银广厦会计造假案.doc

湖北职业技术学院 会计专业 第 1 页共 7 页银广厦会计造假案一、银广厦会计造假根据银广夏 1999 年年报，银广夏的每股盈利当年达到前所未有的 0.51 元；其股价则先知先觉，从 1999 年 12 月 30 日的 13.97 元启动，一路狂升，至 2000 年 4 月 19 日涨至 35.83 元次日实施了优厚的分红方案 10 转赠 10 后，即进入填权行情，于 2000 年 12 月 29 日完全填权并创下 37.99 元新高，折合为除权前的价格 75.98 元，较一年前启动时的价位上涨 440％，较之于 1999 年“5•19 行情”发动前，则上涨了 8 倍多；2000 年全年涨幅高居深沪两市第二；2000 年年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至 0.827 元 2001 年 3 月 1 日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司（Fidelity Trading GmBH）签订连续三年总金额为 60 亿元的萃取产品订货总协议依此合同推算，2001 年银广夏每股收益就将达到 2 至 3元！ 银广夏业绩的奇迹性转折，是从 1998 年发端的。

这一年，银广夏传出了来自天津的“好消息” 天津广夏“独撑大局” 1999 年，银广夏利润的 75％来自于天津广夏；到了 2000 年，这个比例更大银广夏 1994 年在天津成立了控股子公司天津保洁制品有限公司保洁公司曾经在 1996 年通过德国西•伊利斯公司（C.ILLES＆CO.）进口了一套泵式牙膏生产设备，这是可查的银广夏与西•伊利斯公司最早的往来；此后，银广夏又从西•伊利斯公司处订购了一套由德国伍德公司（Krupp Uhde）生产的 500 立升×3二氧化碳超临界萃取设备这是传奇的起点 1998 年，天津广夏接到了来自德国诚信贸易公司的第一张订单其时，保洁公司已于 1997 年12 月 31 日更名为天津广夏（集团）有限公司（下称天津广夏） 银广夏当年 10 月 19 日发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出口供货协议，天津广夏将每年向这家德国公司提供二氧化碳超临界萃取技术所生产的蛋黄卵磷脂 50 吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂和生姜精油、生姜含油树脂产品 80 吨，金额超过 5000 万马克 几个月之后，1999 年 6 月 19 日，在郑州召开的全国农业产业化龙头企业研讨会上，当时的银广夏董事局主席陈川这样讲述这单合同的暴利内涵：“……德国诚信公司于 1999 年 6 月 12 日一次订货总价达 5610 万马克。

6 月 26 日，一艘载着天津广夏第一批农产品萃取产品的货轮起锚离港，远航德国这第一批产品出口，竟获利 7000 多万元！” 1999 年，银广夏利润总额 1.58 亿元，其中 76％即来自于天津广夏（据张吉生一次内部讲话） 湖北职业技术学院 会计专业 第 2 页共 7 页随后，银广夏公告，将再从德国进口两条 800 立升萃取生产线，后又将计划升级为两条 1500立升×3 和一条 3500 立升×3 的生产线计划中的生产能力是天津广夏现有生产能力的 13 倍之多！一时间，市场为其展现的暴利前景而沸腾 随后银广夏公布了 1999 年年报，每股盈利 0.51 元，并实行公司历史上首次 10 转赠 10 的分红方案 从 1999 年 12 月 30 日至 2000 年 4 月 19 日不到半年间，银广夏从 13.97 元涨至 35.83 元，于2000 年 12 月 29 日完全填权并创下 37.99 元新高，折合为除权前的价格 75.98 元，较一年前启动时的价位上涨 440％2001 年 3 月，银广夏公布了 2000 年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过 60％，达到每股 0.827 元，盈利能力之强，令人咋舌。

利润绝大部分来自天津广夏：银广夏全年主营业务收入 9.1 亿元，净利润 4.18 亿元银广夏2000 年 1 月 19 日公告称，当年天津广夏向德国诚信公司“出口”1.1 亿马克的姜精油、桂皮油、卵磷脂等“萃取产品” 今年 4 月 2 日，审计其财务报表的深圳中天勤会计师事务所特向记者发来函件，称当年追加定单补充合同共计 2.1 亿马克，2000 年度实际执行合同金额为 1.8 亿马克（约合 7.2 亿元人民币） 如果按照 1999 年度年报提供的萃取产品利润率（销售收入 23971 万元，业务利润 15892万元，利润率 66％）推算，天津广夏 2000 年度创造的利润将达到 4.7 亿元 更恢宏的利润前景在前头是年 3 月，银广夏再度公告，德国诚信公司已经和银广夏签下了连续三年、每年 20 亿元人民币的总协议以此推算，2001 年银广夏的每股收益将达到 2 至 3 元，这将使银广夏成为“两市业绩最好市盈率却最低的股票” 2001 年 6 月 18 日：银广夏宣布，一条 1500 立升×3 二氧化碳超临界萃取生产线已在安徽省芜湖市建成 不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品 在专家和同行的眼里，银广夏凭此取得的惊人效益，处处皆是疑点。

第一，以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宣称的数量 即使只按照银广夏 2000 年 1 月 19 日所公告的合同金额，1.1 亿马克所包括的产品至少应有卵磷脂 100 吨、姜精油等 160 吨可资为证的是，天津广夏称于 1999 年出口的价值 5610 万马克货物中，就已包括卵磷脂 50 吨，姜精油等 80 吨 但根据国内专家对这一技术的了解，一套 500 立升×3 的二氧化碳超临界设备实际全年产量绝对超不过 20 吨至 30 吨--就算设备 24 小时连续运作 与银广夏有过接触的天津大学李淑芬教授也向记者表示，提取蛋黄卵磷脂，3 个小时是“神速” ，30 分钟“简直是奇迹” 简而言之，仅从技术上而言，天津广夏不可能在预定时间内生产出满足合同数量的产品 湖北职业技术学院 会计专业 第 3 页共 7 页第二，天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬 在 2001 年 3 月银广夏股东大会前召开的二氧化碳超临界萃取研讨会上，李有强曾说：“以姜为例，50 公斤含水率在 10％以下的干姜可以出 1 公斤油、1 公斤含油树脂。

国内最好的山东产干姜每吨 7000 元，但'欧洲市场的价格'是每公斤姜精油 700 至 900 马克（折合人民币约 2800 元至 3600 元） ，每公斤含油树脂是 160 至 200 马克（折合人民币约 640 至 800 元） ，天津广夏的出口价还处于中上等加上人工费、水电费、机器折旧费，你们可以算算利润率 ” 根据这些条件，可以大略算出每公斤姜精油和含油树脂的原料成本加起来只有 350 元，可是“卖给德国人” ，就可以卖到 3440 至 4400 元天下竟有此等美事！与国内、国际的实际市场价格相比，均有大幅度高估 第三，银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取 据专家介绍，二氧化碳超临界萃取技术有一个重大局限，就是只有脂溶性（也称为非极性、弱极性）的物质才能从中提取，而且往往需要与其他技术相结合才能生产精度较高的产品天津广夏声称其产品蛋黄卵磷脂的精度已经从 35％提高到 97％但是，一位专家告诉记者，仅凭天津广夏那一套 500 立升×3 的萃取设备，是不可能提取出精度超过 30％的卵磷脂的，必须要配套利用大量乙醇来进行提纯的后期分离设备，但天津广夏并没有这些设备。

2001 年 3 月 1 日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订每年 20 亿元人民币、连续三年总共 60 亿元的供货总协议，公司每年需要向德方提供桂皮精油 150 吨、桂皮含油树脂 150 吨、生姜精油 160 吨、生姜含油树脂 160 吨、脱咖啡因茶叶 9000 吨、天然咖啡因 157.5 吨、茶多酚 24 吨、当归根油 24 吨、银杏酮酯 30 吨、丹皮酚 26 吨、丹参酮 15 吨、葛根素 10 吨等萃取产品 这一合同提到的某些产品如茶多酚，属于水融性(极性) 物质，用二氧化碳超临界萃取技术根本提不出来合同中提到的银杏酮酯、葛根素、丹皮酚也非常难提取 此外，疑点还有很多--银广夏称，2000 年，公司对德国出口了 50 吨以上的卵磷脂，这至少需要上千吨原料但知情人透露，蛋黄卵磷脂的原料蛋黄粉在国内只有两个生产基地，分别在沈阳和西安，可事实上两地加起来卖给银广夏的蛋黄粉亦不过 30 吨 德国客户之谜为银广夏贡献了 1999 年和 2000 年主要利润的德国诚信公司，既非如银广夏所说为西•伊利斯公司的子公司，更非成立已 160 年的老牌公司它成立于 1990 年，注册资本仅 10 万马克。

银广夏在 2001 年 3 月股东大会上分发的材料称， “德国的 Fidelity Trading GmbH 是在德国本地注册的一家著名的贸易公司，系德国西•伊利斯的子公司，成立已 160 余年历史该公司是一家专门 湖北职业技术学院 会计专业 第 4 页共 7 页从事生物制药、食品和医用原料的贸易公司，在欧洲是一家信誉和口碑均很好的公司 ” 德国西•伊利斯公司的确是一家历史悠久的贸易公司，德国伍德公司制造的二氧化碳萃取设备正是通过西•伊利斯出售给银广夏的但诚信公司是否是其子公司呢？记者曾多次向德国西•伊力斯驻华机构捷高公司核实此事，但该公司接待人员的态度十分含混，一时说诚信是德国公司，一时说诚信和西•伊利斯有关系，一时说诚信是其子公司最后竟然是一再要求记者去问银广夏！诚信和西•伊利斯的关系怎么能由银广夏来证实呢？在 7 月 16 日的一次采访中，捷高的有关业务关键人物陶鹏明确地告诉记者：诚信只是一家在德国注册的公司，与西•伊利斯有着业务往来，但并非西•伊利斯的子公司 问题其实并不复杂。

据知，2001 年 5 月，在《中国证券报》一次例行的编前会上，其总编辑提到，既然银广夏引起了那么多疑问，为什么不可以借助新华社驻德分社的力量去调查一下它的背景呢？此后，该报是否果真去德国调查不得而知，但确有新华社驻外记者在德国当地查询查号台，但该公司并未有号码登记 记者了解到，中国工商银行总行通过其海外分行对诚信公司进行了调查，在德国汉堡商会查到如下记录：“Fidelity Trading GMBH 公司于 1990 年在该会注册，注册资本 51129.19 欧元（约 10 万马克左右） ，负责人为 Kiaus Landry，主要经营范围是机械产品和技术咨询 ” 注册资金几万马克，对于贸易公司而言并不算离谱，但毕竟其与银广夏签下的是年度金额达20 亿元人民币、总金额达 60 亿元的合同，对比过于悬殊此次调查之后，中国工商银行总行没有恢复对银广夏的贷款工商银行总行曾与银广夏于 1999 年 12 月 29 日签订流动资金贷款合同，借款金额为 2 亿元，期限定为自 1999 年 12 月 29 日起至 2001 年 10 月 28 日止今年四五月间，工总行提前中止了贷款 银广夏的对外发言人丁功民曾向记者许诺，今年 4 月，当芜湖的萃取生产线建成之时，德国诚信公司将来华签订今年的供货合同（每年 20 个亿、连续 3 年总共 60 个亿的总协议的一部分） 。

届时采访这家公司，任何疑虑都会迎刃而解直到今年 6 月 18 日，安徽芜湖 1500 立升×3 的二氧化碳超临界萃取生产线终于试车之。