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上海自贸区带来的变革及影响安邦咨询（ANBOUND）贺军 杨晓东摘要：上海自贸区改革是中国经济改革的重大举措该项改革将会涉及政府职能转变、贸易、 金融等多个领域本文整合了上海自贸区在各个领域改革拟采取的相关政策措施，并结合安邦 （ANBOUND ）及相关资料，分析了上海自贸区可能会产生的相关影响及在一些领域所存在的争议， 试图给客户带来关于上海自贸区的清晰图景上海自贸区带来的变革及影响贺军杨晓东国（上海）自由贸易试验区（简称“上海自贸区”）是中国最新批准建立的区域性自由贸易试 验区，其范围涵盖上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合 保税区等4个海关特殊监管区域，总面积为28.78平方公里从改革内容来看，上海自贸区涉及金 融、贸易和政府职能转变几个方面；从中国整体改革进程来看，上海自贸区改革是下一步中国经济 改革试验田，是中国在经济改革中新的探索不过，目前关于上海自贸区的争议也颇多——上海自 贸区的核心内容是什么？它会带来什么样的变革和市场影响？它会引发哪些问题和矛盾？本报告 将在公开信息的监控和整合基础上来回答这些问题一、上海自贸区设立的发展历程2013年3月底，国务院总理李克强在上海调研期间考察了位于浦东的外高桥保税区，并表示 鼓励支持上海积极探索，在现有综合保税区基础上，研究如何试点先行，在28平方公里内，建立 一个自由贸易区试验区，进一步扩大开放，推动完善开放型经济体制机制。

5月16日，上海自由 贸易区项目在国家层面获准立项2013年7月3日的国务院常务会议上，原则通过了《中国（上海）自由贸易试验区总体方案》 国务院会议强调，在上海外高桥保税区等4个海关特殊监管区域内，建设中国（上海）自由贸易试 验区，这是顺应全球经贸发展新趋势，更加积极主动对外开放的重大举措要进一步深化改革，加 快政府职能转变，坚持先行先试，既要积极探索政府经贸和投资管理模式创新，扩大服务业开放； 又要防范各类风险，推动建设具有国际水准的投资贸易便利、监管高效便捷、法制环境规范的自由 贸易试验区，使之成为推进改革和提高开放型经济水平的“试验田”，形成可复制、可推广的经验， 发挥示范带动、服务全国的积极作用，促进各地区共同发展这有利于培育中国面向全球的竞争新 优势，构建与各国合作发展的新平台，拓展经济增长的新空间，打造中国经济的“升级版”12013年8月16日，为推进上海自贸区加快政府职能转变，探索负面清单管理，创新对外开放 模式，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议中，讨论通过拟提请全国人大常委会审议的关于 授权国务院在中国（上海）自由贸易试验区等国务院决定的试验区域内暂停实施外资、中外合资、 中外合作企业设立及变更审批等有关法律规定的决定草案。

22013年8月22日，国务院近日正式批准设立中国（上海）自由贸易试验区试验区范围涵盖 上海市外高桥保税区、外高桥保税物流园区、洋山保税港区和上海浦东机场综合保税区等4个海关 特殊监管区域，总面积为28.78平方公里32013年8月30日，十二届全国人大常委会第四次会议决定，通过了《关于授权国务院在中国 （上海）自由贸易试验区暂时调整有关法律的行政审批的决定草案》该草案主要内容包括在试验 区内，对负面清单之外的外商投资暂时停止实施《外资企业法》、《中外合资经营企业法》、《中 外合作经营企业法》等3部法律的有关规定，暂时停止实施文物保护法的有关规定，时间为期3 年4图1上海自Jf区的构成汗二、上海自贸区拟在相关领域的变革6从已披露的信息看，上海自贸区将于9月29日正式挂牌启动，届时将公布上海自贸区总体方 案，总体方案涉及98项试点项目，落实到各职能部门推进这98项试点涉及制度创新、扩大开放、 功能扩展和政策保障四个方面其中，在自贸区挂牌前要完成的任务有55项，涉及制度创新的就 占了 54项具体包括，一是探索建立以准入前国民待遇和“负面清单”为核心的试验区投资管理 新体制；二是探索建立以货物状态分类监管为核心的试验区贸易监管新体制；三是探索建立以资本 项目可兑换和金融服务业全面开放为标志的试验区金融监管新体制；四是探索建立以事中、事后监 管为重点的试验区综合监管新体制。

7（一） 探索负面清单管理探索负面清单管理模式是上海自贸区改革的一大亮点在上海自贸区改革方案中，一些涉及国 家安全、国民经济全局的行业，譬如军工、国防等行业，可能会被列入“负面清单”，电信等行业 也可能会有所限制至于哪些行业最终将被列入“负面清单”，目前还没有明确的细则等上海自 贸区正式挂牌后，上海自贸区将与各部委逐一商谈，最终确定下放的权限二） 上海自贸区在贸易航运方面的变革1. 出入境监管检验检疫方面进境检疫，进出口检验适当放宽，创新检验检疫监管制度，推进进境货物从口 岸直通入区；仅实施动植物检疫、卫生检疫、环保试验和放射性检验；推行“方便进出，严格防范 质量安全风险”的检验检疫监管模式海关监管方面一线逐步彻底放开”（货物由境外进入自贸区，逐步不受海关监管）；“二 线安全高效管住”（货物在自由贸易区和非自由贸易区之间进出，海关实施监管）；采用集中、分 类、电子化监管模式，建立优化卡口管理，电子信息联网、进出境清单比对、账册管理、卡口实货 核注、风险缝隙等监管制度；探索简化进出境备案清单，简化国际中转、集拼和分拨等业务进出境 手续；探索建立区内外特定区域设立保税展示交易平台；探索建立货物状态分类监管模式；探索试 验区统一电子围网管理，建立风险可控的海关监管机制。

8表1普保税区和自贾区政策对时项目普通区保税区自贸区对人监管经检疫检查后方准出 入魄经检疫检查洁经专用 通道进入嗟戛检疫、检查对货监管经检疫检查后方准出入虎经检验检疫后岀入园区一蟻开蔽，二蟻管住实施进口配额和许可证管理境外-保税区：备叢 制，免征关稅简牝进出魄备案清单实施批次监管保税区•乖泯税区；进 出口配额和许可证管 理集丰、分类、电子化益管征收关税保稅区内货物自由流 转，实紀备案制设立保税展示交易平厶2. 税收管理关税方面，货物在境外与自贸区之间出入免征关税出口退税方面，区内注册的融资租赁企业 或金融租赁公司在区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围；企业所得税方面，区内 注册符合条件的专业从事境外股权投资的项目公司减按15%税率征收企业所得税（待定）；区内符 合条件的公司从事离岸业务的收入按15%税率征收企业所得税（待定）；区内企业股东因非货币性 资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分实行分期纳税政策个人所得税方面，对 区内企业以股权形式给予企业高端人才和紧缺人才的奖励，可在不超过5年期限内，实行分期纳 税;区内个人股东因非货币性资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分实行分期纳 税政策。

增值税方面，对区内租赁公司及其项目子公司，经批准从境外购买空载重量在25吨以上 并租赁给国内航空公司使用的飞机，减按4%征收进口环节增值税；对设在试验区内的企业生产、 加工并经“二线”销往内地的货物照章征收进口环节增值税/消费税103. 期货、贸易和运输方面期货交易领域，允许境外期货交易所在自贸区内指定或设立商品期货的交割仓库；扩大完善期 货保税交割试点，拓展仓单质押融资等功能；逐步允许境外企业参与境内商品期货交易跨境贸易领域，探索在区内设立国际大宗商品交易和资源配置平台，开展能源产品、基本工业 原料和大宗农产品的国际贸易；积极培育贸易新型业态和功能，支持区内企业发展离岸业务；探索 构建相对独立的以贸易便利化为主的货物贸易区域和以扩大服务领域开放为主的服务贸易领域货物运输领域，积极发展航运金融、国际船舶运输、国际船舶管理、国际航运经纪产业，放 宽中外合资/合作国际船舶运输企业外资股比限制；简化国际船舶运输经营许可流程，允许中资公 司拥有/控股非五星旗船;允许进出口集装箱在国内沿海港口 /上海港沿海捎带;积极发挥外高桥港、 洋山深水港、浦东空港国际枢纽港联动作用，探索形成有国际竞争力的航运发展制度和合作模式； 允许设立外商独资国际船舶管理企业，在区内实行国际船舶登记政策。

11（三）跨国公司投资管理和资金运作方面的变革1•在跨国公司入区方面的目标及相关措施如下：表N跨国公司入区方面的目标及相关猎歳壮誇国公司投资管理中应胯国公司资金运作中心目标穀励胯国公司在自资区建立 亚太觅区总部，建立整合投 资、管理、贸易、物流、笙 算功能的营运中心提高誇国公司总部外汇和人民亡资金寰 中运営管理的灵活性.促进跨国公司设 立区域性或全球性资金运作中心相关措施允许设立股笹制外资投资性 公可-芽可能大悔降低设立深化跨国公司总部外汇集中运管管理试 点雌、逐步实现人民币资本项目可兌门槛要求深化国际贸易结算戸直试 点，拓嚴专用账户的服务贸 易跨魄枚付和融资功能换鼓励企业龙分利用境内外两肿资憑、两个市场，实现跨境琵资自由化2、外汇管理改革深化外债管理方式改革，促进跨境融资便利化，以及深化国际贸易结算中心试点，拓展专用账户的服务贸易跨境收付和融资功能主要分三个阶段进行：第一阶段是先试先行阶段这一阶段主要是在风险可控前提下，可在区内对人民币资本项目可兑换进行先行先试；在人民币跨境使用方面 先行先试第二阶段是探索建立阶段在这一阶段探索面向国际的外汇管理改革试点；建立与自贸 试验区相适应的外汇管理体制，全面实现贸易投资便利化。

第三阶段是自由兑换阶段在这一阶段 实现企业法人自由贸易区内人民币自由兑换，但个人暂不实行人民币自由兑换3、投资程序便利化表3.普通区与自贸区投资硬利化比较詰项目普通区言贸区外複投资管理模式依翟外商投蚩产业指导目录开展》划分为鼓励类、眼制类和 禁止类负面淸单内，禁止入内负面清单外：外资淮入之前就给予国民待遥境外向境内投资外商投资项目来核淮制外商投资企业合同章程须白商务部审批外资投资性公司形式为有限责任公司外商投资项目白禎准改 为备秦制取消外商投资企业合同 章程审扭，改为备奏管理 允许设立股扮弑外资投 资性公司境内向境外投资发改委主管对外投资项对境外投资一般项目实目的立项审批商务部门贡賣具体境外 投资事项审批，并发故中 国企业境外投资迁书行备案制境外投资开办企业实行备案弑为仝的管理方式工商登记制度■ft统工商登记制■度工商登记与盍爭登记制 度改草相衔接蔗立注册资本认缄登记制度建立年弐备案制度 建立经營异常名录弑度4. 资本市场创新国际版方面，允许金融市场在区内建立面向国际的交易平台境外投资股权投资母基金方面， 鼓励在试验区设立专业从事境外股权投资的项目公司；支持有条件的投资者设立境外投资股权投资 母基金。

股权托管机构方面，支持股权托管交易机构在区内建立综合金融服务平台四）要素市场变革1、金融市场创新建立试验区金融改革创新与上海国际金融中心建设的联动机制，鼓励金融市场产品创新银 行方面，放宽设立条件允许符合条件的外资金融机构设立外资银行；符合条件的民营资本与外资 金融机构共同设立中外合资银行；在条件具备时，适时在试验区内试点设立有限牌照银行（参照英、 港银行准入规定）拓宽业务范围在区内实现金融市场利率市场化（贷款利率全面开放，存款利 率可能开放），金融机构资产方价格实行市场化定价；符合条件的中外资银行可赴境外发行人民币 债券或创新型资本补充工具，用于向自贸区内企业发放贷款；允许对自贸区内企业的贷款突破现有 存贷比限制；外资银行可在保税区内开展试点人民币业务；允许自贸区内符合条。