巴塞尔协议Ⅱ..pptx
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巴塞尔协议Ⅱ l对所有企业的贷款权重为1OO% l没有涉及破产相关性 适用范围 大型国际活跃的银行较为适用 不太适用于地区性的小银行 美欧对巴塞尔Ⅱ的态度 美国监管部门认为《巴塞尔协议Ⅱ》对地 区性的小银行不适用（对这些小银行监管 部门采用与《巴塞尔协议I》类似的Basel IA 协议） 在欧洲，银行无论大小都必须采用《巴塞 尔协议Ⅱ》，欧盟希望证券投资公司也像 银行那样采用《巴塞尔协议Ⅱ》 巴塞尔协议Ⅱ p最低资本金要求（资本充足率） p监督审查过程 p市场纪律（信息披露） 最低资本金要求 • 对于银行账户中的信用风险计算采用了新 的计算方式，体现了对手（借贷方）的信 用风险 • 关于市场资本金，《巴塞尔协议Ⅱ》对 1996的修正案没有任何改变 • 增加了操作风险的资本金内容 资本金计算 整体资本金=0.08(信用风险RWA+市场风险 RWA+操作风险RWA) (12-5) 监督审查过程 监督审查保证了世界不同地区的监 管部门在寻求一致性地实施《巴塞尔协议Ⅱ》 的同时，仍对协议的贯彻有一定的发言权这 一支柱强调监管部门在问题发生时要尽早介入 ，监管部门所做的工作，不只局限于确保银行 的资本金达到最低要求，还包括确保银行有较 好的风险管理能力，监管部门对银行的管理能 力要进行评定，监管部门对《巴塞尔协议Ⅱ》 第1支柱没有涉及的风险要进行评估，并且在 发现问题时要与银行开展直接地积极地对话。
市场纪律 要求银行自身要披露资本金分配的信息 以及自身所承担的风险， 根本出发点是使股东或潜在的股东得知 更多的有关风险决策的信息， 这种信息的透明度会激励银行谨慎经 营业务 信用风险资本金测算 标准法 内部评级基础(IRB)法 内部评级高级法 标准法 表12-4 《巴塞尔协议Ⅱ》标准法中关于国家、银行及企业的 风险权 重与信用级别有关 交易类型 AAA至 AA- A+至A- BBB+至 BBB- BB+至BB - B+至B- 低于B- 无级 别 3年利率 互换 02050100100150100 6年外汇 远期 20505010010015050 9个月期 期权 2050100100150150100 针对银行的风险暴露 如果银行所注册国家的评级介于AAA及AA - 之间，风险权重为20% 如果注册国家的评级介于A+与A-之间，风 险权重为50% 如果注册国家的评级介于BBB+与B-之间， 风险极重为1OO% 如果注册国家的评级低于B-，权重为150% 而注册的国家如果没有评级，权重为100% 期限小于3个月的贷款处理 当借贷方信用级别介于AAA与BBB -之间时， 权重为20% 借贷方信用级别介于BB+与B-之间时，权重 为50% 借贷方信用级别低于B-时，权重为150% 对应于无信用级别的情形，权重为20% 零售贷款 标准权重为75%（1988协议的权重为100% ） 如果贷款有房屋作为抵押，风险权重为35% (1988协议的权重为50%) 商业地产贷款损失较为严重，所以由商业 地产作为抵押的贷款的权重为1OO% 例子12-5 假定一银行资产构成为贷款方信 用级别为A级的1亿美元贷款，1 000万美元 信用级别为AAA级的政府债券及5 000万美 元房屋贷款。
《巴塞尔协议Ⅱ》标准法所 计算的风险加权资产总和为（以百万美元 计） 0.51OO+0.010+0.3550= 67.50 即6 750万美元而1988年《巴塞 尔协议I》所计算的风险加权资产总和为12 500万美元（见例12—1） 对于抵押品的调节 简单法 综合法 对于银行账户中的资产，银行有权 在两种方法中任选其一，而对于交易账户 中的资产，银行只能采用综合法 简单法 对应于抵押品所覆盖的风险头 寸部分，交易对手的风险权重被抵押品的 风险权重所代替（这里的头寸是通过净额 结算所得），对于抵押品不覆盖的部分， 仍然采用交易对手所对应的风险权重 抵押品所对应的最小权重为20%， 抵押品的价格必须要每6个月估价一次， 抵押品的期限一定要大于风险头寸的期 限 综合法 在综合方法中，银行要调节并加大自 身的风险头寸暴露，以反映将来市场变化而造成的 风险暴露的增加，同时银行应减少抵押品的价值以 反映市场变化所造成的抵押品价格的下降（具体调 整的幅度与头寸及贷款价格变化的波动率有关） 在进行调节后，新的风险头寸等于调整后的风险暴 露头寸减去调整后的抵押品的价格。
完成这些计算 之后，我们采用的计算风险加权资产的权重与交易 对手所对应的权重等同对于风险暴露及抵押品的 调整，银行可采用《巴寒尔协议Ⅱ》中所设定的条 款来进行计算，或者银行在经过监管部门批准之后 ，可采用内部模型对风险暴露及抵押品来进行调 整当存在净额结算条约时，风险暴露及抵押品都 要单独进行净额结算处理，而最终的调节量为分别 经过净额结算处理后的风险暴露及抵押品的某种加 权平均 例子12-6 假定某银行对于某交易对手的风 险暴露头寸为8 000万美元，而这一头寸的 抵押品的价值为7 000万美元，抵押品是由 信用评级为A的一家公司的债券组成，交易 对手的信用级别为B+，对应于交易对手的 权重为150%，而对应于抵押品的权重为 50% u在简单方法下银行的头寸所对应的风险加 权资产为:0.57 000+1.51 000=5 000（万美 元） u考虑综合方法，假定风险暴露头寸在今后 可能会增加10%，而抵押品价值可能会减小 15%，因此经过调整后的风险暴露头寸为 1.1 x8 000-0. 857 000=2 850（万美元）， 对应干这一头寸的风险权重为150%，我们 得出风险加权资产为4 275万美元 内部评级法 资本金的计算建立在风险价值度的基础上 风险价值度的计算选定1年展望期及99.9% 的置信区间 资本金应等于VaR减去预期损失 内部评级方法 VaR的计算 VaR的计算是基于11. 5节中的违约时间单因子模 型，定义： （12-6） PD：每个义务人在1年内违约的概率 WCDRi:表示银行有99.9%的把握，下一年中第i个 交易对手在“最坏情况下的违约概率”也不会 超过该数。
：义务人之间的Copula相关系数 VaR的计算 • Gordy的研究表明，对一个大的交易组合（ 贷款、贷款承诺、衍生品等），如果相关 性 相同，则一年展望期99 9%置信度的 VaR近似于： EADi ：第i个交易对手在违约时的风险敞口 LGDi ：第i个交易对手的违约损失率 违约造成的预期损失 资本金 （12-7) 企业、政府及银行的风险暴露 零售贷款头寸 一个交易对手 去掉下标， • PD：交易对手一年内违约的概率（表示 为小数）； • EAD：违约时的风险敞口（货币值）； • LGD：违约损失率或违约发生时，风险敞 口中损失的比例（表示为小数） 表12-5 一年期99.9%的WCDR与PD及ρ的关系 （%） PD=0.1% PD=0.5% PD=1%PD=1.5%PD=2% ρ=0.00.10.511.52 ρ=0.22.89.114.618.922.6 ρ=0.47.121.131.63944.9 ρ=0.613.538.754.263.870.5 ρ=0.823.366.383.690.894.4 企业、政府及银行的风险暴露 《巴塞尔协议Ⅱ》根据实证研究结果，假定 相关系数 与违约概率之间存在如下关系式 ： 因为数量 exp（-50）非常小，这一公式可以 近似为 （12 -8） 表12-6 企业、政府和银行的WCDR与PD的关系 （%） PD0.10.511.52 WCDR3.49.81416.919 资本金的计算公式 对一个交易对手，资本金计算公式如下： EADLCD（WCDR - PD）MA (12-9) • 变量MA是对期限的调节 • M为风险暴露头寸的期限 MA与b 通常，M=2.5. 信用风险RWA RWA= 12. 5EADLGD（WCDR – PD）x MA （12-9） • 资本金=RWA*8%，其中4%是核心资本 内部评级基础法 • 银行提供参数PD，而其他参数LGD、EAD及 M是由巴塞尔委品会来设定的。
• 参数PD的大小基本取决于银行对交易对手 的信用估计，对于银行及企业，PD的最低 估计值为0.03% • 对于高优先级索赔，LGD被设定为45%，对 于次优先级索赔，LGD被设定为75% • 存在抵押品时 内部评级高级法 • 银行提供自己关于PD、LGD、EAD及M的估 计 • PD：最小值0.03% • LGD：债券的优先级别、抵押品的数量 • EAD：在取得监管局的批准后，可自行估计 信用转换因子 关于（12-9） n式( 12-9) 中计算的资本金，在99.9%的置信 度下，可覆盖一年内信用风险的非预期损 失 nWCDR对应于（理论上）千年一遇的违约概 率 n式( 12-9)所得出的资本金过高或过低时，巴 塞尔委员会保留了对其施加某乘积因子的 权力（这里的乘积因子可能大于1也可能会 小于1，通常为1.06） 例12-7 假定某银行的资产构成为企业 贷款，贷款的总面值为1亿美元，贷款方的 信用级别为A．对于企业PD的估计为0.1%， LGD为60%，贷款的平均期限为2.5年，这意 味着 因此： 查表12-6，得WCDR为3.4%此 项贷款的风险加权资产为：12. 5 x 10 000 x 0. 6 x (0. 034 – 0.001) x 1. 59 =3 930万美元 零售贷款头寸 • 每家银行都可以对参数PD、EAD及LGD进行 估计。
• 在计算中没有对于期限的调节，计算资本 金的公式为 • EADLGD（WCDR - PD） • 风险加权资产为 • RWA=12. 5EADLGD(WCDR-PD) 关于 的计算 式中，WCDR由式(12-6)计算得出 对于住房贷款， 被没定为0.15； 对于合格循环贷款， 被设定为0.04； 计算其他零售头寸的WCDR所采用的 由以下公式得出 • 因为exp（-35）的数量很小，以上公式与以下公式 基本等同 • （12-11） WCDR与PD关系 表12-7 关于零售贷款的一年期99.9%的WCDR与 PD之间的关系 （%） PD0.10.511.52 WCDR2.16.39.11112.3 例12-8 假定某银行资产由5 000万美元 贷款组合构成，其中PD的估计值为0.005， LGD的估计值为20%．对于这一情形 及 风险加权资产为 12.5500.2(0.067 -0.005)=7.8 即780万美元。
信用担保以及信用衍生产品 传统上巴塞尔委员会对于信用 担保所采用的处理方法为信用替换方法 假定一家信用级别为AA的公司给一贷款方 信用。
