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知识改变命运，学习成就未来证券从业资格考试证券投资顾问考前习题库及参考答案习题 1 1.某 5 年期债券，面值为100 元，票面利率为 10% ，单利计息，市场利率为10% ，到期一次还本付息，则该债券的麦考利久期为( )年A.3 B.3.5 C.4 D.5 参考答案： D 2.生涯规划中的稳定期的理财活动主要是( )A.偿还房贷，筹教育金B.量人为出，攒首付款C.负担减轻，准备退休D.增加收入，筹退休金参考答案： A 3.在预测客户的未来支出时，不恰当的一项是( )A.了解客户满足基本生活支出和期望实现的支出水平B.考虑通货膨胀的影响C.必须参考当地社会的平均水平知识改变命运，学习成就未来D.预测支出的根本目的是为了提高生活质量参考答案： D 4.下列关于股票流动性的叙述，错误的是( )A.流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性B.如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则股票流动性较强C.在有做市商的情况下， 做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标D.价格恢复能力越强，股票的流动性越弱参考答案： D 5.年金是在某个特定的时间段内一组时间问隔相同、金额相等的、方向相同的现金流，下列不属于年金的是( )。

A.房赁月供B.养老金C.每月家庭日用品费用支出D.定期定额购买基金的月投资款参考答案： C 6.下列关于生命周期理论的表述，正确的是( )A.家庭生命周期分为家庭成长期、家庭成熟期、 家庭衰退期三个阶段B.个人生命周期与家庭生命周期联系不大C.个人是在相当长的时间内计划自己的消费和储蓄行为，在整个生命周期内实现收支的最佳配置知识改变命运，学习成就未来D.金融理财师在为客户设计产品组合时，无须考虑个人生命周期因素参考答案： C 7. 下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是( )A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐参考答案： D 8.证券投资顾问服务协议应当约定， 自签订协议之日起5 个工作日内，客户可以用 ( )方式提出解除协议A.口头B.书面C.口头或书面D.口头和书面参考答案： B 9.经济学里经常用“羊群效应”来描述经济个体的( )心理羊群是一种很散乱的组织， 平时在一起也是盲目地左冲右撞，但一旦有一只头羊动起来， 其他的羊也会不假思索地一哄而上，全然不顾前知识改变命运，学习成就未来面可能有狼或者不远处有更好的草。

A.从众跟风B.恐慌C.易于冲动D.犹豫不决参考答案： A 10. 在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是( )A.基础货币B.货币乘数C.利率D.货币供应量参考答案： C 11. 现代组合投资理论认为，有效边界与投资者的无差异曲线的切点所代表的组合是该投资者的( )A.最大期望收益组合B.最小方差组合C.最优证券组合D.有效证券组合参考答案： C 12. 如果一个行业产出增长率处于负增速状态，可以初步判断该行业进入 ( )阶段知识改变命运，学习成就未来A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期参考答案： D 13. 反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是( )A.负债比率B.资产管理比率C.现金流量比率D.投资收益比率参考答案： A 14.6 年分期付款购物，每年初付200 元，设银行利率为10% ，该项分期付款相当于购价为( )元的一次现金支付A.958.16 B.1018.20 C.1200.64 D.135432 参考答案： A 15. 下列指标中，不属于相对估值的是( )A.市值回报增长比B.市净率C.自由现金流知识改变命运，学习成就未来D.市盈率参考答案： C 1.关于计息次数和现值、 终值的关系，下列说法正确的有 ( )。

一年中计息次数越多，其终值就越大 一年中计息次数越多，其现值就越小 一年中计息次数越多，其终值就越小 一年中计息次数越多，其现值就越大A.、B.、C.、D.、参考答案： A 2.下列哪些属于市场风险的计量方法?( ) 外汇敞口分析久期分析返回检验情景分析A.、B.、C.、D.、参考答案： D 3.一般而言，影响行业市场结构变化的因素包括( ) 企业的质量企业的数量进入限制程度产品差别A.、知识改变命运，学习成就未来B.、C.、D.、参考答案： C 4. 以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有( ) 利率互换信用联结票据信用互换保证金互换A.、B.、C.、D.、1V 参考答案： C 参考解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险， 主要包括信用互换、信用联结票据等5. 下列对期现套利描述正确的是( ) 期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利 商品期权期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业 期现套利只能通过交割来完成 当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会A.、B.、C.、知识改变命运，学习成就未来D.、参考答案： D 参考解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差， 通过在两个市场上进行反向交易， 待价差趋于合理而获利的交易。

在实际操作中， 也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作6.在某会计年度出现 ( )时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注 长期债务与营运资金比率远远大于1 有形资产净值债务率不断下降 利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少 负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值A.、B.、C.、D.、参考答案： B 7.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有( ) 探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备知识改变命运，学习成就未来 建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资 稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富 高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合A.、B.、C.、D.、参考答案： B 8.个人税收规划应遵循的原则主要有( ) 合法性原则节税性原则规划性原则综合性原则A.、B.、C.、D.、参考答案： B 9.资本市场线 (CML) 是在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。

下列各项中属于资本市场线方程中的参数是( ) 市场组合的期望收益率无风险利率 市场组合的标准差风险资产之间的协方差A.、知识改变命运，学习成就未来B.、C.、D.、参考答案： A 10. 下列有关趋势线和轨道线的描述，正确的有( ) 两者都可独立存在并起作用 股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号 两者是相互合作的一对，但趋势线比轨道线重要 先有趋势线，后有轨道线A.、B.、C.、D.、参考答案： D 11. 技术分析的基本假设包括( ) 市场行为涵盖一切信息证券价格沿趋势移动 历史会重演证券价格的变动无规律，不可预测A.、B.、C.、D.、参考答案： B 知识改变命运，学习成就未来12. 某投资者打算购买A、B、C 三只股票， 该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1) 股票 A 的收益率期望值等于0.05 ，贝塔系数等于 0.6;(2) 股票 B 的收益率期望值等于0.12 ， 贝塔系数等于 1. 2;(3) 股票 C 的收益率期望值等于0.08 ，贝塔系数等于 0.8据此决定在股票 A 上的投资比例为 0.2 、 在股票 B 上的投资比例为 0.5，在股票 C 上的投资比例为0.3 ，那么 ( )。

在期望收益率 -系数平面上，该投资者的组合优于股票C 该投资者的组合系数等于 0.96 该投资者的组合预期收益率大于股票C 的预期收益率 该投资者的组合预期收益小于股票C 的预期收益率A.、B.、C.、D.、参考答案： B 参考解析：该投资者的组合的预期收益率=0.05 0.2+0.120.5+0.080.3=0.094;该投资者的组合口系数=0.6 0.2+1.2 0.5+0.8 0.3=0.9613. 在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括 ( ) 从业人员工资福利水平行业股价表现 开工率资本进退状况知识改变命运，学习成就未来A.、B.、C.、D.、参考答案： C 参考解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：行业规模;产出增长率 ;利润率水平 ;技术进步和技术成熟程度;开工率 ;从业人员的职业化水平和工资福利收入水平;资本进退14. 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买( )投资于证券市场 政府债券股份制银行发行的股票 可转换公司债券金融债券A.、B.、C.、D.、参考答案： C 15. 下列关于证券市场线的叙述正确的有( )。

证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方 如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方知识改变命运，学习成就未来 证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素A.、B.、C.、D.、参考答案： B 参考解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素;如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方16. 上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表这些财务报表主要包括( ) 资产负债表利润表 所有者权益变动表现金流量表A.、B.、C.、D.、参考答案： D 17. 我国在国际债券市场上已发行的债券品种有( ) 特种国债金融债券 政府债券可转换公司债券知识改变命运，学习成就未来A.、B.、C.、D.、参考答案： C 18. 下列各项中，某行业( )的出现一般表明该行业进入了衰退期 产品价格不断下降公司经营风险加大 公司的利润减少并出现亏损公司数量不断减少A.、B.、C.、D.、参考答案： D 19. 股票的基本要素有 ( ) 发行主体股份 持有人面值A.、B.、C.、D.、参考答案： A 参考解析：股票是股份公司发给投资者用以证明其在公司的股东知识改变命运，学习成就未来权利和投资入股份额、 并据以获得股利收入的有价证券。

由该定义可知，股票有三个基本要素：发行主体、股份、持有人20. 假设检验的具体步骤包括( ) 根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设 确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布 根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域 判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落人否定域，则拒绝原假设 ;否则接受原假设A.、B.、C.、D.、参考答案： D 21. 套利定价模型表明 ( ) 市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定 期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映 承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率 承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益知识改变命运，学习成就未来率A.、B.、C.、D.、参考答案： A 习题 2 1. 若一项假设规定显著性水平为a=0.05 ，下面的表述正确的是( )A.接受 Ho 时的可靠性为 95% B.接受 H1 时的可靠性为 95% C.Ho 为假时被接受的概率为5% D.H1 为真时被拒绝的概率为5% 参考答案： B 参考解析：显著性水平 a 为第类错误的发生概率。

当原假设为真时拒绝原假设，所犯的错误即为第一类错误，即Ho为真时拒绝Ho ，接受 H1 的概率为 5%，接受 Ho 的概率为 95% 2.异常现象更多的时候出现在( )之中A.弱式有效市场B.半强式有。