关于中小企业融资途径的调查.doc

中国农业大学现代远程教育课程论文（设计）课程名称：19 微观经济学论文题关于中4、企业融资途径的调查学生姓名赵海英专业农林经济管理次高起专批次111学号002学习中丿《北^京学习中丿《2011年 9月中国农业大学网络教育学院制摘要：中小金业融资难问题越来越受到社会的广泛关注，国家对这个严峻的课题也越 来越重视国家发改委、财政部等部门联合发布了《关于支持中小金业技术创新的若 干政策》，国家银监局也推岀了多项措施以保证中小企业的银行贷款在冃前这种新 的融资环境下，中小金业可以通过银行贷款、自身创新、发展风险创业基金、私人股 权投资基金，中小企业板市场、中小金业的债券市场、发展股票市场、柜台交易、政 府担保、融资性票据等进行融资途径的创新关键词：中小企业融资创新一、中小企业融资难症结分析中小金业在我国国民经济中发挥的作用越来越重要，有效解决中小企业融资难这 一课题已经上升为关系我国国际民生的严峻问题本文通过简要分析中小企业融资难 的症结所在，以及现阶段中小金业融资的有利新形势，指出中小企业可以通过银行贷 款、自身创新、发展风险创业基金、私人股权投资基金，中小企业板市场、中小企业 的债券山场、发展股票市场、柜台交易、政府担保、融资性票据等途径进行融资，并 简要指明了进行融资途径选择吋应注意的问题。

我国中小金业主要是通过银行贷款和 证券市场进行融资一般而言，银行决定对中小企业贷款主要是考察企业的盈利能力、 偿债能力、企业规模、企业的成长性以及是否具有有力的担保机构等，但是对于融资 都成问题的中小企业而言，根本没有足够的资金扩大企业的规模，提升企业的盈利能 力，更不用谈企业的成长性了，这就导致没有达到银行融资标准的企业需要以银行的 借贷资金来扩大自身的实力，而银行乂需耍金业达到一定的资金实力即满足融资条件 或有相关机构进行担保吋才予以贷款，最终形成企业和银行Z间的恶性“对峙”；中 小企业通过证券过证券市场进行融资也比较难二、我国中小企业融资的现状近年来，新增就业人口中，绝大多数都在中小金业中就业江浙、广东等中小 金业发展趋势良好的地区，成为我国经济最活跃的地区，但与此形成鲜明的对比的是, 作为一个整体，中小企业在融资问题上一直处于一种极为窘迫的状态，即企业发展中 的绝大部分资金来源于内部占全国金业总数99%以上的中小企业，所占有的贷款 资源不超过20%,且其他融资方式儿乎与它们无缘融资困难正成为限制中小企业 发展的瓶颈为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用,国家高度重视解决中小企 业发展中存在的贷款难和融资难的问题，并采取了一系列措施加以解决。

近年来，国 务院有关部门和各地方政府不断加强政策力度，改进对中小企业的金融服务,引导各 金融机构在有效防范金融风险,提高信贷资产质量的前提下，逐步增加中小金业的信 贷投入，不断改善中小企业融资环境冃前，全国已设立各类中小企业信用担保机构 1000多家，共筹资金290亿元，累计受保企业约5万户，累计担保额约1180亿元， 新增利税102亿元但近些年來由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约 中小金业进一步发展的因素更多，主耍就是中小金业融资难的问题，我们必须解决这 个问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未來发挥更重要的作用我国中小企业融资所面临的问题3. 1间接融资方式单一据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98. 7% 来自银行贷款,银行贷款为主的间接融资比率偏高而且，随着我国市场经济体制的 逐步形成和完善，国有商业银行信贷管理将口益严格,增量贷款普遍要求投向AA级 以上企业中小企业受资产规模、竞争实力等的约束，一般很难获得银行信贷支持3. 2直接融资渠道缺乏金业发展资金主耍依靠口我积累，来自金融机构的信贷支持十分有限据逝 江省2001年统计，全省民间投资中自筹资金占55.9%，银行贷款仅为20. 1%,直接 融资则不到1%, 20世纪90年代美国中小企业的资金来源中，口筹资金仅占30%左 右，股权融资占到18%,金融机构贷款占到42%,大大高丁当前我国中小企业的相 应比率。

由丁•创业投资体制不健全，缺乏完备的法律保护体系和政策扶持体系，导致 民间资金普遍不敢介入创业投资领域创业板乂迟迟不能完善,影响了中小企业通过 公开市场进行股权融资，包括产权交易市场在内的非正式证券市场由丁•发育不成熟, 运作不规范，难以起到为创业型中小企业提供股权融资的重要补充作用3. 3中小企业信用体系不够健全经过多年努力，中小企业信用担保体系虽然有了长足发展，但由丁受市场信 用环境等诸多因素的影响，中小金业信用担保机构的控制风险和提升信用的能力仍较 弱据调查，即使是在中小企业发展较好，信用担保机构较多的省份，中小企业因无 法落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额也高达56. 1%C而在银行商业化经营管理制度 的约束下，为了降低贷款的风险，一般都要求贷款企业提供连带担保或财产抵押，对 中小企业申请贷款的条件则更为严格；而经营较好、可信度高的企业为避免资产风险, 乂大多不愿给他人提供担保3. 4中小企业自身素质的局限性首先，很多中小企业都是家族金业,缺乏规范的财务管理程序和制度,给金 融机构贷款前的调查和信用评价带来了很大困难其次，中小金业产品技术含量普遍 较低，客观上处在为大型金业配套的地位上，市场前景不明朗，对于贷款尤其是长期 贷款来说风险性很大。

再次，很多中小企业的信用观念很差，借到钱不是用来投资和 发展企业，而是想方设法逃废银行债务，严重破坏了企业的整体信誉解决我国中小企业融资难的对策建议4. 1努力改善创业环境，加大对中小企业的扶持力度中小金业作为国民经济中的一支重要力量，政府应该借鉴发达国家对中小企 业所采取的齐种金融支持政策和手段，帮助我国中小企业摆脱融资难的问题务必设 立少门的政应部口和政策性金融机构，鼓励创业投资和风险资本以促进高新技术对中 小企业的发展我们国家应该充分吸收发达国家的成功经验，根据我们的国情，设立 相关部门，改善中小企业发展的环境4. 2调整商业银行战略，发展中小企业调整商业银行的战略定位，使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有 企业“二位一体”的扭曲的金融资源配置结构,完善专门的中小企业信贷部，建立一 套专门适合中小金业发展的信贷管理体制,针对中小企业量多面广、分散化、多样化 等特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期，提高审批效率，改 进和完善信贷激励和约束机制首先是建立中小金业贷款收益激励机制,将信贷人员 的收入与其发放贷款的积极性挂起钩来，调动信贷人员对中小金业发放贷款的积极 性。

其次，还要完善中小企业贷款的约朿机制对那些按信贷原则和程序发放的贷款, 由于不可预见的市场风险和非人为因素造成贷款损失的,不追究信贷人员的个人责 任，只作为考核其丁•作能力的标准再次，商业银行要调整自己的战略定位不仅要 争夺大企业、优质客户，而且耍逐步重视对中小金业的信贷业务,因为随着银行业的 对外开放，对大金业，优质客户的争夺，会趋于白热化，利润空间将会大大压缩而 中小企业的业务相对来说会大有可为，尤其是如果能发掘培育儿个有潜力的中小金业 客户的话，其收益将不可估量同时也更好地促进中小金业的发展4. 3发展间接融资渠道冃前，我国中小企业绝大多数属于劳动密集型的传统产业，同时我国冃前还 是以银行间接融资为主导的金融体系中外金业外源融资的90%以上来自银行，因 此更决定了创新中小企业体系的重点应鼓励面向中小企业的多种金融机构的发展，吸收借鉴国外成功经验，在经 济发达、民间资木充裕的地区，发展以民间资本为主的中小银行，按照效益性、安全 性、流动性原则经营，通过市场化的运作机制及国家政策必耍的引导及监管，为中小 金业提供融资服务可以采取发展和完善信用担保体系，大力发展融资租赁,推动利 率市场化改革，大力创新金融服务方式和金融产品等措施。

4. 4发展直接融资渠道冃前，我国企业的外源融资结构仍不尽合理因此，构建直接融资体系对满 足中小企业的长期性资金需要，调整改善资金来源结构，进一步发展完善债券融资市 场，发展完善股权融资市场，拓宽直接融资渠道根据我国中小金业发展的实际情况，借鉴国外的经验，创新融资方式金融机构 应考虑，加强社会信用体系的建设等一系列改革势在必行无论是发达国家，还是发 展中国家，中小金业对该国经济发展功不可没尽管在我国中小金业还有诸多问题， 但只耍我们端正态度，通过对中小企业的法律法规、金融制度、创业环境以及直接融 资渠道和间接融资渠道不断地完善和创新，并在相互Z间形成有效的协作机制，就可 以逐步克服中小企业融资难的问题，从而促进我国促进中小企业的发展，促进我国国 民经济的发展参考文献】[1] 贾丽虹•我国中小企业的融资问题探析.经济体制改革,2003.(1)： 103.[2] 杜稳灵，王俊阁•中小企业融资难的化解Z道•经济论坛，2003. (1).[3] 芮玉巧.我国中小企业融资难的原因及对策.江苏商论，2003. 4.。