重庆市永川区惠通建设发展有限公司2018年度第一期短期融资券募集说明书.pdf

重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 发行人： 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 发行人： 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 本次短期融资券注册金额：9 亿元 本期短期融资券发行金额：4 亿元 本期短期融资券发行期限：1 年 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 企业主体长期信用等级：AA 本期短期融资券信用等级：本次短期融资券注册金额：9 亿元 本期短期融资券发行金额：4 亿元 本期短期融资券发行期限：1 年 信用评级机构：中诚信国际信用评级有限责任公司 企业主体长期信用等级：AA 本期短期融资券信用等级：A-1 本期短期融资券担保情况：无担保 本期短期融资券担保情况：无担保 主承销商兼簿记管理人： 主承销商兼簿记管理人： 2018 年 6 月2018 年 6 月重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 1 重要提示 重要提示 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。

投资者购买本期债务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险 公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性和及时性承担个别和连带法律责任 公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期债务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务，接受投资者监督 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能力的重大事项 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 2 目录 目录 重要提示 1重要提示 1 目录 2目录 2 第一章 释义 6第一章 释义 6 第二章 风险提示及说明 8第二章 风险提示及说明 8 一、本期短期融资券的投资风险 . 8 （一）利率风险（一）利率风险 8 （二）流动性风险（二）流动性风险 8 （三）偿付风险（三）偿付风险 8 二、与发行人相关的风险 . 8 （一）财务风险（一）财务风险 8 （二）经营风险（二）经营风险 11 （三）管理风险（三）管理风险 12 （四）政策风险（四）政策风险 14 第三章 发行条款 . 16第三章 发行条款 . 16 一、本期短期融资券发行条款 16 二、本期短期融资券发行安排 17 （一）簿记建档安排（一）簿记建档安排 17 （二）分销安排（二）分销安排 18 （三）缴款和结算安排（三）缴款和结算安排 18 （四）登记托管安排（四）登记托管安排 19 （五）上市流通安排（五）上市流通安排 19 第四章 募集资金运用 . 20第四章 募集资金运用 . 20 一、募集资金用途 20 二、发行人承诺 20 三、偿债保障措施 21 第五章 发行人基本情况 . 23第五章 发行人基本情况 . 23 一、发行人基本情况 23 二、发行人历史沿革 23 三、发行人控股股东及实际控制人 25 四、发行人独立性情况 25 （一）资产独立（一）资产独立 25 （二）人事独立（二）人事独立 25 （三）机构独立（三）机构独立 26 （四）财务独立（四）财务独立 26 （五）业务独立（五）业务独立 26 五、发行人重要权益投资情况 26 （一）纳入合并范围的主要权益投资企业情况（一）纳入合并范围的主要权益投资企业情况 26 （二）发行人参股企业情况（二）发行人参股企业情况 28 六、发行人治理情况、组织结构及内控制度 29 （一）发行人组织构架图（一）发行人组织构架图 29 （二）部门设置及职责（二）部门设置及职责 30 （三）公司治理机制（三）公司治理机制 33 （四）公司内控制度（四）公司内控制度 35 七、发行人董事、监事、高管和员工情况 39 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 3 （一）董事、监事及高级管理人员基本情况（一）董事、监事及高级管理人员基本情况 39 （二）董事、监事及高级管理人员简历（二）董事、监事及高级管理人员简历 40 （三）公务员兼职情况（三）公务员兼职情况 41 （四）公司人员结构（四）公司人员结构 42 八、发行人主营业务状况 42 （一）营业收入分析（一）营业收入分析 42 （二）营业成本分析（二）营业成本分析 44 （三）毛利润和毛利率分析（三）毛利润和毛利率分析 44 （四）主要业务板块分析（四）主要业务板块分析 45 九、发行人的发展战略及目标 59 十、发行人未来发展规划和拟建在建项目明细 59 十一、发行人所在行业分析 60 （一）土地整理行业的发展现状及前景（一）土地整理行业的发展现状及前景 60 （二）城市基础设施建设行业发展现状和前景（二）城市基础设施建设行业发展现状和前景 62 十二、发行人行业地位和竞争优势 65 （一）区域业务垄断地位（一）区域业务垄断地位 65 （二）政策支持优势（二）政策支持优势 65 （三）城市发展优势（三）城市发展优势 66 （四）良好的融资能力（四）良好的融资能力 66 十三、政府性债务审计情况 67 （一）政府性债务审计情况（一）政府性债务审计情况 67 （二）土地专项审计情况（二）土地专项审计情况 67 十四、尽职调查要点 67 （一）法律法规执行情况（一）法律法规执行情况 67 （二）政府职能剥离情况（二）政府职能剥离情况 68 （三）募集资金用途（三）募集资金用途 68 （四）公司规范运作情况（四）公司规范运作情况 68 （五）企业生产经营情况（五）企业生产经营情况 69 （六）资产真实性及合规性情况（六）资产真实性及合规性情况 69 （七）与政府相关的市场化安排（七）与政府相关的市场化安排 69 （八）发行人其他融资情况（八）发行人其他融资情况 69 （九）审计署审计情况（九）审计署审计情况 70 （十）财政性资金流入占比情况（十）财政性资金流入占比情况 70 （十一）结论性意见（十一）结论性意见 70 第六章 发行人主要财务状况 . 71第六章 发行人主要财务状况 . 71 一、财务数据 71 （一）发行人近三年财务报告编制及审计情况（一）发行人近三年财务报告编制及审计情况 71 （二）发行人最近三年及一期会计报表（二）发行人最近三年及一期会计报表 71 二、财务报表合并范围 73 （一）发行人 2014 年报表合并范围及变化情况（一）发行人 2014 年报表合并范围及变化情况 73 （二）发行人 2015 年报表合并范围及变化情况（二）发行人 2015 年报表合并范围及变化情况 74 （三）发行人 2016 年、2017 年以及 2018 年 3 月末合并范围及变化情况（三）发行人 2016 年、2017 年以及 2018 年 3 月末合并范围及变化情况 . 74 三、资产结构和质量分析 74 （一）流动资产结构分析（一）流动资产结构分析 75 （二）非流动资产结构分析（二）非流动资产结构分析 81 四、负债结构分析 83 （一）流动负债结构分析（一）流动负债结构分析 84 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 4 （二）非流动负债结构分析（二）非流动负债结构分析 86 五、所有者权益变动分析 88 （一）实收资本（一）实收资本 88 （二）资本公积（二）资本公积 90 六、偿债能力分析 94 七、盈利能力分析 95 （一）盈利情况分析（一）盈利情况分析 95 （二）期间费用分析（二）期间费用分析 96 八、运营效率分析 97 九、现金流量分析 97 十、有息债务情况 99 （一）期限结构（一）期限结构 99 （二）传统融资情况（二）传统融资情况 99 （三）非传统融资情况（三）非传统融资情况 101 十一、关联交易情况 . 101 （一）关联方关系（一）关联方关系 101 （二）2017 年度关联交易情况（二）2017 年度关联交易情况 . 101 十二、重大或有事项和承诺事项 . 102 （一）担保事项（一）担保事项 102 （二）重大未决诉讼、仲裁情况（二）重大未决诉讼、仲裁情况 103 （三）重大承诺及其他或有事项（三）重大承诺及其他或有事项 103 十三、抵押、质押、担保和其他限制用途安排的资产 . 103 十四、金融衍生品、大宗商品期货、理财产品和海外投资情况 . 104 （一）持有期货合约情况（一）持有期货合约情况 104 （二）远期外汇交易合约情况（二）远期外汇交易合约情况 104 （三）银行理财情况（三）银行理财情况 104 第七章 发行人资信状况 105第七章 发行人资信状况 105 一、发行人及本期短期融资券的信用评级 . 105 （一）评级机构（一）评级机构 105 （二）评级结论（二）评级结论 105 （三）本期短期融资券评级报告摘要（三）本期短期融资券评级报告摘要 105 （四）跟踪评级安排（四）跟踪评级安排 106 二、发行人银行授信情况 . 106 三、发行人债务违约记录 . 107 四、发行人债务融资工具及其他债券融资计划 . 107 第八章 本期短期融资券担保情况 108第八章 本期短期融资券担保情况 108 第九章 税项 109第九章 税项 109 一、增值税 . 109 二、所得税 . 109 三、印花税 . 109 第十章 信息披露 110第十章 信息披露 110 一、本次发行相关文件 . 110 二、定期财务报告 . 110 三、重大事项 . 111 四、本息兑付 . 112 第十一章 违约责任与投资者保护机制 113第十一章 违约责任与投资者保护机制 113 一、违约事件 . 113 二、违约责任 . 113 重庆市永川区惠通建设发展有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 5 三、投资者保护机制 . 114 （一）应急事件（一）应急事件 114 （二）投资者保护应急预案的启动（二）投资者保护应急预案的启动 114 （三）信息披露（三）信息披露 114 （四）持有人会议（四）持有人会议 115 四、不可抗力 . 119 （一）不可抗力是指本短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克 服的情况，致使短期融资券相关责任人不能履约的情况。

一）不可抗力是指本短期融资券计划公布后，由于当事人不能预见、不能避免并不能克 服的情况，致使短期融资券相关责任人不能履约的情况 119 （二）不可抗力包括但不限于以下情况：（二）不可抗力包括但不限于以下情况： 119 （三）不可抗力事件的应对措施（三）不可抗力事件的应对措施 119 五、弃权 . 119 第十二章 发行的有关机构 120第十二章 发行的有关机构 120 一、发行人 . 120 二、主承销商兼簿记建档人 . 120 三、信用评级机构 . 123 四、审计机构 . 123 五、发行人律师 .。