东方园林财务分析报告.docx

学学 院：院： 会计学院 专专 业业： ： 财务管理 学生姓名：学生姓名： 学学 号：号： 420612406009 指指导导教教师师： ： 目目 录录一、公司基本情况介绍公司基本情况介绍...........................................................................................................31、简介.............................................................................................................................32、公司运营情况及财务状况说明 .................................................................................5二、财务报表分析二、财务报表分析...................................................................................................................7（一）、资产负债表分析 ...............................................................................................71、水平分析.............................................................................................................72、垂直分析.............................................................................................................9（二）东方园林利润水平分析 .......................................................................................9（三）东方园林现金流量结构分析..............................................................................10（四）东方园林所有者权益变动表的规模分析..........................................................10（五）东方园林所有者权益变动构成分析表..............................................................11三、财务利率分析三、财务利率分析.................................................................................................................111、盈利能力分析...........................................................................................................112、偿债能力分析...........................................................................................................12（1）短期偿债能力析 ...........................................................................................12（2）长期偿债能力分析 .......................................................................................133、营运能力分析...........................................................................................................144、企业能力分析...........................................................................................................15四、综合评价四、综合评价.........................................................................................................................181、评价...........................................................................................................................182、建议...........................................................................................................................19一、公司基本情况介绍一、公司基本情况介绍1 1、简介、简介北京东方园林股份有限公司，成立于 1992 年，是中国园林第一股，全球景观行业市值最大的公司。

东方园林是集设计、施工、苗木、养护运营、生态于一体，全国、全产业链发展的城市景观生态系统运营商下辖景观设计、景观工程、主题公园和特效景观、苗木、养护运营、生态等多个业务板块其中，景观设计板块正在整合全球顶尖的行业资源，形成大师云集的品牌集群东方园林产业拥有 EDSA-东方、东方利禾、东方艾地、东联设计四个著名设计品牌，汇聚了境内外近 600 名设计师团队景观工程板块拥有 5 个区域市政景观工程事业部行业环境行业环境近年来，随着我国经济的快速发展，我国园林行业也得到了长足的发展然而，如何在移动互联网时代弯道超越成为园林行业关注的焦点那么园林行业在互联网的时代该何去何处呢？李克强总理在十二届全国人大三次会议上的政府工作报告中提出“互联网+”行动计划，传统行业加入互联网早已是大势所趋当前，移动互联网的发展和智能的普及，行业平台成为企业开展营销推广及发展的新舞台毋容置疑，行业平台作为快速发展的移动互联网市场第一入口，如今已经逐渐成为各个传统行业进入移动互联网主流平台，对于园林行业更是如此就世界范围而言，园林景观行业已被公认为“永远的朝阳产业”，其独特的绿色环保和生态概念已经获得愈来愈多的认同，展现出越来越广阔的市场前景。

近年来，随着我国经济的快速发展，我国园林行业也得到了长足的发展然而，如何在移动互联网时代弯道超越成为园林行业关注的焦点公司性质公司性质控股股东 何巧女（董事长与唐凯为夫妻）(53.77%) 唐凯（监事会主席与何巧女为夫妻(11.34%) 公司是由有限责任公司整体变更而设立的股份有限公司20｜01 年 8 月 21 日，经北京市人民政府经济体制改革办公室《关于同意北京东方园林有限公司变更为北京东方园林股份有限公司的通｜知》（京政体改股函［2001］48 号）批准，北京东方园林有限公司以 2001 年 6 月 30 日经审计的净资产 3,366.13 万元，按 1:1 的比例进行折股，整体变更设立北京东方园林股份有限公司变更后，北京东方园林股份有限公司的股份总数为 3,366.13 万股，每股面｜值 1 元，股本总额为 3,366.13 万元 2001 年 8 月 27 日，华证会计师事务所有限公司为本公司设立 出具了华证验字［2001］第 070-1 号《验资报告》本公司于 2001 年 9 月 12 日在北京市工商行政管理局办理完成工商登记手续，领取了营业执照，注册资本为3,366.13 万元。

主营业务主营业务东方园林业务包括环保水务工程的咨询、设计、施工、运营，固废垃圾的收集、转运、循环利用、处理及运营管理，以及土壤修复等服务重大风险重大风险（1）行业政策风险我国 PPP 模式处于起步阶段，PPP 模式发展的政策环境、信用环境还有待完善此外，PPP 项目一般项目周期较长，往往跨越几届政府，政府换届能否影响履约情况有待考察公司将密切关注政策变化，牢牢抓住 PPP 模式的发展机会，同时审慎考虑项目风险，筛选优质低风险的项目2）应收账款风险市政园林项目通常需要企业先垫资后收款，因此会形成大量应收账款由于公司市政园林工程业务的投资方是地方政府，信用等级较高，一般而言违约风险不大公司土地保障模式推进顺利，目前尚未出现需出让保障地块来支付工程款的情形，但受地方政府债务压力的影响，仍然存在应收账款无法及时回收的潜在风险公司将密切关注业务的资金状况及保障地块的保障能力，确保土地保障模式的有效性3）存货损失的风险目前，公司存货余额 55.70 亿元，尽管目前公司未发生坏账损失，但存在存货发生损失的风险，且因结算延期而导致收款延迟的情况，存在工程款不能及时回收的风险公司目前已成立结算工作组，加快结算进度，尽快将部分存货结算转入应收账款，及时催收，减少可能发生的损失。

4）管理风险随着公司业务的扩展及发展规模的逐年扩大，业务板块增多，组织结构趋于复杂，如何进一步提高管理水平成为公司高度关注的问题为此，公司不断优化组织架构，提高管理效率，不断加强人才储备及管理团队建设，针对不同业务特点实行不同的绩效考核体系致力于良好的企业文化的培养，尤其注重塑造创新精神和团队精神5）自然灾害风险公司现有苗木基地面积近 33,000 亩，随着“苗联网”战略的深入推进，苗木将成为公司重要的战略资源如果发生严重的旱、涝、冰雹、霜冻、火灾、病虫害、地震等自然灾害，将对公司的生物资产乃至业务发展产生不利影响公司未来将加强对苗木培育、防护技术的创新和改进，建立完善的灾害防治系统，及时应对自然灾害风险2 2、公司运营情况及财务状况说明、公司运营情况及财务状况说明2014 年是公司在中小企业板上市的第五年，是“二次创业”战略转型的关键年份报告期内，受经济下行压力、房地产市场下滑和地方政府债务调控等外部因素的影响，公司董事会审时度势，积极调整了工作重点，坚定了由传统市政园林景观业务向水生态治理转型的决心，加强了签约时对客户信用资质的审核，在行业并购、金融模式、PPP 合作模式等方面进行了探索尝试。

2014 年 1-12 月公司完成框架协议或合同签约共计 123.37 亿元截至 2014年 12 月 31 日，待执行的框架协议及合同金额为 486.04 亿元公司在项目结算和收款方面取得重大进展，全年实现收款 34.28 亿元，同比增加 11.61 亿元，其中，公司尝试通过金融模式保障工程款的及时回收，针对不同客户的实际情况，通过与商业银行、信托公司等各类金融机构合作，从融资结构、利息。