利润却波动剧烈基于此背景，本文结合财务报表，对 小米财务亏损的原因及影响进行了分析，并提出我国企业会计准则在可转换可赎回优先股会计 处理上的两大改进方向关键词小米集团净利润可转换可赎回优先股会计处理一、亏损原因分析小米集团于2018年7月9日正式在港交所挂牌交易，引起了社会各界的广泛关注作为业 界普遍看好、处于成长期的标杆型公司，小米在2015-2018年的净利润却波动剧烈，尤其在 2017年出现了高达439亿元的亏损表1为小米集团2015—2018年合并利润表中的部分数据， 小米在巨额亏损的2017年，经营利润高达122亿元，说明其经营状况良好几年来小米集团净 利润与可转换可赎回优先股公允价值变动趋势始终高度一致，结合其招股说明书，我们确定小 米集团亏损的主要原因是可转换可赎回优先股公允价值的变动2016钏1决辿-•瓣1O曝.挪愤•:即晚也础］邸辉即显舞蜩即£曲醐二、亏损影响分析小米集团遵循国际会计准则规定，将可转换可赎回优先股以公允价值计量，并且其变动计 入当期损益，导致净利润剧烈波动，其账面亏损带来的负面影响主要体现在以下三个方面：（一）加剧代理问题可转换可赎回优先股公允价值的上升实际上反映出公司经营状况良好，然而公司价值提高 得越多，可转换可赎回优先股公允价值上升得越多，账面亏损的数额就越大，这对管理层的治 理能力提出挑战，极易加剧代理问题。

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当企业经营状况良好时，持有人倾向于实行转换权，将可转换可赎回优先股确 认为金融负债会导致与小米集团同样的会计错配问题企业经营状况不佳时，持有人很可能赎 回优先股，导致经济利益流出，这时将其划分为权益工具显然是不合理的参照国际会计准则和美国公认会计原则，本文提出我国企业会计准则可转换可赎回优先股 会计处理的两大改进方向第一，将公允价值变动计入其他综合收益将信用风险引起的公允价值变动计入当期损益， 债务人在金融负债信用风险增加时确认公允价值变动收益，会出现会计错配问题，而将信用风 险导致的公允价值变动计入其他综合收益，并在附注中列示变动原因，能更合理地反映企业 “自身信用”和经营成果，克服“反直觉效应”第二，作为复合金融工具分拆将可转换可赎回优先股分拆，按未来转换与赎回最可能比 例和行权价格确定金额，分别计入“应付债券一可转换可赎回优先股”和“其他权益工具”， 并进行定期评估，必要时进行重新分类作者单位为东北财经大学会计学院）参考文献[1] 黄世忠.优先股性质认定、会计处理及其经济后果分析一一基于小米财务报告 的案例研究[J] .财务与会计，2018 (10)： 6-9.[2] 徐爱菲.IFRS9与我国企业会计准则的差异与应对[J].财会通讯，2018 (22)： 122-126.[3] 宋颖凤.可转换可赎回优先股会计处理研究一一以美图公司为例[D].上海国 家会计学院，2018.。