婴幼儿配方奶粉婴幼儿营养米粉婴幼儿食品行业002570 贝因美.doc

婴幼儿配方奶粉婴幼儿营养米粉婴幼儿食品行业 002570 贝因美控股股东贝因美集团和实际控制人谢宏〔一〕产品质量风险本公司主要从事婴幼儿食品的研发、生产和销售业务婴幼儿食品作为婴幼儿的生活必需品，产品质量是消费者的关注重点，食品平安更是重中之重对婴幼儿食品生产企业而言，食品平安问题直接关系企业的生死存亡本公司自成立以来就高度重视产品质量，将产品质量控制作为工作重点，产品质量优异本公司已建立成熟的产品质量控制体系，制定了严格的控制流程和完整的管理制度，质量控制贯穿采购、生产、研发全过程同时，本公司局部婴幼儿辅食及婴童用品采用贴牌加工方式生产，本公司对贴牌加工亦采取了严格的质量管控措施2006 年4 月公司被中国质量信用评价中心评定为AAA 级中国质量信用企业，2006 年5 月公司被列入国家儿童食品行业食品平安信用体系试点企业，2007年9 月中国食品平安年会授予公司“食品平安示范单位〞称号，2021 年9 月在席卷全国的“三聚氰胺事件〞中公司是少数未被检测出三聚氰胺的国内知名品牌奶粉企业之一，2021 年1 月公司获得中国食品工业协会颁发的“2007-2021 年度中国食品工业质量效益奖〞证书。

〔二〕产业政策风险2021 年9 月，国内婴幼儿奶粉行业爆发“三聚氰胺〞事件，导致多名婴幼儿患泌尿系统结石，造成较大的社会影响2008 年9 月16 日，国家质检总局通报全国婴幼儿奶粉三聚氰胺含量抽检结果，87 家企业的婴幼儿配方奶粉未检出三聚氰胺，而另外22 家企业69 个批次产品检出了不同含量的三聚氰胺2008年9 月30 日，国家质检总局又组织对普通奶粉和其他配方奶粉进行了三聚氰胺专项检测，检测结果显示有20 家企业31 个批次产品被检出三聚氰胺乳制品行业是关系国计民生的根底产业，自三聚氰胺事件爆发以来，国家相继出台了?乳品质量平安监督管理条例?、?奶业整顿和振兴规划纲要?、?乳制品产业政策?等多项重要政策这些行业政策主要旨在通过加强质量监管和提高行业准入门槛以整治无序竞争，促进包括婴幼儿配方奶粉在内的乳制品行业健康开展本公司是三聚氰胺事件中少数未被检测出三聚氰胺的国内知名品牌奶粉企业之一目前，本公司的产品质量完全符合国家政策的要求且稳定可靠尽管如此，本公司仍可能存在因国家产业政策的调整，导致产品不符合相关标准，进而影响公司盈利的风险四、生产许可证换发事项2010 年11 月1 日，国家质检总局公告，自即日起，现行所有获得乳制品及婴幼儿配方乳粉生产许可的企业，于2021 年12 月31 日之前重新提出生产许可申请。

从2021 年3 月1 日起，凡未重新获得生产许可的，依法停止生产乳制品及婴幼儿配方乳粉等产品目前本公司体系内持有婴幼儿配方乳粉生产许可证主体有：本公司、黑龙江贝因美、豆逗食品、母婴营养品、宜昌科技、北海食品等六家，目前开展婴幼儿配方乳粉生产的主体有本公司、黑龙江贝因美、母婴营养品、宜昌科技、北海食品等五家公司根据本公司对旗下各主体婴幼儿配方乳粉生产的战略布局，豆逗食品未实际生产婴幼儿配方乳粉本公司、黑龙江贝因美、母婴营养品、宜昌科技、北海食品在内的五家公司拟申请新的婴幼儿配方乳粉生产许可证贝因美遵照国家的相关法规，历来注重生产设备和检验设施的投入根据规定，公司对配方乳粉的根本工艺流程进行了梳理、核对，各生产基地的生产设备已经符合?企业生产婴幼儿配方乳粉许可条件审查细那么〔2021 版〕?〔国家质量监督检验检疫总局2021 年119 号公告〕的要求，配备的检验设备已经符合规定，且检验设备的数量能够适应公司生产能力包括贝因美、黑龙江贝因美、母婴营养品、宜昌科技、北海食品在内的五家公司已经具备取得新生产许可证的全部条件一、本公司主营业务、主要产品及设立以来的变化情况自成立以来，本公司一直从事婴幼儿食品的研发、生产和销售等业务，主营业务未发生过重大变化。

目前，公司主要产品为婴幼儿配方奶粉、营养米粉、其他婴幼儿辅食和婴童用品未来，本公司致力于成为婴童产业的“生养教综合解决方案和效劳提供商〞本公司所处行业为婴幼儿4食品行业本公司通过持续研发、制造、销售科学、平安的婴幼儿食品，以及提供温馨、专业、亲切的母婴效劳，帮助中国婴幼儿健康成长，已成为婴幼儿食品领域的领导品牌之一根据AC 尼尔森的统计数据，截至2021 年12 月，公司婴幼儿配方奶粉的市场占有率到达9.3%，排名同行业第四位，国产品牌中排名第二；根据迈洛国际的研究数据，2021 年，公司婴幼儿营养米粉的市场占有率到达21.57%，排名第二，二、本公司所处行业的根本情况婴幼儿食品主要包括两大类产品：第一类是婴幼儿配方奶粉，第二类是婴幼儿辅助食品，包括营养米粉及其他辅助食品婴幼儿配方奶粉是最重要的婴幼儿食品，通常以牛乳为根底，参考母乳成分组成并根据不同生长时期婴幼儿的营养需求特点设计，以生鲜乳、原料基粉、乳清粉等为主要原料，参加适量的维生素和矿物质以及特定的营养物质配方，经加工后制成婴幼儿配方奶粉去除了牛乳中的局部酪蛋白，增加了乳清蛋白，便于婴幼儿吸收；去除了大局部饱和脂肪酸，参加了植物油以增加不饱和脂肪酸；降低了矿物质含量，以减轻婴幼儿肾脏负担；添加了微量元素、维生素、氨基酸等，使之更接近母乳。

高端婴幼儿配方奶粉还根据不同年龄段的婴幼儿特点添加了有益于婴幼儿身体健康、智力发育的营养素，如DHA、核苷酸、低聚糖等按照食用者年龄段划分，婴幼儿配方奶粉包括0-6 个月婴儿配方奶粉〔适用4根据国家质检总局、国家标准委发布的“关于实施?婴幼儿配方粉及婴幼儿补充谷粉通用技术条件?等三项强制性国家标准有关问题的通知〞〔2004年63号〕中对“婴幼儿〞作出的解释：婴儿〔0-6个月〕、较大婴儿〔6-12个月〕和幼儿〔12-36个月〕于没有母乳或者母乳缺乏的孩子〕、6-12 个月较大婴幼儿配方奶粉〔主要适用于断奶期婴儿的营养补充〕、1-3 岁幼儿助长配方奶粉〔补充幼儿生长发育时期的营养缺乏或者缺乏〕；按照功能划分，包括普通婴幼儿配方奶粉和特殊婴幼儿配方奶粉，后者是为满足一些特殊生理状况的婴幼儿需要，经过特别加工处理的婴幼儿配方食品婴幼儿辅助食品，又称婴幼儿补充食品或婴幼儿断奶期〔转奶期)食品，主要包括婴幼儿营养米粉、泥状辅食、葡萄糖、肉酥等随着婴幼儿的长大和消化功能的增强，单纯喂食奶类食物无法满足其正常生长发育的需要，需逐步添加各种婴幼儿辅助食品以保证婴幼儿的正常生长添加上述辅助食品可以为婴幼儿补充热量、矿物质、维生素等，预防贫血、佝偻病、坏血病、干眼症等疾病的发生，锻炼孩子的咀嚼和消化功能，培养孩子摄取多种食物的习惯，防止偏、挑食出现。

〔一〕行业主管部门、行业管理体制1、产业政策制定我国婴幼儿配方奶粉的产业政策由工业和信息化部及国家发改委负责制定国家发改委、科技部、农业部那么负责制定包括婴幼儿辅食在内的食品行业产业政策2、食品平安监管我国的食品平安监管实行“卫生部门综合协调，各部门分段监管〞的管理体制婴幼儿食品平安监管的不同环节分属于卫生、工商和质检等多个部门，国务院卫生行政部门承当食品平安综合协调职责，负责食品平安风险评估、食品平安标准制定、食品平安信息公布、食品检验机构的资质认定条件和检验标准的制定，组织查处食品平安重大事故；国家质量监督、工商行政管理和国家食品药品监督管理等部门分别对食品生产、食品流通活动实施监督管理3、行业自律协会中国乳制品工业协会和中国奶业协会是包括婴幼儿配方奶粉在内的乳制品行业的自律性组织，主要工作是组织开展行业内技术、经济协作，组织行业调查研究，参与组织、拟订和修改行业标准，参与制定行业开展规划，开展对外交流等本公司现为中国乳制品工业协会第四届理事会常务理事单位中国食品科学技术学会儿童食品专业学会是我国儿童食品领域集营养、卫生、儿科、儿保、临床、生产等跨部门的专家、教授、科技人员、企业家为一体的学术性群众组织，旨在研究推广儿童期营养需要的食品，促进儿童健康成长，以提高全民族的素质，为专家与企业、企业与家长间建桥铺路，促进儿童食品事业的开展。

本公司现为该学会理事单位行业开展概况婴幼儿的健康关系到一个民族、一个国家的未来科学研究说明，婴幼儿时期的营养状况为成年后的体格、智力奠定根底，婴幼儿阶段发生的营养缺失无法追加和弥补婴幼儿需要平安卫生、营养全面且均衡的食物母乳无疑是婴幼儿最理想的食物，但由于种种原因，不能进行母乳喂养的现象普遍存在根据世界卫生组织?2021 年世界卫生统计?：2000 年-2021 年的统计数据显示，全球仅有34.8%的婴儿出生后前六个月采用纯母乳喂养在无母乳、母乳缺乏或因其他原因不能采用母乳喂养的情况下，婴幼儿食品成为首选的母乳替代品自世界上第一批婴儿配方食品诞生以来，婴幼儿食品行业一直致力于为全球婴幼儿提供最具营养性与平安性的产品如今，婴幼儿食品已成为人类创造的最平安、营养最均衡的食品之一全球每年有 1.3 亿新生儿出生，婴幼儿食品市场拥有巨大的市场空间根据Euromonitor 的数据，2021 年全球婴幼儿食品零售额到达312.78 亿美元，2006年-2021 年的复合增长率为12%与全球婴幼儿食品市场的稳步增长相比，我国婴幼儿食品市场正处于高速增长阶段，Euromonitor 数据显示，2021 年我国婴幼儿食品零售额达39.42 亿美元，2006-2021 年我国婴幼儿食品零售额复合增长率高达31%。

1、市场规模〔1〕婴幼儿配方奶粉市场母乳是婴儿最完美的天然食物，但是母亲因为工作压力、个人健康和其他原因选择人工喂养的情况也大量存在我国每年约有1600 万新生儿诞生，0-6 个月婴儿的纯母乳喂养率仅为％〔卫生部2005 年调查数据〕，每年均有大量婴儿需要人工喂养2021 年，我国婴幼儿配方奶粉的市场规模已达250 亿元〔数据来源：EUROMONITOR〕近年来，随着生活水平的提高，消费观念的改变以及政府关于改善居民营养水平等政策的出台，我国婴幼儿配方奶粉产业已进入快速开展时期，2003-2021年复合增长率为22.67%，目前我国已成为仅次于美国的世界第二大婴幼儿配方奶粉市场〔2〕婴幼儿营养米粉市场近年来，我国婴幼儿营养米粉销售额大幅度增长，2021 年营养米粉市场的销售额已达18.7 亿元4、销售渠道目前国内婴幼儿食品的主要销售渠道包括大卖场、超市、便利店、母婴店〔专业店〕、网上直销等以婴幼儿配方奶粉为例，根据AC 尼尔森的统计，在众多流通渠道中，大卖场、超市仍然是主要销售渠道，而母婴专营渠道那么开展迅速5、行业经营模式目前，主要婴幼儿食品企业均采用了自有品牌制造商的经营模式，即企业研发、生产、销售拥有自主品牌的产品。

由于奶源建设方式的不同，婴幼儿配方奶粉生产企业存在“间接奶源〞模式、“自有奶源〞模式、“可控非自有奶源基地〞模式等三种主要的经营模式，而婴幼儿营养米粉生产企业的经营模式并无明显区别①“间接奶源〞模式该模式下企业不参与原奶生产、原奶收购等上游环节，而是直接外采奶粉基粉、乳清粉、全脂奶粉、脱脂奶粉等原料，经进一步加工、罐装后销售该模式的缺点是对奶源的控制力相对较弱，并让出了局部利润给基粉生产企业②“自有奶源〞模式该模式下企业直接参与奶牛养殖、原奶生产环节企业通过自建规模化牧场，实现了对奶牛养殖等上游产业链的纵向一体化该种模式的优点是强化了对奶源数量及质量的控。