证券公司常用技术指标分析.pptx

常用技术指标分析2招商智远稳健2号集合资产管理计划2招商证券海外宝集合资产管理计划目 录随机指标 KDJ 一布林线 BOLL三指数平滑异同移动平均线 MACD二宝塔线 TOW四3招商智远稳健2号集合资产管理计划3招商证券海外宝集合资产管理计划一、随机指标（Stochastics, KDJ ）一、定义 随机指标是在威廉指标的基础上，引入移动平均线快、慢的概念，通过计算一定时间内的最高、最低价和收市价间的波幅，反映价格走势的强弱及超买超买动态，分析中、短期股市走势，是比较实用的技术指标二、公式（国内计算随机指标的周期为9天，K值D值为 3天 ） 产生KD之前先产生未成熟随机值RSV RSV(9)=（今日收盘价9日内最低价）（9日内最高价9日内最低价）100K(n)=（当日RSV值+前一日K值）N D(n)=（当日K值+前一日D值）N J=3K2D4招商智远稳健2号集合资产管理计划4招商证券海外宝集合资产管理计划一、随机指标（Stochastics, KDJ ）三、KDJ的应用1、KDJ是中短期技术指标，但需要配合其他技术指标共同分析 2、KD线活动范围在1-100之间D值向上趋近70或超过70时，说明买盘力量大，进入超买区，股市可能下跌。

D值向下趋近30 或跌破30时，说明卖方力量很强，进入超卖区，股市的反弹性增强J值100%超买，J值10%超卖 3、当K线与D线交叉时，如果KD，说明股市上涨，K线从下方突破D线，行情上涨，可适当买进；如果KD，K线从上向下跌破D线，行情转跌，可适当卖出如果KD线交叉突破反复在50左右震荡，说明行情正在整理，此时要结合J值，观察KD偏离的动态，再决定投资行为 4、如果股市层层拔高而KD线层层降低，或完全相反，这种情况称为“价线背离”，预示着股市行情要转向，进入一个多头或空头区位，投资者要及时变换投资行为股价变动过快时，不适用该指标5招商智远稳健2号集合资产管理计划5招商证券海外宝集合资产管理计划二.MACD（指数平滑异同移动平均线）一、定义 MACD（Moving Average Convergence and Divergence)是Geral Appel 于1979年提出的，它是一项利用短期（常用为12日）移动平均线与长期（常用为26日）移动平均线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势趋缓时两线又相互接近或交叉的特征，通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法二、MACD应应用（一）计计算公式 DIF线（Difference）收盘价短期、长期指数平滑移动平均线间 的差 DEA线（Difference Exponential Average）DIF线的M日指数平滑移动平均线 MACD线DIF线与DEA线的差，彩色柱状线 参数：SHORT(短期)、LONG(长期)、M天数，一般为12、26、96招商智远稳健2号集合资产管理计划6招商证券海外宝集合资产管理计划二.MACD（指数平滑异同移动平均线）（二）利用MACD进行行情预测，主要是从两个方面进行： 第一，以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测。

其应用法则如下： 1、DIF和DEA均为正值时，属多头市场DIF向上突破DEA是买入信号； DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结 2、DIF与DEA均为负值时，属空头市场DIF向下突破DEA是卖出信号；DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，作暂时补空第二，利用DIF的曲线形状，利用形态进行行情分析最主要的是运用股价与指标的背离进行判断MACD,适用于中线投资，在盘整态时失误很多此外也可以根据柱状线的增减进行买卖决策三）使用诀窍：当MACD在低位两次黄金交叉时，往往有较大的上升行情；当MACD在高位两次死叉时，往往有较大的下跌7招商智远稳健2号集合资产管理计划7招商证券海外宝集合资产管理计划四、布林线（BoLLinger Bands）一、定义 BOLL指标是美国股市分析家约翰-布林根据统计学中的标准差原理设计的一种技术分析指标一般而言，股价的运动总是围绕某一价值中枢（如均线、成本线等）在一定的范围内变动，布林线指标正是在上述条件的基础上，其认为股价信道的宽窄随着股价波动幅度的大小而变化，而且股价信道又具有变异性，它会随着股价的变化而自动调整二、布林线计算方法：（1）计算MA MA=N日内的收盘价之和N（2）计算标准差MD MD=平方根(N-1)日的（CMA）的两次方之和除以N（3）计算MB、UP、DN线 MB=（N1）日的MA UP=MB+kMD DN=MBkMD（K为参数，可根据股票的特性来做相应的调整，一般默认为2）8招商智远稳健2号集合资产管理计划8招商证券海外宝集合资产管理计划四、布林线（BoLLinger Bands）三、布林线应用 布林线是由4条线所构成，外面的两条是该趋势的支撑线（最低）与阻力线（最上）。

由带状的宽度可以看出股价变动的幅度，愈宽表示股价的变动愈大，当股价穿越最外面的压力线（支撑线）时，表示卖点（买点）出现，当股价沿着压力线（支撑线）上升（下降），虽然并未穿越，但已回头突破第二条线也是卖点或买点布林线收口时，往往意味着要变盘9招商智远稳健2号集合资产管理计划9招商证券海外宝集合资产管理计划实例讲解布林线“喇叭口”研判（1）开口型喇叭 开口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向上突破的形态它是形成于股价经过长时间的低位横盘筑底后，面临着向上变盘时所出现的一种走势布林线的上、下轨线出现方向截然相反而力度却很大的走势，预示着多头力量逐渐强大而空头力量逐步衰竭，股价将处于短期大幅拉升行情之中 开口型喇叭口形态的形成必须具备两个条件其一，是股价要经过长时间的中低位横盘整理，整理时间越长、上下轨之间的距离越小则未来涨升的幅度越大；其二，是布林线开始开口时要有明显的大的成交量出现 开口喇叭口形态的确立是以美国线（或K线）向上突破上轨线、股价带量向上突破中长期均线为准对于开口喇叭口形态的出现，投资者如能及时短线买进定会获利丰厚10招商智远稳健2号集合资产管理计划10招商证券海外宝集合资产管理计划实例讲解布林线“喇叭口”研判（2）收口型喇叭口 收口型喇叭口是一种显示股价短线大幅向下突破的形态。

它是形成于股价经过短时期的大幅拉升后，面临着向下变盘时所出现的一种走势布林线的上下轨线出现方向截然相反而力度很大的走势，预示着空头力量逐渐强大而多头力量开始衰竭，股价将处于短期大幅下跌的行情之中收口型喇叭口形态的形成虽然对成交量没有要求，但它也必须具备一个条件，即股价经过前期大幅的短线拉升，拉升的幅度越大、上下轨之间的距离越大则未来下跌幅度越大收口型喇叭口形态的确立是以股价的上轨线开始掉头向下、股价向下跌破短期均线为准对于收口型喇叭口形态的出现，投资者如能及时卖出则能保住收益、减少较大的下跌损失11招商智远稳健2号集合资产管理计划11招商证券海外宝集合资产管理计划实例讲解布林线“喇叭口”研判（3）紧口型喇叭口 紧口型喇叭口是一种显示股价将长期小幅盘整筑底的形态它是形成于股价经过长期大幅下跌后面临着长期调整的一种走势布林线的上下轨线的逐步小幅靠拢，预示着多空双方的力量逐步处于平衡，股价将处于长期横盘整理的行情中 紧口型喇叭口形态的形成条件和确认标准比较宽松，只要股价经过较长时间的大幅下跌后，成交极度萎缩，上下轨之间的距离越来越小的时候就可认定紧口型喇叭初步形成当紧口型喇叭口出现后，投资者既可以观望等待，也可以少量建仓。

12招商智远稳健2号集合资产管理计划12招商证券海外宝集合资产管理计划四、宝塔线 （TOW）一、定义 宝塔线指标，又称为TOWER 指标，是一种与K线及点状图相类似并注重股价分析的中长期技术分析工具宝塔线指标TOWER是以不同颜色（或虚实体）的棒线来区分股价涨跌的一种图表型指标它主要是将股价多空之间的争斗的过程和力量的转变表现在图表中，借以研判未来股价的涨跌趋势及选择适当的买卖时机二、画法 以日宝塔线指标为例，其具体画法如下： 1.当股价上涨时，用红色空心棒体表示，而当股价下跌时，用绿色实心棒体表示2.以某一日的收盘价作为基准价，每日依次将股票收盘价的涨跌画于图表上3.如果上一日股价是涨升的红色棒体，而次日下跌，股价未跌破上一日红色棒体低点的那一部分跌幅仍用白色棒体，跌破的部分用绿色棒体表示4.如果上一日股价为下跌的绿色棒体，而次日上涨，股价未涨过上一日绿色棒体高点的那一部分涨幅仍用绿色棒体，涨过的部分用红色棒体表示5.未来的日行情画法依次类推13招商智远稳健2号集合资产管理计划13招商证券海外宝集合资产管理计划宝塔线的应用红绿棒线的状态及相互转化的分析 1.当股价由底部向上反转，宝塔线的绿色棒线进入翻红的状态时，说明股价开始上涨，投资者可适量介入。

2.当股价在上升途中，只要宝塔线的红色棒线一直持续出现，说明股价一直维持强势上涨的态势，投资应坚决持股或逢低短线买入3.当宝塔线维持红色棒线状态的时间很长并且股价短期内涨幅已经很大的情况时，投资者应密切关注宝塔线的状态，一旦，宝塔线的红色棒线开始进入翻绿的状态时，说明股价的短期涨势可能结束，投资者应全部卖出股票，离场观望4.当股价在下跌途中，只要宝塔线的绿色棒线一直持续出现，说明股价一直维持弱势下跌的态势，投资者应坚决持币观望或逢高卖出14招商智远稳健2号集合资产管理计划14招商证券海外宝集合资产管理计划宝塔线的应用 5.当股价在一段幅度的盘整区间中维持小翻红、小翻绿状态时，只要这个盘整区间没有被突破，说明股价的整理态势没有结束，投资者可以选择持股或持币观望6.当股价维持高位盘整，一旦出现实体很长的绿色棒线向下突破盘整的区间时，说明股价高位盘整的态势已经结束，将进入一个比较长时间的下跌行情，投资者应及时卖出股票，离场观望7.当股价在上升途中维持中低位整理，一旦出现实体很长的红色棒线向上突破整理区间时，说明股价中低位整理的态势已经结束，将进入一个快速的上涨行情，投资者应及时短线买入股票或持股待涨。

8.当股价在下跌途中，宝塔线翻绿了一段时间后，突然翻红，投资者应再观察几天，不可轻易买入，防止股价假突破二一一年三月。