负利率时代工薪阶层投资理财策略探究.doc

负利率时代工薪阶层投资理财策略探究负利率是指通货膨胀率高于银行存款利率在这种情形 下，如果你把钱存到银行里，会发现财富不但没有增资，反 而随着物价的上涨而缩减了据国家统计局2011年11月9 日发布的数据显示，10月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨6. 5%,而银行一年期存款利率仅为3. 5%o举例来 说，假定CPI值不变，储户到银行存10000元，一年后，你 银行的本息是10350元，而同期的消费值是10650元，你的 资产的实际购买力减少了 300元，这实际是存款收益为 “负”的负利率现象而工薪阶层主要依靠工作单位固定支 付薪金报酬为主由于工薪阶层收入来源相对单一，家庭整 体承受的经济压力大，对开拓新的收入渠道的需求度高因 此，如何通过有效、切实可行的理财策略来提高工薪阶层财 产的保值增值功能，显得尤为重要本文拟在分析我国目前 正处于一个负利率时期，针对工薪阶层的投资理财需求，提 出具有实践意义的投资理财策略一、负利率时代对我国经济的影响负利率时代是指CPI处于高位，导致银行存款利率实际 为负的时期我国自1990年开始对CPI进行数据统计以来, 已经历过三段负利率时期，分别是1992年一1995年，2003 年一2005年,2007年一2008年。

从过去近20年的经验来看, 负利率从来不会零星出现，快速结束如果负利率出现一个 月，则可预判接下来必然进入一段为时不短的负利率时期本次负利率时代2010年2月首次出现负利率，当时负利率 是-0. 25%左右，近期是-3%左右，上升了 10倍以上，到目前 已经进行了 22个月虽然央行通过12次上调准备金率和5 次加息的行政手段收缩负利率，由于政策发挥效果具有一定 的滞后性，效果并不明显；由于市场上货币增加超过商品增 加，并且CPI数字仅是对部分物价的统计，所以实际的通货 膨胀率远高于CPI的数字；另外，政府一直坚信低利率能够 刺激经济，拉动经济据上分析，我国负利率时代将持续存 在负利率会带来很多消极影响和后果社会财富分配不公平 对中下等收入者，由于缺 乏投资理财的知识和渠道，抗风险性弱，盲目的投资，致使 存储在银行的存款逐渐缩水对中高等收入者，由于其社会 网络比较强大，信息灵通，使自己财产升值二） 影响实体经济的健康发展长期负利率必将造成 中小企业运营成本上升，融资难，加大了中小企业负担三） 阻碍市场经济的健康发展长期的低利率，降低 了消费者的购买力挫伤了消费者的消费热情，最终阻碍市 场经济的健康发展。

四） 加大货币政策的调控难度人民币升值预期导致 大量热钱涌入国内，通货预期日渐不稳定，若在此时加息， 会导致大量热钱赌人民币升值而进入国内赚钱利差，可能会 加剧通胀势头二、工薪阶层投资理财现状及问题改革开放30余年来，随着金融改革的不断深化，城乡 居民收入不断增长，工薪阶层的收入增长较快因此，工薪 阶层对投资理财的意愿强烈，但目前工薪阶层的投资现状却 不容乐观一） 理财意识待提升，理财规划不合理由于工薪阶 层对物质需求的膨胀性，在参与理财活动时，不能客观地根 据自己的综合实力设定合理的预期收益，一旦出现短期投资 理财损失，易受到严重的身心打击现在面对多项理财产品 的选择，工薪阶层比较盲目，很难正确规划自己的理财产品 即使把自己的理财业务全部交给CFP,但由于我国目前对理 财相关的配套法律法规不健全，职业业务人员的职业素养不 高，影响了委托人的资产效益二） 理财产品丰富，理财知识缺乏 由于近年来国内 经济走势良好，以商业银行、证券公司、保险公司、基金公 司为主的金融机构针对个人理财需求量的增加，推出了各种 理财产品，创设理财产品，满足客户的理财服务需求我国 金融投资行业起步晚，发展快，理财知识普及度不高，专业 理财人才比较匮乏。

目前我国虽然有理财规划师（CFP）,但 符合标准且具有国际执业资格的专业理财人才很少三） 理财动机理想化，理财方案不适宜由于工薪阶 层的理财风险意识不强，工薪阶层认为投资就一定会有回 报，对投资理财的风险估计不足工薪阶层平时不注意加强 对理财相关背景知识的学习，很难对风险进行正确的辨识和 评估工薪阶层的理财方案一般比较急功近利，不能正确认 识自身对风险的偏好型，不能根据不同的人生阶段和外部经 济环境选择合理的理财方案四） 理财方式激进，理财组合不相宜 工薪阶层误将 超前消费作为一种时尚、合理的理财方式一些工薪阶层受 到产品销售广告和自身辨别能力不强的影响，将投资理财行 为的预期收益和提前消费相对冲，心安理得进行超过实际购 买能力的超前消费工薪阶层的理财组合呈现投资理财组合 中其中某一项或某几项所占投资比例较髙，而投资理财涉及 的领域却较小，这实质加大了投资的风险性另外，由于工 薪阶层对理财市场的鉴别性不强，往往跟随大势进行投资理 财，不能正确判断投资理财市场形势，造成收益受损三、工薪阶层投资理财策略近年来，我国经济飞速发展据统计，自1978年改革 开发以来，我国人均GDP增长了 5倍，城乡居民的人均可支 配收入不断提高，随着资产的增加，居民个人和家庭对资产 的保值和增值的需求日渐旺盛。

但自2010年初，随着我国 进入新一轮负利率时期，工薪阶层面临国际国内的经济变化 形势，立足稳健和增值保值投资理财需求，根据自身实际情 况，需要及时调整投资理财策略但负利率时期不会长期存 在，工薪阶层投资理财要立足长远，抵抗负利率时代的冲击, 实现收益最大化一）树立正确的理财理念 保持良好的理财理念是投 资理财的重要条件首先，不能以急功近利的心态去投资理 财，主张投资理财需长期性、持续性和稳定性收益的战略 进行投资理财时，跟上理财产品的成长步伐，把握理财产品 运作的步伐，使投资资金稳定持续地循环进行，保证投资收 益的持续性然后，强化智慧投资意识目前，金融市场上 的理财产品多种多样，工薪阶层要清醒地看待投资市场和投 资产品，对理财信息来源进行甄别，不但考虑到收益，也要 慎重地看待风险，形成投资理财思维结构化思维，强化智慧 投资理财意识最后，树立防范风险意识收益与风险并存, 正确认识和对待风险与收益的关系工薪阶层要保证预期投 资理财收益，就必须对风险进行识别和评估工薪阶层可以 根据自身经济实力和对待风险的偏好性选择理财产品当风 险有风险无收益或风险大收益小时，可采取回避的方法；当 风险不可避免时要尽可能采取策略使风险带来的损失降低 到最小程度。