2022年银行从业考试《风险管理》第四章辅导(7).docx

2022年银行从业考试《风险管理》第四章(7)4.2市场风险计量4.2.2市场风险计量方法1. 缺口分析缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法详细而言，就是将银行的全部生息资产和付息负债根据重新定价的期限划分到不同的时间段(如1个月以下，1至3个月，3个月至1年，1至5年，5年以上等)在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响净利息变动=利率变动×利率敏感性缺口缺口分析是对利率变动进展敏感性分析的方法之一，是银行业较早采纳的利率风险计量方法缺口分析也存在肯定的局限性：第一，缺口分析，忽视了同一时段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异其次，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，未考虑基准风险同时，忽视了与期权有关的头寸在收入敏感性方面的差异第三，非利息收入和费用是银行当期收益的重要来源，但大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入和费用的影响。

第四，缺口分析主要衡量利率变动对银行当期收益的影响，未考虑利率变动对银行经济价值的影响，所以只能反映利率变动的短期影响2. 久期分析久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法详细而言，就是对各时段的缺口给予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对全部时段的加权缺口进展汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能会对银行经济价值产生的影响(用经济价值变动的百分比表示)与缺口分析相比拟，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行经济价值的影响久期分析仍旧存在肯定的局限性：第一，假如在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采纳标准久期分析法，久期分析仍旧只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险其次，对于利率的大幅变动(大于1%)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再精确。