短期财务规划ppt课件.ppt

短期财务规划短期财务规划 短期财务规划第一节 经营中期和现金周期第二节 短期财务政策第三节 短期财务规划一、跟踪现金和净营运资本二、经营周期和现金周期第一节第一节 营业周期和现金周期营业周期和现金周期第一节第一节营业周期和现金周期营业周期和现金周期流流动资产包括什么？包括什么？流动负债的财务观点：对流动资产的投资，流动负债的财务观点：对流动资产的投资，公司使用数种短期债务，叫作流动负债公司使用数种短期债务，叫作流动负债一、跟踪现金和净营运资本一、跟踪现金和净营运资本一、跟踪现金和净营运资本一、跟踪现金和净营运资本增加现金的活动增加现金的活动增加长期负债增加股东权益增加流动负债减少除现金外的流动资产减少固定资产减少现金的活动减少现金的活动减少长期负债减少股东权益减少流动负债增加除现金外的流动资产减少固定资产（一）现金周转模式从现金周转的角度出发，根据现金的周转速度来去定最佳现金持有量赊购原材料赊销商品收回货款存货周转期应收账款周转期应付账款周转期现金周转期支付材料款（现金流出）收回现金（现金流入）二、经营周期和现金周期二、经营周期和现金周期二、经营周期和现金周期二、经营周期和现金周期一、流动资产投资需要考虑的因素1.弹性政策（F政策） 可以调节的财务政策，通常维持较高的流动资产对销售的比例。

1）保持先进和有价证券的较高余额（2）对存货进行大量投资（3）授予宽松的信用条件第二节 短期财务政策2.限制性政策（R）需要较低的流动资产对销售的比例1）保持现金和有价证券的较低余额（2）对存货进行少量投资（3）很少甚至没有赊销 管理流动资产基本的思想：管理流动资产基本的思想： 随着流动资产投资规模的上下，而使得成本出现涨落随着流动资产投资规模的上下，而使得成本出现涨落之间的决策权衡之间的决策权衡一、流动资产投资需要考虑的因素流动资产持有成本：随着流动资产规模的增加而上升的成本流动资产短缺成本：随着流动资产规模的上升而下降的成本二、流动资产的备择融资政策（一）成长型公司资产需求的原因：1.总增长趋势2.趋势中的季节性变动3.不可预测的每日及月波动（二）制定融资政策需要考虑的因素：1.现金储备2.期限配比多数公司资产和负债的期限能够匹配3.相对利率短期利率通常比长期利率低二、流动资产的备择融资政策一、现金预算1.销售收入和现金收款2.现金流出3.现金余额第三节 短期财务计划二、短期借款1.无抵押贷款（1）信贷额度 承诺型 非承诺型2.抵押贷款（1）应收账款融资（2）存货贷款。