我国铝加工行业.doc

我国铝加工行业发展现状与展望二〇一九年四月作者：翟志豪目 录第一章 行业基本情况概述 1第一节 行业分类与定义 1第二节 铝加工行业的发展概述 3一、行业发展历程 3二、行业发展特性 3三、行业产业链 6第二章 铝加工行业运行状况分析 10第一节 行业发展政策环境分析 10第二节 铝加工行业市场需求状况分析 13第三节 行业竞争环境分析 14第四节 影响行业发展的有利和不利因素 18一、有利因素 18二、不利因素 19第三章 铝加工行业发展前景展望 21一、行业驱动因素 21二、行业发展趋势 22 第一章 行业基本情况概述第一节 行业分类与定义一、行业分类河南润鑫新材料股份有限公司经营范围：生产销售：镜面铝板带、铝板带箔；销售：机械设备及配件；镜面铝产品技术研发、技术服务；从事货物和技术进出口业务（国家法律法规规定应经审批方可经营或禁止进出口的货物和技术除外）公司主营业务为镜面铝及铝箔的研发、生产与销售，属于制造业行业公司产品广泛应用于建筑装饰、食品包装、交通运输、电子电器等市场领域根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司业务属于 “铝压延加工（C3252）”根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）规定，公司业务所处行业属于“有色金属冶炼和压延加工业（C32）”。

根据全国中小企业股份转让系统《挂牌公司管理型行业分类指引》，公司业务属于“铝压延加工（C3262）”根据全国中小企业股份转让系统《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司业务属于“铝（11101310）”二、行业定义铝是地壳中蕴藏量最丰富的金属元素，在地壳中的含量仅次于氧和硅，铝是一种银白色轻金属，相对密度2.70g/cm³，密度约为一般金属的1/3，熔点660℃，在潮湿空气中能形成一层防止金属腐蚀的氧化膜，具有轻便性、高导电性、高导热性、可塑性（易延展）、耐腐蚀等优良特性铝广泛应用于建筑、包装、交通运输、电子电器、航空航天等领域，是国民经济建设、战略性新兴产业和国防科技工业发展不可缺少的基础原材料目前，铝在许多领域已逐步替代了钢、铜等传统金属材料，成为支撑全球经济发展和人类文明进步的主要金属材料之一铝加工是指用塑性加工方法将铝锭加工成材，主要方法包括熔铸、轧制（或挤压）、拉深等，生产出各种形态的产品，铝加工产品主要分为铝板带箔和铝型材（包括型材、棒材、管材）公司产品属于铝板带箔大类铝加工产品因其质轻、价格低、易回收等特点，产业关联度较高，在我国，现有绝大多数产业部门都使用铝产品按工艺和用途不同，铝加工产品主要分为三类，具体如下：公司加工的镜面铝和铝箔属于二级产品。

镜面铝属于铝板带的细分产品，具有反光性好、表面处理美观等特性公司生产的镜面铝常用于照明灯具反射板及灯具装饰基材，增加灯具的明亮度及美观性；作为太阳能集热反光材料基材，以增强热能的集聚；此外，广泛用于室内建筑及外墙装饰、家用电器面板、电子产品外壳、家具厨房、汽车内外装饰、标牌标识、箱包首饰盒等领域铝箔是指厚度0.2毫米以下的铝压延加工产品，铝箔具有重量轻、密闭性与包覆性好等特点按加工方式划分，铝箔可分为轧制箔、蒸着箔和喷涂箔，其中轧制箔占铝箔总质量的95%以上，总面积的83%以上；按形状划分，铝箔可分为卷状箔和片状箔，其中卷状箔占99%以上；按厚度划分，铝箔可分为厚箔、单零箔和双零箔；按表面状态划分，铝箔可分为单面光箔与双面光箔公司生产的铝箔主要是轧制箔，铝箔可进一步加工成各种成品，如蜂窝箔和容器箔等，蜂窝箔主要用于隔音板门窗内部夹层填充等装饰行业，交通运输行业；容器箔用于制造日常生活中的餐盒、加热器皿、烧烤盘、铝箔碗、食品打包盒等家用箔第二节 铝加工行业的发展概述一、行业发展历程有色金属工业是制造业的重要基础产业之一，是实现制造强国的重要支撑改革开放以来，我国有色金属工业不断发展，铝作为有色金属的重要一员，在工业生产中扮演着越来越重要的角色，正在超越钢的地位。

铝加工行业的发展一直备受社会重视，尤其是进入二十一世纪后，我国铝加工产业取得了突飞猛进的发展，中国也一跃城为世界最大的铝材生产国和消费国随着中国经济的快速增长，人民生活水平不断提高，消费不断升级，金属门窗、建筑幕墙、铁路运输设备、汽车和城市轨道交通等行业发展迅速，推动了铝加工行业的快速发展另外随着中国大规模的基建投资和工业化进程的快速推进，铝加工材成为建筑和工业领域重要的应用材料，全行业的产量和消费量迅猛增长经过近年来规模化扩张后，市场进入中速发展期，初级产品产能过剩、竞争加剧，行业进入变革与转型的重要时期铝板带材中低端产品大量出口，高精产品仍需进口，现有产能无法满足高端铝产品需求；铝箔材满足内需，出口竞争力较强，近年来出口量增长较快铝压延加工业尤其是高精铝板带轧制业已成为中国铝加工行业新的发展热点二、行业发展特性（一）行业发展现状中国是全球最大的铝材生产国和消费国，整体占比过半，中国铝加工行业在重大关键技术研发和新产品项目已取得突破，行业高端精深加工装备水平也大幅提升，但与世界铝工业先进水平相比还有差距，深加工率不高，技术创新能力不足，精深加工技术和应用技术研发不足，产品普遍存在质量稳定性差和成本高等问题，部分高端产品尚不能产业化生产，在全铝车身、航空航天铝板以及发动机制造等新领域，我国的工艺装备水平和设计制造能力仍有差距。

近年来，受中上游铝产业的影响，产能过剩的压力传导到部分初级铝加工行业，“供给侧结构性改革”成为时下中国有色金属行业的重要任务要真正化解行业产能过剩，不仅要靠调整产业结构，淘汰落后低效产业，还需深挖铝消费潜力来推动高端需求二）行业发展周期铝行业作为国家经济建设的重要材料提供方，与国民经济景气度存在一定的密切关系，尤其是处于中上游的电解铝行业，但下游铝加工行业与经济周期缺乏明显的正相关关系，不具有明显的周期性特征在工业化初期，铝产品较多是初级产品、一般加工材；进入工业化成熟期，铝产品更多体现为高端产品、精加工材；在经济结构转型时期，铝的性能将被充分挖掘，向更高附加值领域转变目前，铝加工行业处于加速成长的生命周期阶段，虽然中上游处于产能过剩，增长缓慢甚至出现衰退，但不断出现新需求、新消费市场带给铝加工行业更多的机遇和发展动力三）产业集中度分析公开数据显示，2017年，河南、山东、广东占据全国铝材产量的前三名，其合计份额接近全国总产量的一半部分实力较强的企业多地布局，集团化运营，国际化发展，产业链一体化、集聚化程度不断提高，铝加工产业逐步走向产业集群化、企业规模化、生产专业化和产品特色化，除中铝系企业外，民营企业已经成为行业主力。

经地方政府推动，全国形成一批特色铝产业集群和铝加工基地，主要有河南巩义的铝板带箔；广东佛山的铝型材及深加工；长三角地区的高精铝板带、双零铝箔；山东龙口、滨州的铝液短流程系列深加工；吉林辽源的轨道车辆型材及深加工；重庆、天津、长春的铝铸造及汽车产品等特色铝加工基地，起到了显著的集聚协同效应铝加工行业在激烈的竞争中求变求合作，并购重组增多，铝加工企业为改善竞争格局，通过纵向或横向一体化发展、国内企业与国外企业联合重组来提高自身竞争力技术水平低、质量差、档次低的小型铝加工企业将逐步被淘汰，行业集中度逐步提高四）产业结构矛盾突出铝加工行业是一个充分竞争的行业，由于中小企业数量居多，低价无序竞争是中小厂家的生存现状低端加工产能过剩与高端深加工产品短缺并存，中低端加工产品同质化严重，高端深加工生产线达产达标率普遍不高科技含量高、附加值高的高端产品需求不能及时得以满足，部分高端铝板带箔材仍依赖进口，如高级装饰板、高端镜面铝、高压电容箔、汽车车身铝板等我国铝加工行业在技术创新、生产效率等方面与发达国家相比还存在一定差距，亟待行业提高科研投入，加大创新力度五）消费结构稳步升级与供给结构不断优化我国铝消费主要集中在建筑、电子电力和交通运输三大领域，分别占比32.1%、15.2%、12.4%。

近年来，由于城市化进程的不断加快、旧房改造等影响，建筑用铝消费量大额增加，这与发达国家较为成熟的消费结构相比差异较大以美国为例，交通运输是第一大用铝领域，其次是建筑、包装领域由此可见，我国交通及包装等领域消费有待深入发掘和提高，随着消费需求的多样化及外部规范引导，铝加工材将会迎来较好的发展机遇2010-2015年，我国铝材产能结构不断优化，高端铝材占比持续扩大2010年，我国铝加工材总产能约为2055万吨，挤压材、平轧材和铝箔等产品比例约为6:3:1，截至2015年末这一比例达到5:3:2挤压工艺生产的铝型材主要用于建筑行业，挤压材产能增速明显放缓，标志着建筑领域用材占比降低，工业领域用材增加，符合铝工业结构调整的指导原则和发展趋势，铝板带箔产能将进一步扩大2010年和2015年我国铝材产能结构变化资料来源：河南有色金属网三、行业产业链铝行业产业链主要由铝土矿开采、氧化铝提炼、电解铝生产和铝材加工四个环节组成（即上游采矿、中游冶炼、下游加工和终端消费）首先是铝土矿开采，再通过对铝土矿溶解、过滤、酸化和灼烧等工序提炼成氧化铝，然后以氧化铝、烧碱等为原料，用熔盐电解的方法制取电解铝电解铝经过重熔提纯后可进一步加工成各种铝材、铝合金以及铝粉等。

最终产品主要应用于建筑、汽车、电力电子、包装、耐用消费品等行业从价值链方面看，铝产业链利润主要集中在下游加工环节，据wind对铝行业挂牌及上市企业的统计，近十年来，中上游铝冶炼环节平均毛利率只有3%-10%，而下游铝压延加工环节的平均毛利率可以达到10%-16%，进一步深加工的会更高，铝加工产品附加值较高《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》显示2015年有色金属深加工收入占全行业收入比例与2010年基本相同，但利润占比由2010年的32%上升到60%，由此可知，铝作为有色金属的重要成员，在市场需求的多样化及政策的不断引导下，铝深加工产业已是铝行业价值链中最具溢价潜力的环节目前，国内大部分铝业公司集中在行业中下游，涉及铝土矿及氧化铝生产的主要是中国铝业和南山铝业等，电解铝生产和铝材加工公司较多随着技术升级和社会发展，产业链不断延伸，由最初的简单铸造、压延、挤压向更深的精密加工领域拓展铝加工行业处于行业产业链的下游，与上游原材料供应和下游其他制造业存在较强的关联性铝加工产业链如下图所示： （一）上游行业分析本公司所处的铝加工行业的上游是电解铝（原铝）生产行业《有色金属工业发展规划（2016-2020年）》显示，2015年国内铝土矿对外依存度为45%，国内优质铝土矿资源稀缺，上游采矿自给率较低，对国外铝土矿依赖较大。

美国地质调查局发布的《MINERAL COMMODITY SUMMARIES 2016》显示，截至2016年底全球铝土矿已探明储量为280亿吨，主要分布在几内亚、澳大利亚、巴西、越南等国家全球铝土矿储量大，供给保障程度高，铝行业不会对单一国家原料产生依赖风险铝土矿经提炼后得到氧化铝，然后电解生产电解铝，电解铝是铝压延加工行业的主要原材料据世界铝业协会统计，2015年-2017年全球原铝产量分别为5789万吨、5889万吨和6340.3万吨2017年全球原铝产量分布格局（千吨）资料来源：世界铝业协会改革开放以来，我国电解铝工业伴随着铝消费的增长而快速增长，2002年开始我国电解铝产量已稳居全球第一，中国产能占全球比重的一半以上，电解铝产量的过快增长导致国内电解铝市场一直处于供大于求的局面高库存为铝。