经典实例流动资产管理.ppt

第第15章章   经典实例：流动资产管理经典实例：流动资产管理● ● 15.1   15.1  流动资产概述流动资产概述流动资产概述流动资产概述● ● 15.2   15.2  现金管理现金管理现金管理现金管理          ● ● 15.2.1 15.2.1    创建现金流量表创建现金流量表创建现金流量表创建现金流量表 ● 15.2.2 ● 15.2.2 现金预算现金预算现金预算现金预算 ● 15.2.3 ● 15.2.3 最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定 ● 15.2.4 ● 15.2.4 现金的日常管理现金的日常管理现金的日常管理现金的日常管理● ● 15.3  15.3  应收账款管理应收账款管理应收账款管理应收账款管理 ● 15.3.1 ● 15.3.1 应收账款记录表应收账款记录表应收账款记录表应收账款记录表 ● 15.3.2 ● 15.3.2 编制应收账款的账龄分编制应收账款的账龄分编制应收账款的账龄分编制应收账款的账龄分析表析表析表析表 ● 15.3.3 ● 15.3.3 应收账款信用决策的动应收账款信用决策的动应收账款信用决策的动应收账款信用决策的动态分析方法态分析方法态分析方法态分析方法● ● 15.1   15.1  流动资产概述流动资产概述        流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。

1 1．流动资产的构成．流动资产的构成流动资产的内容包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款和存货等在实物形态上，流动资产体现为各部门以及居民的物资储备，包括以下几种类型l处于生产和消费准备状态的流动资产：指生产单位储备的生产资料和消费部门及居民储备的消费品l处于待售状态的流动资产：指生产部门和流通部门库存尚未出售的生产资料和消费品储备以及国家储藏的后备性物资l处于生产过程中的流动资产：指生产单位的在制品、半成品储备按照流动性大小可分为速动资产和非速动资产l速动资产：指在很短时间内可以变现的流动资产，如货币资金、交易性金融资产和各种应收款项l非速动资产：在不特指的情况，一般把存货作为非速动资产，其包括存货、待摊费用、预付款、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产2 2．．流动资产的周转率流动资产的周转率流动资产的周转率是指在一定时期内流动资产平均占用额完成产品销售额的周转次数，是主营业务收入净额与全部流动资产的平均余额的比值，反映流动资产周转速度和流动资产利用效果流动资产周转率 = 主营业务收入净额/流动资产平均占用额周转速度越快，就会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。

3 3．流动资产的特点．流动资产的特点流动资产具有以下特点l流动资产占用形态具有变动性l流动资产占用数量具有波动性l流动资产循环与生产经营周期具有一致性l流动资产的来源具有灵活多样性4 4．流动资产的．流动资产的分类分类从不同的角度，其可以有不同的分类方式l按照流动资产在企业生产经营中所起的作用：在工业企业中，流动资产可分为储备资产、生产资产、成品资产、结算资产和货币资产；在商业企业中，流动资产可分为商品资产、非商品资产、结算资产和货币资产l按流动资产的表现形态：可分为货币性流动资产和实物形态的流动资产货币性流动资产以货币形态存在，包括结算资产和货币资产；实物形态流动资产包括储备资产、生产资产、成品资产等，是流动资产价格鉴证的重点l按对流动资产进行计划管理的需要：可分为定额流动资产和非定额流动资产定额流动资产是流动资产的基本组成部分，包括原材料、辅助材料、在产品、自制半成品、产成品等；非定额流动资产包括结算资产和货币资金● ● 15.2   15.2  现金管理现金管理        为了满足日常营运的需要，企业必须在任何时刻都持有适量的现金，但这部分现金是一种无法产生盈余的资产，用于应对日常的业务活动和不时之需。

因此，企业必须有一套管理现金的方法，正确掌握在一段时间内，必须持有的现金数额 ● ●   15.2.1  15.2.1  设置记账凭证标题的字体格式设置记账凭证标题的字体格式现金是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，是财务报表的三个基本报告之一现金流量表的出现，主要是想反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类现金流量表可用于分析一家企业或机构在短期内有没有足够现金去应付开销现金流量表反映了在一固定期间内，一家企业或机构的现金增减变动的情况创建现金流量表的步骤如下步骤1 新建一个名为“流动资产管理”的工作簿，然后将Sheet1工作表重命名为“现金流量”，接着在工作表中设置现金流量表样式，如图15-1所示步骤2 根据企业的实际情况录入相关数据，如图15-2所示步骤3 在F8、F13、F20、F23、G8、G13、G20、G23单元格中使用SUM函数统计企业流入和流出资金，在F14、F24、G14、G24单元格计算现金流量净值，如图15-3所示图15-2 录入数据图15-1 创建“现金流量”工作表图15-3 统计现金支出和流入情况                       ● ●   15.2.2  15.2.2  现金预算现金预算现金预算是企业最重要的一项控制，用于预测企业还有多少库存现金，以及在不同时期对现金支出的需求量。

现金预算是有关预算的汇总，由现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用四部分组成，具体内容包括销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算等几部分现金预算是每个企业都得做的功课，以衡量企业在这段时间内的现金流入量与流出量 一般而言，企业会编制未来6个月到12月的现金预算，再针对下一个月编制更为详尽的每周或每日预算每月预算可以规划现金收支，而每周或每日预算则用来控制实际的现金收支下面将举例进行介绍步骤1 在“流动资产管理”工作簿中将Sheet2重命名为“现金预算表”，然后在该工作表中设置表格样式，效果如图15-4所示步骤2 根据公司实际情况录入相关数据步骤3 使用SUNM函数和公式“借款额=最低现金余额-现金不足额”和“利息=借款额*利率”进行计算，结果如图15-5所示图15-4 创建“现金预算表”工作表图15-5 录入计算数值                       ● ●   15.2.3  15.2.3  最佳现金余额的确定最佳现金余额的确定现金是流动性最强的资产，现金持有量过少，不能满足日常业务开支需要，会使企业遭受一定损失；现金持有量过多，不能取得应得利益，而使企业蒙受另一种损失。

因此，现金的管理不仅仅是日常收支管理，还应控制好现金的持有规模为此，下面将介绍如何确定最佳现金余额，最基本的方法是利用存货模式，该模式利用现金和有价证券来管理现金其中，企业多余的现金全部买成有价证券，当企业需要现金时，出售一定数量的有价证券来满足对现金的需要在确定最佳现金余额时要考虑持有成本和转换成本两种成本l持有成本：是由于持有现金损失其他投资机会而发生损失，它与现金持有量成正比；l转换成本：是将有价证券转换为现金发生的手续费等开支，它与转换次数成正比，与现金的持有量成反比；持有现金的总成本为二者之和最佳现金持有量有三种分析模式，即成本分析模式、存货模式和随机模式1 1．成本析模式．成本析模式成本分析模式就是将总成本最低时的现金持有量作为最佳现金持有量企业持有现金的成本主要包括资本成本、管理成本和短缺成本三种现金的占用费就是它的资本成本，与现金持有量成正比例变化企业发的员工工资、管理费用等是现金的管理成本，它是一种固定成本，不随现金持有量的变化而变化现金的短缺成本是现金不能应付业务开支而使企业损失的利益或为此付出的代价，它与现金持有量成反比例下面建立Excel分析模型，比较现金持有量各个方案的总成本，选出总成本最低的方案。

                      步骤1 在“流动资产管理”工作簿中重命名Sheet3工作表为“成本分析模式”，然后在工作表中创建“最佳现金持有量分析（成本分析模式）”表格，如图15-6所示步骤2 根据企业实际情况输入相关数据，如图15-7所示图15-7 录入各项目数值图15-8 选出最佳现金持有量方案图15-6 创建“成本分析模式”工作表步骤3 在B9单元格中输入公式“=B6+B7+B8”，并按Enter键确认，然后向右填充公式至E9单元格，计算各个方案的总成本步骤4 在B10单元格中输入公式“=MIN(B9:E9)”，计算最佳成本步骤5 在B11单元格中输入公式“=MATCH(B10，B9:E9,0)”，选出最佳现金持有量方案，如图15-8所示              2 2．存货模式．存货模式存货模式是指企业平时只持有较少的现金，在需要现金时，通过出售有价证券换回现金，或从银行借入现金，以满足当前需要该模式既能避免短缺成本，又能减少资本成本因此，适当的现金与有价证券之间的转换是企业提高资金使用效率的有效途径但是，如果任意地进行有价证券与现金的转换，还是会加大企业的成本。

如何解决现金的最佳存量和一定时期内有价证券的最佳变现次数问题，需要应用现金持有量的存货模式，这个模式将现金的持有成本同有价证券买卖的交易成本进行权衡步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新插入一张工作表，将其重命名为“存货模式”，然后在工作表中创建“最佳现金持有量分析（存货模式）”表格，如图15-9所示步骤2 根据实际情况输入相关数据，如图15-10所示图15-10 输入各项目数值图15-9 创建“存货模式”工作表              步骤3 在B10单元格中输入公式“=B9*B6”，并按Enter键确认，然后向右填充公式至E10单元格，计算各个方案的机会成本步骤4 在B11单元格中输入公式“=B5/B8*B7”，并按Enter键确认，然后向右填充公式至E11单元格，计算各个方案的交易成本步骤5 在B12单元格中输入公式“=B10+B11”，并按Enter键确认，然后向右填充公式至E12单元格，计算各个方案的总成本步骤6 在B13单元格中输入公式“=MIN(B12:E12)”，计算最佳成本步骤7 在B14单元格中输入公式“=MATCH(B13，B12:E12，0)”，选出最佳现金持有量（方案）。

步骤8 在B19单元格中输入公式“=SQRT(2*B16*B18/B17)”，计算最佳现金持有量（元），其结果与按列表测算法选出的第4种方案中的现金持有量为300000元最接近步骤9 在B20单元格中输入公式“=(B19/2)*B17+(B16/B19)*B18”，计算总成本，如图15-11所示从计算结果可以看出，按列表测算法与按公式计算得出的结果几乎一致图15-11 计算出最佳成本              3 3．随机模式．随机模式随机模式是在现金需求量难以准确预知的情况下进行现金持有量控制的方法其做法是，根据历史经验和现实需要，测算出现金持有量的上限和下限，确定现金持有量的控制范围当现金量达到控制上限时，用现金购入有价证券，使现金持有量下降；当现金量降到控制下限时，则用有价证券换回现金，使现金持有量回升；尽量在控制的上下限之内，便不必进行现金与有价证券的转换下面将举例介绍随机模式的分析方法，具体操作步骤如下步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新添加一张工作表，重命名为“随机模式”，然后在工作表中创建“最佳现金持有量分析（随机模式）”表格，效果如图15-12所示步骤2 根据实际情况输入相关数据，如图15-13所示。

图15-13 输入数值图15-12 创建“随机模式”工作表步骤3 在B8单元格中输入公式“=POWER((3*B5*POWER(B7,2))/(4*B4),1/3)B6”，计算现金返回线的计算结果步骤4 在B9单元格中输入公式“=3*B8-2*B6”，得到现金存量的上限，如图15-14所示结果表明，当企业的现金余额达到57347元时，应以28231元（57347-29116）的                      图15-14 得到计算结果 ● ●   15.2.4  15.2.4  现金的日常管理现金的日常管理现金投资于有价证券，使现金持有量回落到29116元；当企业的现金余额降到11000元时，则应转让14116元（29116-11000）的有价证券，使现金持有量回升到29116元现金的日常管理是指管理企业每天的资金流向和企业可用剩余资金，这可以通过日记录来实现为此，下面将开始制作“现金日记账”工作表，具体操作步骤如下步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新插入一张工作表，并重命名为“现金日记账”，然后在工作表中创建如图15-15所示的表格步骤2 根据实际情况输入相关数据，如图15-16所示。

步骤3 在I7单元格中输入公式“=E3+F7-G7”，按Enter键确认，计算当天现金余额，如图15-17所示步骤4 在I8单元格中输入公式“=I7+F8-G8”，然后将I8单元格的公式向下填充，计算每天的现金余额，如图15-18所示图15-16 录入日常现金情况图15-15 创建“现金日记账”工作表步骤5 在F3单元格中输入公式“=SUM(F7:F25)”，统计借方现金；在G3单元格中输入公式“=SUM(G7:G25)”，统计贷方现金；在I3单元格中输入公式“=E3+F3-G3”，计算期末余额，如图15-19所示图15-18 计算每天的现金余额图15-17 计算当天现金余额图15-20 判断现金流向图15-19 计算期末余额步骤6 在H3单元格中输入公式“=IF(I3>0,"借",IF(I3<0,"贷","平"))”，判断现金流向，如图15-20所示步骤7 在H7单元格中输入公式“=IF(I7>0,”借“,IF(I7<0,”贷“,”平“))”，然后向下填充公式，判断每天的现金流向● ● 15.3   15.3  应收账款管理应收账款管理        应收账款是指企业销售商品、提供劳务等原因，应向购货客户或接受劳务的客户收取的款项和代垫的运杂费等，它是企业采取信用销售而形成的债权性资产，是企业流动资产的重要组成部分。

● ●   15.3.1  15.3.1  审核记账凭证审核记账凭证为了方便用户清楚应收账款项目情况，总结出客户信用期限，以便在信用期限内将账款收上来，必须做好应收账款的日常记录，下面就来创建一个应收账款记录表，具体操作步骤如下        图15-21 创建“客户信用”工作表图15-22 单击“根据所选内容创建”按钮步骤3 弹出“以选定区域创建名称”对话框，选中“首行”复选框，再单击“确定”按钮，如图15-23所示步骤4 选取A3:C22单元格区域，然后在“公式”选项卡下的“定义的名称”组中单击“定义名称”按钮，弹出“新建名称”对话框，在“名称”文本框中输入“客户信用期限表”，再单击“确定”按钮，如图15-24所示步骤5 在“客户信用”工作表后面新插入一张工作表，并将其重命名为“应收账款”，然后在工作表中创建“应收账款记录表”表格，如图15-25所示步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新插入一张工作表，并将其重命名为“客户信用”，然后在工作表中创建“客户信用期限表”表格，如图15-21所示步骤2 选取A2:A22单元格区域，然后在“公式”选项卡下的“定义的名称”组中单击“根据所选内容创建”按钮，如图15-22所示。

        图15-23 “以选定区域创建名称”对话框图15-24 “新建名称”对话框步骤6 选中A列和F列，然后打开“设置单元格格式”对话框，接着在“数字”选项卡下的“分类”列表框中选择“自定义”选项，并在“类型”下面的文本框中输入“yyyy-mm-dd”，再单击“确定”按钮，如图15-26所示步骤7 参考步骤6操作，设置E列和G列单元格的格式为“货币”，货币符号为“￥”，小数位数为“0”图15-25 创建“应收账款”工作表图15-26 自定义日期类型步骤8 选中B3:B27单元格区域，然后在“数据”选项卡下的“数据工具”组中单击“数据有效性”按钮，弹出“数据有效性”对话框，并切换到“设置”选项卡然后在“允许”下拉列表中选择“序列”选项，在“来源”文本框中输入“=客户代码”，如图15-27所示        步骤9 单击“确定”按钮，在“客户代码”列标题下方单击某单元格右侧的下拉按钮，即可从弹出的列表框中选择客户代码了，如图15-28所示图15-27 “数据有效性”对话框图15-28 输入客户代码步骤10 在表格中输入其他数据，如图15-29所示步骤11 在C2单元格中输入公式“=VLOOKUP(B3，客户信用期限表，2，FALSE)”，查询对应的客户名称，再向下复制公式。

步骤12 在D2单元格中输入公式“=VLOOKUP(B3，客户信用期限表，3，FALSE)”，查询对应的信用期限；再向下复制公式步骤13 在F2单元格中输入公式“=A2+D2”，计算到期日期，再向下复制公式，如图15-30所示至此，应收账款记录表创建完成，以后还要做好日常维护管理，包括应收账款记录的增加、查询和删除，这些都可以使用“记录单”功能来完成        图15-29 输入数据信息图15-30 计算到期日期 ● ●   15.3.2  15.3.2  编制应收账款的账龄分析表编制应收账款的账龄分析表在市场经济条件下，赊销成为企业运作的重要手段但是，如果不对赊销所引起的应收账款进行有效管理，赊销不仅不能给企业带来经济利益，反而会使企业蒙受损失企业应随时掌握应收账款的回收情况，及时做好催收工作对应收账款回收情况的监督，可以通过编制账龄分析表进行制作应收账款的账龄分析表的步骤如下步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新建一张工作表，并将其重命名为“账龄分析”，然后在工作表中创建“应收账款账龄分析表”，如图15-31所示步骤2 在D2单元格中输入公式“=TODAY( )”，以当前日期作为分析日期。

步骤3 在B4单元格中输入公式“=SUM(IF(到期日期>=TODAY( )，1,0))”；在B5单元格中输入公式“=SUM(B7:B11)”；在B7单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=1)*((TODAY( )-到期日期)<=30)，1,0))”；在B8单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=31)*((TODAY( )-到期日期)<=90)，1,0))”；在B9单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=91)*((TODAY( )-到期日期)<=180)，1,0))”；在B10单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=181)*((TODAY( )-到期日期)<=360)，1,0))”；在B11单元格中输入公式“==SUM(IF(到期日期<>"",IF(((TODAY( )-到期日期)>360),1,0),0))”；在B12单元格中输入公式“=B4+B5”，计算交易数量图15-31 创建“账龄分析”工作表步骤4 在C4单元格中输入公式“=SUM(IF(到期日期>=TODAY( )，应收总金额,0))”；在C5单元格中输入公式“=SUM(C7:C11)”；在C7单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=1)*((TODAY( )-到期日期)<=30)，应收总金额,0))”；在C8单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=31)*((TODAY( )-到期日期)<=90)，应收总金额,0))”；在C9单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=91)*((TODAY( )-到期日期)<=180)，应收总金额,0))”；在C10单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>=181)*((TODAY( )-到期日期)<=360)，应收总金额,0))”；在C11单元格中输入公式“=SUM(IF(((TODAY( )-到期日期)>360)，应收总金额,0))”；在C12单元格中输入公式“=C4+C5”，得到相应的交易数量。

步骤5 计算应收账款余额所占比例在D4单元格中输入公式“=C4/($C$4+$C$5)”，再将D4单元格中的公式复制到D5,D7:D11单元格区域；在D12单元格中输入公式“=D4+D5”，结果如图15-32所示步骤6 选取A4单元格，然后按住Ctrl键，再依次选取D4,A7:A11,D7:D11单元格区域，然后在“插入”选项卡下的“图表”组中单击“饼图”按钮，从弹出的饼图类型列表中单击“复合条饼图”按钮，如图15-33所示步骤7 制作出的复合饼图效果如图15-34所示图15-32 使用公式计算图15-33 单击“复合条饼图”按钮图15-34 查看制作的饼图 ● ●   15.3.3  15.3.3  应收账款信用决策的动态分析方法应收账款信用决策的动态分析方法企业采取应收账款方式销售商品，目的是扩大销售，增强竞争力，进而求得一定的利润但是应收账款信用策略中每一种因素的变化都会影响企业利益的变化，探讨不同的应收账款信用策略方案可能会产生的财务效果，应首先考虑每种因素的变化与经济效益变化之间的关系，然后将各种相关因素给予一定程度的放宽或收紧，最后测定收入与成本的相应变化。

下面将举例介绍应收账款信用决策的动态分析方法，具体操作步骤如下步骤1 在“流动资产管理”工作簿中新建一张工作表，并重命名为“应收账款信用策略分析模型”，然后在工作表中创建“应收账款信用策略分析模型”表格，效果如图15-35所示步骤2 根据实际情况向其中录入相关数据，如图15-36所示步骤3 按照甲方案计算结果在C14单元格中输入公式“=C7*$D$4”；在C11单元格中输入公式“=((C8-$B$8)/360*$D$3+C8/360*C7)*$D$5”；在C16单元格中输入公式“=($D$3+C7)*C10*C11”；在C17单元格中输入公式“=C7*C9”；在C18单元格中输入公式“=C14-C11-C16-C17”步骤4 按照乙方案计算结果用鼠标拖动C14单元格右下角的填充柄到D14单元格，即可完成D14单元格公式定义，用同样的方法完成D11、D16、D17、D18单元格公式的定义        图15-36 录入数据图15-35 创建“应收账款信用策略分析模型”表格图15-37 选出最优方案。