中银专户主题1号资产管理计划2009年年度报告.pdf

中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 1 中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 2010 年 3 月 26 日 2010 年 3 月 26 日 管理人：中银基金管理有限公司 托管人：中国银行股份有限公司 管理人：中银基金管理有限公司 托管人：中国银行股份有限公司 中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 21 1 重要提示重要提示 1.11.1 重要提示 重要提示 资产托管人中国银行股份有限公司根据本计划合同规定，于 2010 年 2 月 24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 资产管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用委托资产，但不保证一定盈利 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔细阅读本计划的资产管理合同及投资说明书等法律文件 本报告中财务资料未经审计 本报告期自 2009 年 9 月 4 日起至 12 月 31 日止 2 2 计划简介 计划简介 2.12.1 计划基本情况 计划基本情况 计划简称 中银专户主题1号 交易代码 389001 合同生效日 2009年9月4日 报告期末份额总额 306,100,000.00 份 合同存续期 3年 2.22.2 管理人和托管人 管理人和托管人 项目 管理人 托管人 名称 中银基金管理有限公司 中国银行股份有限公司客户服务 021-38834788 400-888-5566 95566 互联网网址 021-68873488 010-66593777 中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 33 3 主要财务指标 主要财务指标 3.13.1 主要会计数据和财务指标（未经审计） 主要会计数据和财务指标（未经审计） 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标期间数据和指标 报告期（报告期（2009 年年 9 月月 4 日日 - 2009 年年 12 月月 31 日）日） 本期利润 -28,724.04 期末可供分配份额利润 -10,724.04 期末资产净值 306,089,275.96 期末份额净值 1.000 注: 1、所述业绩指标不包括持有人参与或交易的各项费用，计入费用后实际收益水 平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动 收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益期末可供分配收益，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中 已实现部分的孰低数（为期末余额） ，即如果期末未分配利润（报表数，下同） 的未实现部分为正数， 则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部 分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期 末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 4 4 管理人报告 管理人报告 4.14.1 管理人及投资经理情况 4.1.1 管理人及其管理资产的经验 管理人及投资经理情况 4.1.1 管理人及其管理资产的经验 中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司， 于 2004 年 7 月29 日正式开业，由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司”） 2007 年 12 月 25 日，经中国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。

公司注册地为中国上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有16.5％的股权截至 2009 年 12 月 31 日本管理人共管理八只开放式证券投资基金：中银中国精选混合型开放式证券投资基金、中银货币市场证券投资基金、中银持续增长股票型证券投资基金、中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 4股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投资基金、中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金及中银中证 100 指数增强型证券投资基金，同时管理着 5只专户理财产品： 中银专户主题 1 号资产管理计划、 中银专户 2 号资产管理计划、中银专户 3 号资产管理计划、中银专户 4 号资产管理计划、中银专户 5 号资产管理计划 4.1.2 投资经理（或投资经理小组）的简介 4.1.2 投资经理（或投资经理小组）的简介 任本计划的投资经理期限姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从 业年限说明 薛初 中银专户 主题 1 号 投资经理 2009-9-4 9 年 中银基金管理有限 公 司 助 理 副 总 裁 (AVP)，专户投资经 理，金融学硕士。

曾 任国泰君安企业融 资总部分析员，华泰 资产管理公司投资 部投资经理，德邦证 券证券投资部部门 总助并负责公司自 营业务日常运作具 有9年证券基金行业 从业经验，具备证 券、基金从业资格4.24.2 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.2.1管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.2.1 公平交易制度执行情况公平交易制度执行情况 本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公平交易管理制度》 ，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为 4.2.2 特定资产管理计划与证券投资基金之间的业绩比较 4.2.2 特定资产管理计划与证券投资基金之间的业绩比较 截至本报告期，本特定资产管理计划的投资目标和投资策略与本公司管理的证券投资基金均无类似，故本期报告不作相关业绩比较 4.2.3 异常交易行为 4.2.3 异常交易行为 中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 5无 4.34.3 报告期内产品投资运作及市场展望 一、宏观经济、行情回顾及产品运行情况分析 1、宏观经济分析 报告期内产品投资运作及市场展望 一、宏观经济、行情回顾及产品运行情况分析 1、宏观经济分析 2009 年，在我国政府强有力的宏观调控和经济政策刺激下，我国的宏观经济呈现了快速反弹的势头。

基础设施投资、房地产投资、个人消费、企业盈利能力等均快速回升2009 年，我国的 GDP 增长为 8.7%，成功实现了“保八”的目标，这标志着我国已经率先走出了金融危机的阴影 但是，在宏观经济快速回升之际，也出现了几个值得关注的问题：一是过多的信贷投放导致资产泡沫开始出现，特别是以全国性房地产价格快速上升为标志；二是由于经济反弹迅速，通货膨胀的苗头重新出现，其中 2009 年 12 月份CPI 和 PPI 同时转正，使未来的通胀压力变大；三是要实现我国经济的长期健康稳定发展，单纯依靠投资拉动并非长久之策因此，中央在 2009 年 7 月份，开始逐步收紧信贷投放， 将 2009 年下半年的信贷投放总规模控制在了 2.21 万亿元左右，仅为 09 年上半年 7.37 万亿元信贷投放总规模的 30%这标志着我国经济政策调整的开始在第四季度召开的中央经济工作会议上，中央虽然提出继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策但同时提出 2010 年的经济工作重点将是通过扩大内需促进消费的方式，进行经济结构的调整国务院也在 12 月份取消了部分的房地产优惠政策这说明，我国的经济结构和经济政策调整的步伐将在 2010 年进一步加快。

2、市场分析 2、市场分析 2009 年， 我国的股票市场呈现明显的两阶段特征 第一阶段是从年初到 2009年 8 月初在这段时间，在市场流动性充裕和企业盈利前景不断好转的利好因素刺激下，我国股票市场虽然略有波折，但总体上仍呈现一个单边的上涨行情，上证指数从2008年12月31日的收盘价1820.81上涨至2009年8月4日的3478.01的本年度高点，涨幅超过 90% 但在此后，由于国家紧缩信贷投放，导致市场对于流动性的担心开始出现，我国股票市场在短时间出现了大幅下跌，上证指数在短短一个月内，从 3478 的中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 6年内高点，下挫至 8 月 31 日的 2663 点在此之后的几个月时间内，市场在流动性收紧和预期企业盈利上升这两个作用方向相反的因素影响下， 呈现了明显的震荡行情，市场的波动区间为 2700—3360 之间，一直未能突破 8 月份创出的年内高点，也未能击穿 2663 的前期低点 自 2009 年 9 月份开始，市场的行业性分化较为严重，小市值的家用电器、电子元器件、信息设备、交运设备、商业贸易等弱周期行业涨幅居前，而公用事业、房地产、交通运输、建筑建材、有色金属等行业涨幅比较靠后。

金融服务、化工、黑色金属等大市值行业涨幅居中，但也明显低于小市值的弱周期行业 二、市场展望和投资策略 二、市场展望和投资策略 2010 年，国家将继续延续 09 年下半年开始的宏观调控政策，其主要措施包括：进一步控制好信贷投放节奏，收紧流动性，在不影响经济增长的前提下，控制好通胀预期；控制固定资产投资规模；调整经济结构，将刺激内需作为我国未来经济政策的重心；遏制投机性购房需求，同时加快经济适用房和廉租房建设；加快社会保障体系建设和医疗体系建设； 继续加大对于农业和农民的转移支付力度；进一步推进节能减排工作这一系列政策，将对不同行业未来的发展环境、盈利能力产生深远影响 从整体上看， 我们认为， 在国家具有前瞻性的宏观调控措施之下， 我国 2010年的宏观经济仍将呈现一个快速上升的势头，企业的盈利也将同步上升，这将对股票市场形成有力的支撑但是，需要同时注意到的是，由于国家较早开始了回收流动性的工作，2010 年，股票市场的流动性面临压力，这也将限制股票市场的整体涨幅因此，2010 年，将是一个整体机会不大，但部分主题性机会和个股机会突出的一年本产品将根据市场情况，灵活选择各种主题性投资机会，并重点通过自下而上的选股思路，挑选出具有较大投资机会的个股，力争为投资者带来更好的回报。

中银专户主题 1 号资产管理计划 2009 年年度报告 75 5 托管人报告 托管人报告 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在中银专户主题 1 号资产管理计划（简称“本计划”）的托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》 、《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的规定》和《中银专户主题 1 号资产管理合同》（简称“《资产管理合同》）的有关规定，诚信地履行了托管人的职责，不存在损害本计划委托人利益的行为；本托管人依照相关法律法规及《资产管理合同》对本计划管理人的投资运作进行了必要的监督；本计划 2009 年 9 月 4 日—2009 年 12 月 31 日的相关财务数据经核实无误 6 6 投资组合报告 投资组合报告 6.16.1 期末资产组合情况 期末资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占总资产的比例 （%） 1 权益投资 131,636,108.03 42.13其中：股票 131,636,108.03 42.13 2 固定收益投资 20,660,000.00 6.61其中：债券 20,660,000.00 6.61资产支持证券 - - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - -5 银行存款和结算。