商业价值研究：2017年度全球位置趋势报告.pptx

全球位置趋趋势势2017 年度报报告商业业价值值研究1增长长、颠颠覆和机遇随着全球经济增长势头日渐强劲，全 球 投资未来流向被层层迷雾笼罩贸 易政 治言论变化多端，颠覆性技术不 断重构 价值创造形式和领域在多重 因素的相 互作用下，全球化趋势发生 重大转变， 数据和信息国际流动愈发 频繁，同时商 品、服务和资本国际化 必须与瞬息万变 的贸易趋势相适应 尽管这必然会对广 大企业带来混乱和 不确定性，但趁机加 入国际市场及利 用全球供应链有望持续 推动海外投资 活动的未来发展有关本报告中重大发现的更多详细 信 息，请参见第 21 页的“IBM 全球位 置趋 势数据库透过全新海外投资监测 全球位 置趋势”部分海外直接投资资持续续增长长伴随 2016 年全球众多地区经济 前景的不断好转，全球海外直接投资 (FDI) 水平显著提升，据估算创造的就业岗 位数量大约增加了 10%（见 图 1）之所以表现如此亮眼，在很大程度上得益于大量新兴经济 体及 多个成熟市场的强势外来投资业绩图图 12007-2016 年新海外投资活 动 工作岗位数量1,400,0001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,0000 2007200820092010 201120122013 2014 201520162全球位置趋 势从三大地区发发展为为四大地区通过 FDI 创造的就业岗位增 加 了 10%，达到过去 10 年 以来 的最高点。

印度取代美国成为吸引海外投 资最多的地区，在过去的四年 里美国 (US) 一直独占鳌头墨 西哥跻身全球 FDI 主要目的地 之列中国企业的全球投资活动增 幅 显著，成为非洲地区创造 就业 的重要力量英国退欧决策对英国 (UK) 本土 和海外投资活动的影响开始 显 现，伦敦表现尤为突出在很多国家或地区，技术岗 位 增长最为迅速印度外来投资规模大幅增长，根据所创造的就业岗位估算数量，印度现 已成为全球首屈一指的海外投资目的地国家（见图 2）继 2015 年实 现迅猛增长后，外资企业在该国的投资活动仍不断增加尽管前几年印 度的投资增长倾 向于多元化（流向制造业等多个行业），但 2016 年的 增 长主要源于印度的优势核心活动，例如商业服务以及信息和通信技术 (ICT)2016 年，旅游业投资同样有所增长图图 2最佳目的地国家或地区（按照估算的就业岗位排名）印度 美国 墨 西哥 中 国 泰国 英国 越 南 巴西 俄罗斯 德国 波 兰 菲 律宾 塞尔维亚 摩洛哥 匈牙利 捷克 共和国 埃塞 俄比亚 罗马 尼亚 加拿大 沙特阿拉伯020,00040,000 2016201560,00080,000100,000 120,000140,0003墨西哥 FDI 增长近 25%，单从创造的就业岗位数量角度衡量，目前该国 在吸引外来投资方面排名第二位（参见 “墨西哥的未来”）。

海外投资创 造 了 100,000 个新就业岗 位，突破历史新高在这些辉煌成就的衬托 下， 墨西哥得以与印度、中国和美国比肩，稳稳地加入最重要的 FDI 目 的地国 家/地区行列墨西哥投资依然高度集中于汽车行业，但该国化 工、电子 、纺织、工业机械和设备领域的外来投资也有所增加中国继续重塑自身的全球经济地位，单从创造的就业岗位数量来看，FDI 增长高达 15%，全球排名再次领先美国，犹如全球经济危机爆发前的情 景 有趣的是，绝大部分增长集中于制造活动，诸如运输设备 、化工、 电 子设备 和电气设备 等领域天津、湖南和湖北成为外来投资增长的主 要 受益地区，而对大型一线城市的投资（尤其是上海、北京和深圳）则 稳 中有降相应地，随着投资者重拾投资中国的热情，他们纷纷 开始寻 找 替代位置，毕竟中国传统热 点地区的经营 成本更高，劳动 力市场的人 才 也更加紧俏墨西哥的未来墨西哥已然成为全球最热门的 FDI 目的地国家/ 地区之一，尤以汽车行业制造中心闻名于世 尽管部分外来投资增长由本国经济发 展推动， 但很大一部分增长通过向广大北美市场提供准 入优惠待遇而实现 如今，新一届美国政府开 始对未来与墨西哥的贸易关系提出质疑，美国 市场未来投资的不确定性很可能会对墨西哥的 海外投资造成重大不利影响。

实际上，尽管贸 易关系可能不会发生实质转变，也可能尚需时 日才会显现 ，但由此引发的不确定性依然存 在，势必会导致投资者近期对墨西哥的热情有 所减退为应对这 一局面，墨西哥亟需积极推 行经济 多元化，分散自身在全球价值链 中扮演 的角色，摆脱严重依赖汽车行业的现状，大力 发掘其他优势和机遇4全球位置趋 势地区差异在亚洲，几个国家依托中国在全球价值链中的角色转变所带来的新机 遇，继续 延续强劲增长神话例如，近年来，泰国和越南逐渐成为制造 业领 域的热门地点，有取代中国成为全球出口平台之势相比之下，由 于大型联系中心和业务 流程外包活动的全球性衰退十分不利于吸引外来 投 资，菲律宾遭遇滑铁卢加之政治风险 和局势动荡 加剧，该国在全球 价 值链中的地位受到质疑在北美地区，经历 了前几年的稳定增长后，2016 年美国海外投资减少 8%（参见“美国各州的现状”）尽管海外投资减少，但国内投资增长抢 眼 ，因而仍呈现 11% 的整体增长美国经济持续增长，依然对企业有着 强 劲的吸引力，海外投资者不断在该国建立或拓展业务，以便服务于这 一 主要市场与此同时，继 2015 年出现下滑后，加拿大外来投资大幅 增 长超过 50%，目前海外投资者创造的就业岗位与经济危机前基本持 平 。

如上所述，而今墨西哥是北美地区的首选海外投资目的地国家， 2016 年增长约 25%美国各州的现现状在美国，德克萨斯州成为新跨境投资（州外国 内投资和海外投资）的首选目的地，其次是伊 利诺斯州和乔治亚州德克萨斯州的新就业岗 位主要 (78%) 由美国国内企业创造，而伊利诺 斯州和乔治亚州境外投资者创造的就业岗 位强 势增长伊利诺斯州和乔治亚州雄踞美国海外 投资州榜单的前两位，德克萨斯州排名第三过去一年，一直表现出众的田纳西州海外投资 创造的就业岗位急剧减少，但由于国内投资大 幅增加，整体投资增长 2%有关美国各州的详细 排名和表现概况，请参 见 “2017 年全球位置趋势：事实与数据”报告15在欧洲，英国在吸引外来投资方面表现十分糟糕，创造的就业岗 位小幅 减少 2%，但投资项目数量锐减 13%这很可能与 2016 年英国退欧决策 带 来的不确定性有关致使很多企业搁 置了在英国投资的计划 2017 年， 这种局面仍将继续 上演有趣的是，英国退欧为英国企业对 外投资 也造 成了一定影响，鉴于不确定因素增加且经济 前景不容乐观 ，这些企 业势 必再三考量国际扩张计 划相比之下，其他很多欧洲国家（特别是东欧地区）外来投资增长强劲。

波兰和塞尔维亚增幅均超过 25%，捷克共和国也增长了 20% 以上在 西 欧地区，荷兰外来投资创历 史新高，在过去三年的强劲发 展势头 和增 长 成效基础之上继续增长近 10%尽管欧洲的 FDI 趋势和增长总体较为乐观 ，但某些国家/地区由于竞争地 位存在基本的结构性弱点，因而表现不尽如人意例如比利时和法国， 两 国劳动 力成本高昂且劳动 力市场结 构僵化，外来投资创 造的就业岗 位 分 别下滑 20% 和 15% 以上6全球位置趋 势在南美地区，一些国家从全球 FDI 投资的增长中获益匪浅特别是， 2016 年哥斯达黎加外来投资几乎翻三番，创造的就业岗位总数达历史最 高 水平这主要得益于共享服务中心的大规模投资活动，以及生产领域 和 更加市场化的销售与服务经营 方面的增长贸易禁令废除后，古巴外 来 投资呈现预期的强劲增长势头 ，绝大部分投资集中于酒店业另外， 智 利外来投资几乎翻了三番，不过基数较低与此同时，哥伦比亚也实 现 了 20% 的巨大飞跃在经历 了多年持续大幅下滑之后，巴西成功将外来投资维 持在稳定水 平该国仍在大力克服一些结构性竞争劣势，如经营 成本较高、监管环 境复杂及劳动力市场立法僵化。

最近，政治动荡导 致这些问题进 一步恶 化，该国的未来经济前景十分堪忧非洲的整体海外投资增长了 15%（参见“走进非洲”）但是，增长主要 集 中于少数目的地国家/地区，整个非洲大陆的投资分布极为不均2016 年， 埃塞俄比亚成为非洲最重要的目的国家/地区之一，海外投资创造的 就业 岗位数量几乎翻番中国企业投资大幅增长，成为非洲增幅的主要 源泉， 其中纺织业 是该国最重要的海外投资行业，投资规模远远 高于其 他行业 另外，非洲海外投资持续高涨也为非洲北部和南部一些表现亮 眼的传 统强国带来了巨大的发展机遇，摩洛哥（非洲表现最出众的国 家）、埃 及、阿尔及利亚和南非的外来投资均实现大幅增长走进进非洲2016 年，非洲地区的总体外来投资再创历史佳 绩，这主要得益于中国投资者日渐高涨的投资 热情，尽管美国等其他国家/地区的企业也增加 了投资虽然非洲大陆的投资表现各不相同， 而且一些国家/地区的投资模式仍然极不稳定， 但 2016 年的强劲表现说明，几个非洲国家/地 区从根本层面实现了更多的改善例如，近年 来，埃塞俄比亚一直不遗余力地改善商业环 境，积极努力将自身树立成为非洲大陆的主要 制造中心，同时大力发展教育并推进基础设 施 建设。

现在，这些工作开始初见成效，吸引投 资者驻足并做出投资此外，虽然过去北非因 政局不稳及诸多不确定因素而经历了投资持续 下滑的局面，但由于一些北非国家/地区创造了 大量机遇，投资者开始重拾信心7小国家，大发发展，势势头头不减从就业岗位数与人口规模之比的角度来看，2016 年西巴尔干国家/地区的 表 现令人印象深刻（见图 3）按照这一标准，塞尔维亚 和马其顿分列 世 界第一和第三，两国依然延续过 去三四年间的强劲发 展势头 这些结 果 表明，西巴尔干现已紧紧 抓住海外投资者的眼球，广大企业越来越多 地 将该区域的一些国家/地区视为 他们在欧洲实现扩张 的首选之地有趣 的 是，全球排名前 20 位的国家/地区中，有 11 个来自东欧，足见 2016 年这 一区域的表现多么亮眼摩尔多瓦是最新涌现出的投资目的地按 照这一 衡量标准，拉丁美洲和中东地区的另外一些国家/地区同样表现出 色，巴林 、哥斯达黎加、阿拉伯联合酋长国（阿联酋）、阿曼、卡塔尔 和墨西哥均 跻身全球前 20 位8全球位置趋 势图图 3最佳目的地国家或地区（按照估算的每 100 万居民就业岗位排名）塞尔维亚 巴林 马其顿 哥斯达黎加 斯 洛伐克 摩尔多瓦 爱尔兰 阿联酋 匈牙利 捷克共和国 克罗地亚 牙买加阿曼 卡塔尔 立陶宛 新加坡 爱沙尼 亚 拉脱维亚 罗马 尼亚 墨西哥05001,0001,5002,0002,5003,000注：分析对象不包括人口数量少于 100 万的国家或地区。

96.546.306.105.945.925.875.845.835.815.69爱爱尔兰兰在投资资价值值层层面继继续续保持领领先从投资项 目的平均价值（而非创造的就业岗 位数量）角度审视 ，则会呈 现截然不同的一番景象（见图 4）爱尔兰连续第六年蝉联榜首，成为全 球吸引高价值项 目最多的地区丹麦和新加坡紧随其后，分别占据第二 和 第三位尽管这一排名仍由成熟经济 体主导，但值得注意的是，匈牙 利 和哥斯达黎加同样冲进榜单前十位近年来，这些国家/地区已顺利完 成高 价值投资过 渡尤其令人印象深刻的是，无论从创造的就业岗 位数 量还 是项目平均价值增加的角度进行评定，两国的外来投资数额均实现 大幅 增长图图 4最佳目的地国家或地区（按照投资项目的平均工作价值排名）爱尔兰 丹麦新加坡 荷兰匈牙利 瑞典 日本哥斯达黎加瑞。