风险投资与创业计划.ppt

LOGO1风险风险投投投投资资与与与与创业创业计计划划划划研会研会 内部培内部培训 学学术实践中心践中心 LOGO2第一部分第一部分第一部分第一部分: :风险风险投投投投资资3一一,高技高技术产业术产业与与风险风险投投资资v国家国家竞竞争力的决定性因素争力的决定性因素---高技高技术产业术产业v风险风险投投资资是高技是高技术产业发术产业发展的展的发动发动机机v英国撒切英国撒切尔尔夫人夫人认为认为:欧洲的高技欧洲的高技术术研究并不落后研究并不落后于美国于美国.但是其但是其风险风险投投资资市市场场却至少落后美国却至少落后美国10年年,这这就是欧洲高技就是欧洲高技术产业术产业落后美国的根本原因落后美国的根本原因.4二二,高技高技术术与高技与高技术产业术产业的的过过程程:v研究与研究与发展展(R&D),实验室成果室成果(难以直接以直接应用于用于工工业生生产,具有不成熟性具有不成熟性,不适不适应性和不便捷性性和不便捷性, v(R&D)成果的工程化成果的工程化(必必须通通过设计与与试制制,中中间试验和工和工业化适化适应性性实验)v工程化的工程化的 (R&D)成果成果产业化化(对经过工程化的工程化的R&D成果成果进行行应用用,推广推广,融融资与投与投产的的过程程)v工程化的工程化的 (R&D)成果技成果技术商品的商品的经营(工程化的工程化的 (R&D)成果技成果技术商品包括生商品包括生产技技术和生和生产工工艺,其其经营活活动就是指高技就是指高技术产品的生品的生产与与销售售,或生或生产工工艺的推广活的推广活动)5v高技高技术术与高技与高技术产业发术产业发展展过过程中需要大量程中需要大量资资金投金投入入v在中国每年几万在中国每年几万项项科技成果科技成果,其中其中实际经过实际经过成果工成果工程化程化(中中试试)仅仅占占1%-3%,v进进一步一步产业产业化的又只占其中化的又只占其中5%v缺乏缺乏资资金投入是金投入是问题问题的重要根源的重要根源.6三三,风险风险投投资资的特点与的特点与对对象象v 风险投投资的特点的特点:1)风险投投资是一种是一种权益投益投资2)风险投投资是一种是一种专家投家投资3)风险投投资通通过股股权推出推出获得回得回报4)所投所投资的行的行业具有很高的成具有很高的成长性性5)高高风险与高回与高回报并存并存v风险投投资的的对象象:是一些年是一些年轻的的,具有具有发展潜力的展潜力的和快速成和快速成长的公司的公司,一般是高技一般是高技术公司公司,或者提供或者提供一种全新服一种全新服务的的,具有具有创意的意的,并且具有潜在高回并且具有潜在高回报价价值的公司的公司.7四四,风险投投资业发展的展的历史和史和现状状(一一)v风险投投资业起源于美国起源于美国,时间大大约为20世世纪40年年代中期代中期,第一件事情是第一件事情是ARD(美国研究与美国研究与发展公司展公司)的成立的成立.资本本规模模为:350万美万美圆,1957年年,向向DEC投投资7万美万美圆,1971年增年增值为亿美美圆.第二件第二件事情事情,1958年美国小企年美国小企业投投资法出台法出台,支持小企支持小企业投投资公司公司(SBICs)v在美国企在美国企业史上史上,风险投投资协助建立了助建立了许多成功的多成功的企企业,Apple Computer ,Intel,Sun,微微软,莲花花,联邦快邦快递,康柏康柏, DEC等等,投投资回回报率大率大约为26%-6%.v养老金成养老金成为重要的重要的风险资本来源本来源v90年代以后年代以后,美国美国风险投投资进入快速的大入快速的大发展展时期期.8风险投投资业发展的展的历史和史和现状状(二二)v英国英国风险投投资起源于起源于1952年年,欧洲在近几年来欧洲在近几年来风险投投资有有较大的大的发展展,2000年达到年达到480亿欧元欧元.v 日本在日本在1972年年,形成第一次形成第一次风险投投资热潮潮.软银(Soft bank)是日本很著名的是日本很著名的风险投投资机构机构.v 中国在中国在1985年年<中共中央关于科学技中共中央关于科学技术体制改体制改革的决定革的决定>提出了提出了”创业投投资”,同年同年,科技部出科技部出资10亿元元设立中国新技立中国新技术创业投投资公司公司.1998年年,民建中央提交民建中央提交”尽快尽快发展我国展我国风险投投资事事业”被全被全国八届政国八届政协会列会列为”一号提案一号提案”.9五五,风险风险投投资资的运作机制的运作机制风险投投资的运作的运作过程程v 设立立风险投投资基金基金v 组建建风险投投资公司公司v 选项投投资v 管理投管理投资v 退出投退出投资10六六,风险风险投投资资的基本的基本阶阶段段v种子种子阶阶段段v创创建建阶阶段段v成成长阶长阶段段v扩扩展展阶阶段段v成熟成熟阶阶段段LOGO11第二部分第二部分第二部分第二部分: :商商商商业计业计划划划划书书的写作的写作的写作的写作12商商业计业计划与划与风险风险投投资资v商商业计划划对于于获得得风险投投资的重要性的重要性u获得得风险投投资必要条件必要条件u 对于于创业者是一个反复思考者是一个反复思考,不断不断细化化项目目细节的机会的机会v商商业计划的两个要点划的两个要点:u 为什么什么该项目是一个目是一个绝佳的投佳的投资机会机会u采取何种措施把握机会采取何种措施把握机会13一．商一．商业计业计划的内容划的内容v完整的商完整的商业计业计划一般包括：划一般包括：执执行行总结总结，公司概况，，公司概况，产产品或服品或服务务、市、市场场分析，分析，竞竞争争对对手和手和营销营销策略、策略、管理管理团队团队，，财务预测财务预测，，资资本本结结构和附构和附录录等九个方等九个方面。

下面我面下面我们对们对各个部分的内容各个部分的内容进进行行简单简单的描述14（（1））执执行行总结总结v是是对整个商整个商业计划的划的简单描述公司概述、目描述公司概述、目标市市场的描述和的描述和预测、、产品和服品和服务、、竞争争优势与与竞争策略、盈利能力争策略、盈利能力预测、、团队概述、概述、财务预测等通通过看看执行行总结，投，投资者者应该能能够了解整个了解整个计划划的大体情况，以便决定是否要的大体情况，以便决定是否要阅读计划的完整内划的完整内容没有兴趣的投趣的投资者看完者看完执行行总结以后就可以以后就可以放弃放弃进一步的接触因此一步的接触因此执行行总结是整个商是整个商业计划非常关划非常关键的部分，除了的部分，除了简洁地描述整个地描述整个计划之划之外，外，应该尽量突出商尽量突出商业计划中最吸引人的划中最吸引人的卖点，点，尽可能引起投尽可能引起投资者的者的兴趣执行行总结一般不一般不应该超超过两两页，以免引起，以免引起阅读者的反感者的反感15（（2）公司概况）公司概况v这一部分要介一部分要介绍公司的主公司的主营产业，，产品和服品和服务，，公司的公司的竞争争优势以及成立地点以及成立地点时间，所，所处阶段等段等基本情况，基本情况，对公司公司经营历史史业绩进行行总结。

除此除此之外，之外，还可以可以进一步一步阐述公司的述公司的经营宗旨、宗旨、经营目目标、价、价值观和和远景景规划等公司基本的划等公司基本的问题，，让读者清楚公司的者清楚公司的经营理念一个好的理念一个好的经营价价值观可以提升商可以提升商业计划的价划的价值，因，因为企企业的的长期成功期成功归根到底是一种文化和理念的成功根到底是一种文化和理念的成功16附附录录:商商业计业计划划书结书结构构第一章第一章 执行摘要行摘要第二章第二章 公司介公司介绍v公司公司简介介v公司定位公司定位v公司公司远景景第三章第三章 项目背景分析目背景分析v所所处大行大行业的的发展背景展背景v所所处细分行分行业的的发展背景展背景v公司所具有独特背景公司所具有独特背景v组建或重建或重组该公司的机遇公司的机遇17（（3））产产品或服品或服务务v介介绍公司的公司的产品或服品或服务，描述，描述产品和服品和服务的用途的用途和和优点，有关的点，有关的专利，著作利，著作权，政府批文等本，政府批文等本部分部分应该着重分析本公司的着重分析本公司的产品或服品或服务所具有的所具有的与众不同的特点和市与众不同的特点和市场定位，定位，让投投资者确信公司者确信公司所提供的所提供的产品或服品或服务具有具有强劲的吸引力，在投放的吸引力，在投放市市场以后可以迅速占以后可以迅速占领市市场份份额。

v另外，另外，对于技于技术性公司而言最好把公司的研性公司而言最好把公司的研发能能力力进行一定的描述，行一定的描述，证明公司具有持明公司具有持续发展的能展的能力因为投投资者投者投资的期限可能比的期限可能比较长，他必，他必须相信公司具有持相信公司具有持续的的发展和展和变革的能力来革的能力来应付市付市场的的变化，才会作出化，才会作出长期投期投资的决定的决定 18商商业计业计划划书结书结构构第四章第四章 技技术及及产品品v技技术储备及及发展情况展情况第五章第五章 产品品发展展规划划v公司公司3年内年内产品品计划表划表v具体具体产品与服品与服务描述描述v技技术及及产品品风险与与对策策19（（4）市）市场场状况状况v清晰地描述行清晰地描述行业业市市场场的状况是成功的商的状况是成功的商业计业计划的划的关关键键要素之一因要素之一因为风险为风险投投资资者通常在者通常在寻觅寻觅的是的是一些市一些市场场前景广前景广阔阔、、难难以复制的的商以复制的的商业计业计划本部分必部分必须对须对公司的市公司的市场场定位、市定位、市场场容量、容量、竞竞争和争和各自的各自的竞竞争争优势优势、估、估计计的市的市场场份份额额和和销销售售额额、市、市场发场发展的走展的走势进势进行清晰的描述，尽可能引用行行清晰的描述，尽可能引用行业业的数据的数据进进行表述。

必行表述必须对须对市市场进场进行行细细分，因分，因为为随随着分工的深入，着分工的深入，单单一的一的产产品不可能占品不可能占领领一个完全一个完全的市的市场场，因此在撰写商，因此在撰写商业计业计划的划的时时候不可以候不可以笼统笼统地描述公司的市地描述公司的市场场定位20商商业计业计划划书结书结构构第六章第六章 市市场v目目标市市场v目目标客客户v市市场容量与容量与发展前景展前景v3年内市年内市场运运营规划划v市市场风险与与应对策略策略第七章第七章 运运营里程碑里程碑v公司在技公司在技术、、产品、品、销售、人售、人员等方面的等方面的综合合考考虑的的阶段性里程碑段性里程碑计划划21（（5））竞竞争情况及市争情况及市场营销场营销v分析分析现有和将来的有和将来的竞争争对手，他手，他们的的优势和劣和劣势，，以及相以及相应的本公司的的本公司的优势和和战胜竞争争对手的方法，手的方法，对目目标市市场作出作出营销计划，包括划，包括产品或服品或服务的定的定价和分价和分销，广告和提升、，广告和提升、规划和开划和开发计划、开划、开发状状态和目和目标、困、困难和和风险等等竞争争对手的状况手的状况对于新于新进企企业在行在行业竞争中的成争中的成败是至关重要的，是至关重要的，对手在手在规模、技模、技术领先性和研先性和研发、管理能力上的、管理能力上的优势可能使得后来者可能使得后来者进入的入的强大障碍，勉大障碍，勉强的的进入可能会以失入可能会以失败告告终。

因此，在本部分要尽可能因此，在本部分要尽可能分析分析竞争争对手的手的实力，确信本公司在未来的力，确信本公司在未来的竞争争中可以找到立足之地中可以找到立足之地 22商商业计业计划划书结书结构构第八章第八章 竞争分析争分析v竞争争对手状况手状况vSWOT分析分析v公司核心公司核心竞争力分析争力分析23（（6）管理）管理团队团队v　　　　对公司的重要人物公司的重要人物进行介行介绍，包括他，包括他们的的职务，工作，工作经验，受教育程度等公司的全，受教育程度等公司的全职员工，工，兼兼职员工人数，哪些工人数，哪些职务空缺优秀的管理秀的管理团队通常也是通常也是风险投投资者者评估估项目最关目最关键的因素，因的因素，因为一个一流的商一个一流的商业创意没有一流的意没有一流的团队进行运作行运作往往也不会取得成功，而且往往是往往也不会取得成功，而且往往是团队比比创意更意更加重要对于于团队的介的介绍重点在于通重点在于通过人人员以往以往的成功的成功经历突出他突出他们的企的企业家精神和出色的管理家精神和出色的管理能力，注意能力，注意团队成成员之之间的分工和互的分工和互补一个有人格魅力的管理人格魅力的管理团队更容易更容易获得投得投资者的青者的青睐24商商业计业计划划书结书结构构第四章第四章 团队与管理与管理v公司公司组织结构构图v创业团队背景与未来担当的角色背景与未来担当的角色v未来人力未来人力资源源规划划v公司管理原公司管理原则v团队磨合磨合风险与与对策策25（（7））财务预测财务预测v公司目前的公司目前的财务报财务报表，今后几年年的表，今后几年年的财务报财务报表表预预测测，主要是盈利，主要是盈利预测预测和和现现金流量，投金流量，投资资的退出方的退出方式式(公开上市，股票回公开上市，股票回购购、出售、兼并或合并、出售、兼并或合并)。

财务预测财务预测必必须预测须预测到公司的盈到公司的盈亏亏平衡年度以后，平衡年度以后，告告诉诉投投资资者公司大概的盈利者公司大概的盈利时间时间财务预测财务预测要尽要尽可能的以可能的以现实为现实为依据，主要集中在近两年的依据，主要集中在近两年的预测预测26商商业计业计划划书结书结构构第九章第九章 财务分析分析v1年内分季度年内分季度资金金详细使用使用计划划v3年内年内财务预测 (资产负债表、表、损益表、益表、现金流量金流量表表)v财务预测分析分析27（（8））资资本本结结构构公司目前及未来公司目前及未来资金筹集和使用情况，公司融金筹集和使用情况，公司融资方方式，融式，融资前后的前后的资本本结构表28（（9）附）附录录v支持上述信息的支持上述信息的资资料：管理料：管理层简历层简历，技，技术资术资料、料、销销售手册，售手册，产产品品图纸图纸、媒体、媒体对对本公司的本公司的报报道等，道等，以及其他需要介以及其他需要介绍说绍说明的地方明的地方29商商业计业计划划书结书结构构第十章第十章 融融资与合作模式与合作模式v融融资需求与融需求与融资对象建象建议v创业团队与核心与核心员工的投入情况工的投入情况v资本方投入建本方投入建议v股股权结构与董事会构与董事会组成成v投投资退出与回退出与回报预测第十一章第十一章 附附录v核心核心团队的的详细履履历v对公司未来有重大影响的其他信息公司未来有重大影响的其他信息30二．商二．商业计业计划的写作程序划的写作程序v一份良好的商一份良好的商业计划包括附划包括附录在内一般在内一般20-40页长，，过于于冗冗长的商的商业计划反而会划反而会让人失去耐心。

整个商人失去耐心整个商业计划的写划的写作是一个循序作是一个循序渐进的的过程，可以分成五个程，可以分成五个阶段完成v第一第一阶段：商段：商业计划构想划构想细化，初步提出化，初步提出计划的构想划的构想v第二第二阶段：市段：市场调查，和行，和行业内的企内的企业和和专业人士人士进行接行接触，了解整个行触，了解整个行业的市的市场状况，如状况，如产品价格、品价格、销售渠道、售渠道、客客户分布以及市分布以及市场发展展变化的化的趋势等因素可以自行等因素可以自行进行行一些一些问卷卷调查，在必要，在必要时也可以求助于市也可以求助于市场调查公司v第三第三阶段：段：竞争者争者调查 确定你的潜在确定你的潜在竞争争对手并分析本手并分析本行行业的的竞争方向分争方向分销问题如何？形成如何？形成战略伙伴的可能性略伙伴的可能性？？谁是你的潜在盟友？准是你的潜在盟友？准备一份一到两一份一到两页的的竞争者争者调查小小结31商商业计业计划的写作程序划的写作程序v第四第四阶阶段：段：财务财务分析，包括分析，包括对对公司的价公司的价值评值评估必必须须保保证证所有的可能性都考所有的可能性都考虑虑到了财务财务分析量分析量化本公司的收入目化本公司的收入目标标和公司和公司战战略。

要求略要求详细详细而精而精确地考确地考虑实现虑实现公司所需的公司所需的资资金v第五第五阶阶段：商段：商业计业计划的撰写与修改，所收集到的划的撰写与修改，所收集到的信息制定公司未来的信息制定公司未来的发发展展战战略，把相关的信息按略，把相关的信息按照我照我们们上面的上面的结结构构进进行行调调整，完成整个商整，完成整个商业计业计划划的写作在的写作在计计划完成以后仍然可以划完成以后仍然可以进进一步一步论证计论证计划的可行，并根究信息的划的可行，并根究信息的积积累和市累和市场场的的变变化不断化不断完善整个完善整个计计划划 32三．常三．常见见的五大弊病的五大弊病v一个成功的商一个成功的商业计划划应该具有具有结构清晰、构清晰、风格一致、通俗易懂、避免使用含格一致、通俗易懂、避免使用含糊的用糊的用语、具有、具有艺术性的性的页面等特点另外在写作的面等特点另外在写作的过程中程中还要避免一些常要避免一些常见的弊病的弊病v　弊病一：自我　弊病一：自我为中心，无的放失，中心，无的放失，对行行业的市的市场状况缺乏分析状况缺乏分析 很多人在在很多人在在作商作商业计划的划的过程中往往是从自身的角度出程中往往是从自身的角度出发，，长篇大篇大论在在说明自己要作什明自己要作什么，偏偏么，偏偏对自己的自己的产品和服品和服务有没有市有没有市场，，产品的品的销售渠道如何缺乏必要的售渠道如何缺乏必要的分析。

要知道分析要知道顾客才是上帝，只有以客客才是上帝，只有以客户为中心的中心的产品和服品和服务才会才会获得人得人们的的认可同时，不分析行，不分析行业环境和市境和市场给人的感人的感觉是是计划者本身划者本身对行行业的了的了解有限，使投解有限，使投资者的信心大打折扣者的信心大打折扣v　弊病二：　弊病二：对市市场过分分乐观，或者，或者进入一个入一个拥塞的市塞的市场 有些有些计划者会拿出一划者会拿出一些与些与产业标准相去甚准相去甚远的数据来的数据来预测公司未来的市公司未来的市场份份额，得出，得出过分分乐观的的结果又或者果又或者进入一个入一个拥塞的市塞的市场，交一份不，交一份不专业的的创业计划v弊病三：不分析弊病三：不分析竞争争对手的情况手的情况 通常都通常都应该分析分析竞争争对手的情况，包括行手的情况，包括行业内的内的现有企有企业、本公司的一些替代、本公司的一些替代产品以及新技品以及新技术的更新的更新换代等方面在代等方面在现今的市今的市场中，中，竞争是永争是永远存在的，不分析存在的，不分析竞争争对手的情况会手的情况会对公司未来面公司未来面临的危机缺乏的危机缺乏认识33常常见见的五大弊病的五大弊病v　弊病四：缺乏可行的盈利模式　弊病四：缺乏可行的盈利模式 很多的商很多的商业计划划对公司未来运行收入公司未来运行收入来源的描述非常的模糊，象互来源的描述非常的模糊，象互联网行情高网行情高涨时候靠候靠讲故事的故事的办法法获得得投投资者者认可的机会不多，可的机会不多，稳健的投健的投资者者终究最关心的仍然是公司未来究最关心的仍然是公司未来的盈利前景。

的盈利前景v 弊病五：弊病五：财务预测没到盈没到盈亏平衡年份平衡年份 尽管尽管对未来未来财务状况的状况的预测主主v观性很性很强，但是，但是进行足行足够的的预测告告诉投投资者可能的盈利者可能的盈利时间仍然是十仍然是十v分必要的在很多商分必要的在很多商业计划中，有的划中，有的财务计划只告划只告诉投投资者未来者未来12个个v月中月中资金的使用，金的使用，这显然是不然是不够的给人的印象是公司的前景人的印象是公司的前景难以以预v料，料，现今今总是是处在流出在流出阶段　　信息　　信息时代技代技术日新月异，公司所日新月异，公司所处的市的市场环境境变化很快，写作一化很快，写作一个好的商个好的商业计划不能保划不能保证公司的成功，而且由于公司的成功，而且由于环境的境的变化使原先作化使原先作的商的商业计划必划必须不断地不断地进行行调整，原先的商整，原先的商业计划划难免在免在实施施过程中程中变得面目全非但是，有得面目全非但是，有计划的商划的商业活活动总比无比无计划的商划的商业活活动更接更接近成功，近成功，这也就是作也就是作为一种管理工具的商一种管理工具的商业计划的作用所在划的作用所在。