《专业投机原理》的交易守则.doc

《专业投机原理》的交易守则这是 victor 的《专业投机 原理》中作者的交易守则，我大概精简了下把主要的意思表达出来，希望能对兄有所帮助俗话说，缘是一根线，需要两头牵守则 1：计划你的交易，交易你的计划拟定交易计划时，首先必须决定你的时间结构一旦决定之后，你可以考虑所有可能的几个发展情节，并拟定每一情节的反应对策特定而言，你应该如何设定停损、在何处设定获利了结的目标价位，在何处追加头寸其次，突发事件的应急处理例如，停电了，你记得经纪商的号码？如果不记得，那么根据墨菲法则，行情将出现一波不利于你的走势思绪混淆来自于无知，不了解当时的情况究竟是怎么回事，不知道如何反应守则 2：顺势交易，“趋势是你的朋友”短期、中期、长期守则 3：在许可的范围内，尽可能采用停损单建立头寸之前，你应该预先决定市场证明你为错误的价位对于许多交易者来说，行情触及预定价位时，认赔出场是最困难的动作之一守则 4：一旦心存怀疑，立即出场你持有的每一个多头头寸，今天都应该是一个买进机会你持有的每一个空头头寸，今天都应该是一个卖出机会换言之，若你不具备信心，绝对不该建立头寸守则 5：耐心是美德，善猎者必善等待每一种市场指数、个股与商品，都有其独特的步调、韵律与性质。

唯有你熟悉市场的情况时，才可以考虑交易，而且你必须等待适当的机会：如果你判断正确，获利潜能很高，如果你判断错误，损失则有限守则 6：迅速认赔，让获利头寸持续发展市场就像是法庭，你是被告——被证明为有罪之前，你是清白的换言之，从事一笔交易之前，你必须假定：被证明为错误之前，你是正确的价格触及停损点或你选定的心理价位时，市场便已经证明你为错误，这是“最高法院 ”的判决 ——不能继续上诉，你已 经没有自由行动的权利，你必须出场　　守则7：不可让获利头寸演变为亏损或者说，尽可能持有必然获利的头寸这是指价格已经快接近目标价位，而且距离下档的停损较远，风报比变大，这是你应该讲停损点上调到买入价位之上，而持有必然获利的头寸你只可能获利而不可能损失守则 8：在弱势中买进，在强势中卖出应该以买进的意愿来同等的对待卖出如果“趋势是你的 朋友 ”，则双向运作是维持友谊的 最佳方式守则 9：在多头市场初期阶段，应该扮演投资者的角色；在多头市场的后期与空头市场中，应该扮演投机者的角色“企业界以浮 滥的资金追 求有限的资源，价格将开始膨胀——所谓的资金行情刀疤老二也说过：资金行情的特征就是：量滚量，没量就趴下！守则 10：不可摊平亏损——亏损头寸不可加码“摊平亏 损” 仅是一种试图避免 承认错误或者期待解套 的接口，而且是在不利的胜算情况下。

loops 注：通过犯更大的错误以便使得先前的错误显得相对正确守则 11：不可仅因为价格偏低而买入；不可仅因为价格偏高而卖出除非你见到趋势发生变动的征兆，否则趋势持续发展的机会较高守则 12：只在流动性高的市场中交易守则13：价格变动迅速时，不可建立头寸守则14：不可根据特殊情报交易；不可提供免费消息或者意见就心理层面而言，人们迫切的希望提供特殊消息，他们可能是在寻求认同或者赞许他们绝对不是为你着想，这点是可以肯定的如果你听信“ 把这笔交易 留给你的小孩” ，你的 小孩将在孤儿院长大守则 15：永远得分析自己的错误根据交易守则而亏损，不需要再做分析何以需要分析自己的错误呢，因为错误与失败是最佳的导师；它让你更加明白，你比寻遵守交易守则如果你真心反省发生错误的理由，重蹈覆辙的可能性很低守则 16：务必提防“错误的并购消息”　　守则 17：如果一笔交易成功与否，取决于交易指令的正确执行，则不该从事该笔交易守则18：必须保有自己的交易记录※守则 19：了解，并遵守守则对于每一条交易守则，你至少有 5 种方法来违背它，而且交易者总会想出新的方法18*5=90，又有 90 种亏损的方法了专业投机原理摘抄事实上，大多数市场的投资者或投机者并不了解自己，投机最终被迫变成投资是我们这个市场经常看到现象。

我们相信任何买卖如果搞不清自己是投机或投资，其行为是相当愚蠢的，并可导致令人沮丧的失败其实，不论投机或投资，其最终目标都是一样的：获取利润！世界上最伟大的交易员有一个有用而简单的交易法则称为“鳄鱼原 则” ， 这项原则就是 ：当你知道自己犯错误 时，立即了结出场！在金融市场上生存，有时需要耐心，有时需要信心，但耐心、信心不代表侥幸，不懂得止损的投资者，就输在侥幸上侥幸是止损的天敌止损是投机艺术的基本功关于止损的内容，全都是建立在投机操作的基础上的，只是针对投机操作的阶段真正的投资在操作阶段不需要止损投资也有止损，但更多的时候叫止盈投资的止损不同于投机的止损，投机的止损只相对于价格的变化；投资的止损相对于基本面的变化止损的问题，实际上只是投机艺术操作的一部分，一个基本功而已 靠感觉在市场的操作将注定你会失败，如果无论在任何一次交易里，你都能按某种客观原则在交易，你实际上已经比大多数人做的好了——你已基本上成为一个市场专家了根据原则思考，重点未必在于你知道多少市场信息，而是在于你知道内容的真实性与相关性其实处理信息的关键在于：如何从每天无数的资料中抽取根本原则 在神秘的投机世界里最核心的内容——交易的一致性。

人们在市场中发生亏损，理由虽然很多，但有一项最严重，也是最容易触犯的错误，那就是证券交易策略的不一致性，不统一性这项错误之所以产生，是因为人们在交易之前，并没有为自己设定一种前后一致的交易策略就像我在前两期所讲的，绝大多数投资者在入市交易时未计划好到底是投资还是投机，投资短期内赚钱了就改为投机，投机如果套住了就索性改为长期投资，想想你身边的大多数投资者是不是这样的？职业交易原则按重要性排列如下：保障资本、一致的获利策略以及追求优异的报酬这三点是我们的基本原则，是我们所有市场决策的最高指导原则，也是我们取得优异成绩的秘诀在我们的事业经营哲学中，保障资本是最核心的原则就风险——报酬的角度思考，最大的可接受比率为 1：3 ，如果市场的风险——报酬情况很差，我会持有现金我追求的是绝对的报酬，而不是相对的报酬要么就不做，要做就必须赢利！如果你觉得市场永远是不可捉摸的甚至是难以预料的，那么你趁早去搞股评或推销保险什么的对于所有的投资者这也是唯一的目标——当然难度可能有些过高为了确保这个目标能够实现，你唯有在掌握明确的胜算时——换言之，保持最低的风险，你才可以投资或投机资本要稳定增加，你必须要有一致性的获利能力，而且要必须保障你的获利，并尽可能降低损失。

因此，你必须——衡量每项决策的风险与报酬的关系，才能增加一致性的胜算请务必记住上面这句话，它几乎是所有成功的职业机构铁定的操作原则，只有你深刻理解这句话的含义，你才能跨入职业证券操作的大门市场不会永远位于顶部或底部的附近一般来说，在任何市场的多头行情顶部与空头行情底部之间，一位优秀的专业投机者或投资者应该可以掌握长期价格趋势的 60%至80%这段期间内，交易重点应该摆在低风险的一致性获利上因为据我对市场六年以上的统计表明，任何顶部和底部加起来的运行时间不超过整个市场行情的 20%时间，且绝大多数不超过12%的时间，我们拥有许多这类关键的数据统计，这也是我们制订整个投资计划的依据之一也就是说，在这不到 12%的时间里你可以从容炒底或逃顶如果我是一位年轻而又初来乍到的投机者，我最初的头寸不会超过总资本的 20%，并设定停损而将潜在的损失局限在 15%至20%之间，换言之，根据这项设计，我的亏损绝对不会超过总风险资本的 3%至 4%这 一切只是全部交易内容的第一步，初始交易的问题，这些原理对于刚开始从事市场交易的人或者大规模投资者都是适用的，因为它能保护你在市场里免受伤害我一直认为保护本金及健康的连续性的交易情绪就像保护自己的生命一样，如果出师不利，以后你会大受其影响，我指的是在精神上的。

假设我顶多只接受 1：3 的风险——报酬的比率，即使我每三笔交易仅有一次获利，我的收入仍然相当可观换言之，如果你每笔交易，可能的报酬至少是客观可衡量之潜在损失的三倍，长期下来，你便可以维持一致的获利能力这就是职业金融机构市场投机的本金管理方法任何人进入金融市场，根据我多年的观察，如果他预期将有 60%以上的机会会获利，这项预期很快会被很粗鲁地惊醒因为这些业余的投资者对于管理资金的知识几乎没有，致使他们的保证金不断亏损当我已经获利，仍然运用相同的推理程序，就会进一步开始追求卓越的、优异的报酬以更大的保证金、更大的风险投入追求更高的资本报酬率我经常以获得的利润加更大的保证金投入到期货市场或高风险的强势黑马股中，但是，请注意，这并不意味着我改变风险—报酬准则——我仅仅增加头寸的规模这便是我所谓的“积极承担风险” ：胜算站在我这边，我投入更多的资金即使我判断完全错误，我也仅不过损失先前获利的一小部分，我还有许多资金可以从事低风险的交易如果你有心成为一个职业市场投资专家，以上的内容你最好能全记下来，这些简单的道理就是最优秀的专业机构管理资金的重要内容。