内蒙古双欣能源化工有限公司2015年第一期中期票据募集说明书.pdf

内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 1内蒙古双欣能源化工有限公司内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 发行人：发行人： 内蒙古双欣能源化工有限公司内蒙古双欣能源化工有限公司 注册额度注册额度 8 亿元亿元 本期发行金额本期发行金额: 6 亿元亿元 期限：期限： 3 年年 担保情况担保情况: 无担保无担保 信用评级机构信用评级机构: 中诚信国际信用评级有限责任公司中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级信用评级: 主体：主体：AA 债项：债项：AA 主承销商及簿记 管理人主承销商及簿记 管理人 中国工商银行股份有限公司中国工商银行股份有限公司 二二 0 一五年三月一五年三月内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 2重重 要要 提提 示示 本企业发行本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期中期票据的投资价值做出任何评价，也不代表对本期中期票据的投资风险做出任何判断投资者购买本企业本期中期票据， 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。

本企业董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任 本企业负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本企业发行的中期票据,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本企业承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 3目目 录录 第一章 释 义 5 第二章 风险提示 8 一、中期票据的投资风险 8 二、发行人相关风险 8 第三章 发行条款 16 一、主要发行条款 16 二、发行安排 17 第四章 募集资金运用 20 一、发行中期票据目的及募集资金用途 20 二、发行人承诺 21 第五章 发行人基本情况介绍 22 一、发行人基本情况 22 二、发行人历史沿革 22 三、发行人股权结构及控股股东情况 26 四、发行人重要权益投资情况 29 五、发行人内部组织机构设置情况 35 六、公司董事、监事及高管人员情况 44 七、发行人主营业务情况 46 八、发行人所在行业状况 69 九、2014 年 4 季度发行人经营情况 . 86 第六章 发行人主要财务状况 87 一、发行人主要财务数据 错误！未定义书签。

错误！未定义书签 二、发行人报表合并范围变化情况 错误！未定义书签错误！未定义书签 （一）2012 年合并范围 . 错误！未定义书签错误！未定义书签 （二）2013 年末合并范围 . 错误！未定义书签错误！未定义书签 （三）2014 年末合并范围 . 错误！未定义书签错误！未定义书签 （四）2015 年 3 月末合并范围 . 错误！未定义书签错误！未定义书签 三、发行人资产负债结构、所有者权益、现金流分析 错误！未定义书签错误！未定义书签 四、公司盈利能力指标 错误！未定义书签错误！未定义书签 五、公司运营效率指标 错误！未定义书签错误！未定义书签 六、公司偿债能力指标 错误！未定义书签错误！未定义书签 七、发行人最近一个会计年度付息债务情况 124 八、公司关联方及关联交易情况 128 （一）关联方关系 128 （二）关联方交易 130 （三）其他事项 134 九、或有事项 134 十、发行人资产抵押、质押、留置和其他限制用途安排，以及其他可对抗第三人的优 先偿付负债情况 138 十一、其他重要事项 139 （一）金融衍生品、大宗商品期货 139 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 4（二）重大理财产品投资 139 （三）海外投资情况 139 （四）其他直接债务融资计划 139 （五）上市计划 139 第七章 发行人资信状况 140 一、近三年公司债务融资的历史主体评级 140 二、对公司主体的信用评级报告摘要 140 三、对本期中期票据的信用评级摘要 141 四、跟踪评级安排 142 五、发行人其他资信情况 143 第八章 担 保 145 第九章 税 项 146 一、营业税 146 二、所得税 146 三、印花税 146 第十章 发行人信息披露工作安排 147 一、发行人承诺 147 二、信息披露 147 第十一章 违约责任及投资者保护机制 150 一、违约事件 150 二、违约责任 150 三、投资者保护机制 150 四、不可抗力 155 五、弃权 156 第十二章 本次中期票据发行的有关机构 157 第十三章 备查文件 161 附录 发行人主要财务指标计算公式 162 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 5第一章第一章 释释 义义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 双欣能源/发行人/本公司/本企业 双欣能源/发行人/本公司/本企业 指 内蒙古双欣能源化工有限公司。

“中期票据” “中期票据” 指 期限在一年以上的债务融资工具 “本次发行” “本次发行” 指 本期中期票据的发行行为 “本期中期票据” “本期中期票据” 指 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据 “募集说明书” “募集说明书” 指 公司为本期中期票据发行而制作的 《内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书》 “发行公告” “发行公告” 指 本公司为发行本期中期票据而根据有关法律法规制作的《内蒙古双欣能源化工有限公司2015 年度第一期中期票据发行公告》 “主承销商” “主承销商” 指 中国工商银行股份有限公司 “簿记管理人” “簿记管理人” 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的机构， 本期内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据发行期间由中国工商银行股份有限公司担任 “簿记建档” “簿记建档” 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格）并进内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 6行配售的行为。

集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 “承销团” “承销团” 指 主承销商为本次发行组织的， 由主承销商和承销商组成的承销团 “承销协议” “承销协议” 指 发行人与代表承销团的主承销商为本次发行签订的《内蒙古双欣能源化工有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》 “承销团协议” “承销团协议” 指 主承销商与承销商为承销本期中期票据签订的《内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据承销团协议》 “余额包销” “余额包销” 指 本期中期票据的主承销商按照《内蒙古双欣能源化工有限公司非金融企业债务融资工具承销协议》的规定，在规定发行日后将未售出的本期中期票据全部自行购入 “法定节假日” “法定节假日” 指 中华人民共和国的法定节假日（不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日） “工作日” “工作日” 指 中国的商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休息日） “交易商协会” “交易商协会” 指 中国银行间市场交易商协会 “银行间市场” “银行间市场” 指 全国银行间债券市场 “上海清算所” “上海清算所” 指 银行间市场清算所股份有限公司 “北金所” “北金所” 指 北京金融资产交易所有限公司。

“元” “元” 指 如无特别说明，指人民币元 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 7“PVA” “PVA” 指 可降解高分子聚乙烯醇 “精煤” “精煤” 指 原煤经过洗选后， 除去煤炭中矸石， 即为精煤焦煤” “焦煤” 指 也称冶金煤，是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤 “中煤” “中煤” 指 经分选后得到的灰分介于精煤与煤矸石之间的煤 “煤泥” “煤泥” 指 煤泥泛指煤粉含水形成的半固体物，是煤炭洗选过程中的一种剩余产品 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 8第二章第二章 风险提示风险提示 本期中期票据无担保， 中期票据本金和利息的按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力 投资者在评价和购买本期中期票据时， 应认真地考虑下述各项风险因素： 一、中期票据的投资风险一、中期票据的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据的收益造成一定程度的影响 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。

（三）兑付风险（三）兑付风险 在本期中期票据的存续期内， 如果由于不可控制的市场及环境变化， 公司可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期票据的按期足额兑付 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1．负债规模扩张较快的风险 1．负债规模扩张较快的风险 公司成立以来一直处于高速扩张时期，成长性良好在高速发展的过程中，公司合理利用财务杠杆， 为突破瓶颈、 扩大生产规模提供了强有力的保障和支持 发行人 2012 年至 2014 年以及 2015 年 3 月份， 负债总额分别为 86.42 亿元、103.78 亿元、105.32 亿元和 106.24 亿元，2012 年较 2011 年增幅达到 20.63%、2013年末较2012年末增长幅度达到20.09%； 2014年末较2013年末增长了1.48%2012 年至 2014 年以及 2015 年 3 月份发行人资产负债率分别为 62.84%、 63.20%、60.94%和 60.10%，所以发行人近年负债净增加额较大、增幅较大，发行人负债压力较大，存在一定负债规模扩张较快的风险。

2.应收款项回收风险 2.应收款项回收风险 内蒙古双欣能源化工有限公司 2015 年度第一期中期票据募集说明书 9发行人应收款项主要包括应收票据、 应收账款和其他应收款 2012 年至 2014年以及 2015 年 3 月份,发行人应收款项分别为 13.21 亿元、18.54 亿元、15.76亿元和 16.47 亿元， 在当期总资产中占比分别为 9.61%、 11.29%、 9.12%和 9.32%2014 年末应收票据余额为 1.66 亿元， 约占应收款项总额的 10.56%， 主要为公司产品销售回款所收的承兑汇票；2014 年末应收账款余额为 7.74 亿元，约占应收款项总额的 49.10%，主要为公司产品销售信用额度内应收款；2014 年末其他应收账款余额为 6.36 亿元，约占应收款项总额的 40.34%上述应收款项虽计提了部分坏账准备， 但不能确保应收款项无任何风险， 发行人存在。