贵州茅台的盈利能力的分析.doc

盈利能力的分析----贵州茅台2014 年 5 月 7 日目录1. 贵州茅台基本情况概述2. 搜集贵州茅台 2009 年至 2012 年的年度报告3. 整理贵州茅台 2009 年至 2012 年利润表的资料4.用趋势分析法和比率分析法分析贵州茅台的利润表结构5.计算贵州茅台 2009 年至 2012 年盈利能力和资产运营能力财务比率6.盈利能力分析1.公司基本情况贵州茅台集团，其前身是中国贵州茅台酒厂，1997 年成功改制为有限责任公司（以下简称集团公司） ，1999 年，由有限责任公司联合中国食品发酵研究所发起的贵州茅台酒股份有限公司正式成立， 2001 年 8 月，贵州茅台股票在上交所挂牌上市股票代码（600519） ，属白酒行业，经营范围为：茅台酒系列产品的生产与销售；饮料、食品、包装材料的生产与销售；防伪技术开发；信息产业相关产品的研制、开发等主要产品为茅台酒及其系列白酒2012 年总股本为 1038180000 股2. 贵州茅台 2009-2012 年度报告汇总会计年度 2009-12-31 2010-12-31 2011-12-31 2012-12-31货币资金 9,743,152,155.24 12,888,393,889.29 18,254,690,162.04 22,061,999,850.17交易性金融资产 -- -- -- --应收票据 380,760,283.20 204,811,101.20 252,101,396.08 204,079,117.80应收账款 21,386,314.28 1,254,599.91 2,225,396.48 17,818,147.27预付款项 1,203,126,087.16 1,529,868,837.52 1,861,027,424.03 3,872,870,407.89其他应收款 96,001,483.15 59,101,891.63 47,287,488.89 137,968,684.11应收关联公司款 -- -- -- --应收利息 1,912,600.00 42,728,425.34 225,182,760.05 264,612,813.22应收股利 -- -- -- --存货 4,192,246,440.36 5,574,126,083.42 7,187,117,552.86 9,665,727,593.42其中：消耗性生物资产 -- -- -- --一年内到期的非流动资产 17,000,000.00 -- -- --其他流动资产 -- -- -- --流动资产合计 15,655,585,363.39 20,300,284,828.31 27,829,632,180.43 36,225,076,613.88可供出售金融资产 -- -- -- --持有至到期投资 10,000,000.00 60,000,000.00 60,000,000.00 50,000,000.00长期应收款 -- -- -- --长期股权投资 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00 4,000,000.00投资性房地产 -- -- -- --固定资产 3,168,725,156.29 4,191,851,111.97 5,426,012,349.61 6,807,333,231.09在建工程 193,956,334.39 263,458,445.10 251,446,326.43 392,672,323.95工程物资 24,915,041.53 18,528,802.46 4,918,294.64 2,676,942.59固定资产清理 -- -- -- --生产性生物资产 -- -- -- --油气资产 -- -- -- --无形资产 465,550,825.17 452,317,235.72 808,425,512.33 862,615,899.20开发支出 -- -- -- --商誉 -- -- -- --长期待摊费用 21,469,624.81 18,701,578.16 13,805,361.44 10,177,029.43递延所得税资产 225,420,802.14 278,437,938.97 502,628,950.53 643,656,913.32其他非流动资产 -- -- -- --非流动资产合计 4,114,037,784.33 5,287,295,112.38 7,071,236,794.98 8,773,132,339.58资产总计 19,769,623,147.72 25,587,579,940.69 34,900,868,975.41 44,998,208,953.46短期借款 -- -- -- --交易性金融负债 -- -- -- --应付票据 -- -- -- --应付账款 139,121,352.45 232,013,104.28 172,343,585.06 345,280,977.68预收款项 3,516,423,880.20 4,738,570,750.16 7,026,648,776.80 5,091,386,269.55应付职工薪酬 463,948,636.85 500,258,690.69 577,522,908.06 269,657,755.58应交税费 140,524,984.34 419,882,954.10 788,080,887.25 2,430,093,461.38应付利息 -- -- -- --应付股利 137,207,662.62 318,584,196.29 -- --其他应付款 710,831,237.05 818,880,550.55 916,123,206.95 1,389,984,092.02应付关联公司款 -- -- -- --一年内到期的非流动负债 -- -- -- --其他流动负债 -- -- -- --流动负债合计 5,108,057,753.51 7,028,190,246.07 9,480,719,364.12 9,526,402,556.21长期借款 -- -- -- --应付债券 -- -- -- --长期应付款 -- -- -- --专项应付款 10,000,000.00 10,000,000.00 16,770,000.00 17,770,000.00预计负债 -- -- -- --递延所得税负债 -- -- -- --其他非流动负债 -- -- -- --非流动负债合计 10,000,000.00 10,000,000.00 16,770,000.00 17,770,000.00负债合计 5,118,057,753.51 7,038,190,246.07 9,497,489,364.12 9,544,172,556.21实收资本（或股本） 943,800,000.00 943,800,000.00 1,038,180,000.00 1,038,180,000.00资本公积 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72 1,374,964,415.72盈余公积 1,585,666,147.40 2,176,754,189.47 2,640,916,373.35 3,036,434,460.46减：库存股 -- -- -- --未分配利润 10,561,552,279.69 13,903,255,455.61 19,937,119,181.96 28,700,075,247.50少数股东权益 185,582,551.40 150,615,633.82 412,199,640.26 1,304,382,273.57外币报表折算价差 -- -- -- --非正常经营项目收益调整 -- -- -- --归属母公司所有者权益（或股东权益）14,465,982,842.81 18,398,774,060.80 24,991,179,971.03 34,149,654,123.68所有者权益（或股东权益）合计 14,651,565,394.21 18,549,389,694.62 25,403,379,611.29 35,454,036,397.25负债和所有者（或股东权益）合计19,769,623,147.72 25,587,579,940.69 34,900,868,975.41 44,998,208,953.463.贵州茅台 2009 年至 2012 年利润表会计年度 2009/12/31 2010/12/31 2011/12/31 2012/12/31一、营业总收入 9,669,999,065.39 11,633,283,740.18 18,402,355,207.30 26,455,335,152.99其中：营业收入 9,669,999,065.39 11,633,283,740.18 18,402,355,207.30 26,455,335,152.99利息收入已赚保费 手续费及佣金收入二、营业总成本 3,595,688,001.93 4,472,846,560.68 6,069,573,782.22 7,627,698,585.34其中：营业成本 950,672,855.27 1,052,931,591.61 1,551,233,976.06 2,044,306,468.76营业税金及附加 940,508,549.66 1,577,013,104.90 2,477,391,798.01 2,572,644,755.42销售费用 621,284,334.75 676,531,662.09 720,327,727.89 1,224,553,444.02管理费用 1,217,158,463.04 1,346,014,202.04 1,673,872,427.75 2,204,190,581.13财务费用 -133,636,115.78 -176,577,024.91 -350,751,496.92 -420,975,922.49资产减值损失 -300,085.01 -3,066,975.05 -2,500,650.57 2,979,258.50加：公允价值变动收益（损失以－”号填列）投资收益（损失以“－”号填列） 1,209,447.26 469,050.00 3,383,000.00 3,103,250.00其中：对联营企业和合营企业的投资收益 汇兑收益（损失以“－”号填列）三、营业利润（亏损以“－”号填列） 6,075,520,510.72 7,160,906,229.50 12,336,164,425.08 18,830,739,817.65加：营业外收入 6,247,977.00 5,307,144.91 7,181,584.54 6,756,532.19减：营业外支出 1,228,603.08 3,796,643.04 8,685,535.82 137,005,880.68其中：非流动资产处置损失 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 6,080,539,884.64 7,162,416,731.37 12,334,660,473.80 18,700,490,469.16减：所得税费用 1,527,650,940.64 1,822,655,234.40 3,084,336,666.18 4,692,039,766.99五、净利润（净亏损以“－”号填列） 4,552,888,944.00 5,339,761,496.97 9,250,323,807.62 14,008,450,702.17归属于母公司所有者的净利润 4,312,446,124.73 5,051,194,218.26 8,763,145,910.23 13,308,079,612.88少数股东损益 240,442,819.27 288,567,278.71 4。