华谊兄弟传媒集团PPT资本运营.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,资本运营,华谊兄弟案例分析,华谊兄弟传媒集团,创业板股票代码：,N,华谊,300027,中国大陆一家知名综合性娱乐集团,公 司 艺 人 代 表,电 影 代 表 作,手 机,唐山大地震,电 影 代 表 作,功 夫,狄仁杰之神都龙王,“我们的业务实际是两大板块，电影电视及其衍生产品放在一起是一个板块，娱乐营销、音乐公司和经纪人公司划分到第二大板块相互补充的强势产业链，形成了华谊兄弟的核心竞争力关 于 王 中 军,-,我在娱乐圈很少看到经营家，王中军 算一个,-,王中军是中国娱乐界最善于和自己圈 子之外，尤其是资本打交道的人,-,善于圈钱、圈人、圈地的经营者,公司发展进程,1994,年创立华谊兄弟传媒集团,1998,年进入电影行业,2005,年成立华谊兄弟传媒集团,资 本 运 作,华谊兄弟成功之处在于其出色的资金运作，将自身从单纯的制片商转型为资金管理和版权管理的平台，以少量投资撬动了大片制作，加快资金周转在影片运作、资金链管理、版权经营上的独到模式。

并在融资手法、利用多种资金拍片、激励导演和艺人创利等方面，体现了出色的财技经过多年经营，华谊兄弟已完成了在电影、电视剧、音乐三大内容制作方面的布局,产 业 链 条,电影业务,电视业务,经济业务,广告业务,游戏业务,大 型 项 目,以,非诚勿扰,为例,华谊兄弟融资,与,资本运作模式,以“股权融资,+,股权回购”,引入,多轮资金,电影拍摄的,多种,融资渠道,上市融资,与,扩张投资,华谊兄弟,创业板,上市特点,第一桶金,2.,入行影视,3.,一见如故,以“股权融资,+,股权回购”,引入多轮资金,以“股权融资,+,股权回购”,引入多轮资金,5.,回购太合股权，引进,TOM,集,团,4.,首次引进财务投资者,6.,游说马云入股，回购,TOM,股权,7.,引入分众，为首次公开募股铺路,首次引进财务投资者,转型,资本运作,瓶颈,资金不足,制约,没有机会,机缘,太合集团,回购太合股权，引进,TOM,集团,王氏兄弟,太合集团,55%,45%,华谊兄弟太合影视投资公司,华谊兄弟,传媒集团,王氏兄弟,TOM,信中利,回购、控股、更名,70%,27%,3%,（,1000,万,美元）,资金的通畅让华谊兄弟得以投拍,情癫大圣,、,夜宴,等数部投资过亿的大制作。

游说马云入股，回购,TOM,股权,背景,：,TOM,集团的经营业绩出现大幅下滑，急于将手中的,华谊兄弟,的股权转手套现,结果,：,TOM,以,1600,万美元的价格减持,20%,股权，王氏兄弟和马云联合接手，其中马云（以旗下公司中国雅虎的名义）以,1200,万美元接手,15%,、王氏兄弟回购,5%,，,TOM,集团所持股份剩至,7%,同一时期，王氏兄弟还从“信中利”手上回购了,2%,股权经过这轮私募，王氏兄弟的股权由,70%,上升至,77%,引入分众 为首次公开募股铺路,分众有着媒体行业整合的经验,分众传媒在纳斯达克已获得外国投资者认可，它的加盟可扫清华谊兄弟海外上市时投资者的疑虑,不断引进投资者的股权投资，以满足华谊兄弟扩张的资金需求,+,不断回购先前投资者的股权,不仅投资者得以顺利退出，自身的控股地位也得到巩固与强化正如王中军所说：“这是我目前融资的前提条件以“股权融资,+,股权回购”,引入多轮资金,9.,合作共赢,8.,分散风险,10.,坐吃政策,分 散 风 险,不是对每部影片都做,100%,投入，风险较大的，,华谊兄弟将投资额控制到,5%,积极向银行贷款，使华谊兄弟提高风险控制,意识，提高运行能力,电影拍摄上采用多种融资手段,通过与外部金融机构的合作，将严格的财务,制度引入了制片资金的管理上,合 作 共 赢,国际化的融资运作,与企业合作,与新媒体合作,与同行合作,华谊兄弟十分注重合作共赢，合作过程不仅使华谊兄弟学习到对方的先进管理经验，更是降低风险、为影片的大卖起到了积极的作用。

坐 吃 政 策,背景：,国家大力提倡促进文化产品的出口，优化产品出口产品结构,支持模式：,出口信用保险担保,发行模式,：,“收益分成”，改变了以往国内影视公司采用“卖断”的方式，即以一个相对较低的固定价格将作品的发行权卖断给国际发行公司，从而丧失了共享作品全部发行收益的权利的情况电影拍摄的多种融资渠道,引进其他影业公司合拍影片,引入风险投资或私募股权投资,运用版权从银行等金融机构贷款,通过贴片广告与植入式广告,获得收入,开拓版权预售，加快回笼资金,拓展电影后衍生品市场,引进其他影业公司合拍影片,索尼,哥伦比亚,哥伦比亚,(,亚洲,),香港寰亚,亚洲四个主要发行,地区公司联合投资,香港英皇,功夫,可可西里,大腕,情癫大圣,天下无贼,夜宴,墨攻,审计和财务管理制度,一整套精密到餐费、油费的制片预算方案,资金方对资金使用的有力监管,引入风险投资或私募股权投资,三引入,院线系统放映后通过,DVD,、付费点播、等其他媒介传播产生的市场,院线系统放映后通过,DVD,、付费点播、等其他媒介传播产生的市场,电影形象、音乐或图像衍生出来的玩具、游戏、,主题公园等市场,长达,50,年的著作权保护期限，使得电影后衍生产品可以异常丰富，版权交易是个尚待开发的巨大金矿。

拓展电影后衍生品市场,最终票房以,5500,万元大获全胜,在商业上取得了巨大的成功,摩托罗拉、中国移动,美通通信、宝马,扣除,约,1500,万元的,拍片投入,500,万元的,营销费用,摩托罗拉投资,贴片广告,DVD,光盘版权,2200,万元,200,到,300,万,通过贴片广告与植入式广告获得收入,洋酒、汽车、邮轮、,信用卡、、网站、,笔记本电脑、杭州景区、房地产,投资,6000,万，,在没开机之前，,已经收回近一半的成本,通过贴片广告与植入式广告获得收入,上市融资与扩张投资,2009,年,10,月，华谊兄弟传媒股份有限公司在国内创业板成功上市,电影,投资,年产,6,部,电视剧,投资,达到,640,集,投资,6,家,一流,水准,影院,2011,年,5,月,9,日，腾讯公司与华谊兄弟周一共同宣布，腾讯对华谊,兄弟进行战略投资人民币近,4.5,亿元投资完成后，腾讯持有华谊,兄弟,4.6%,的股权，成为华谊兄弟第一大机构投资者创 业 板,创业板,：,地位次于主板市场的二板证券市场，以纳斯达克市场为代表，在中国特指深圳创业板,目的：,扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦,特点,：,低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会，促进企业的发展壮大,华谊兄弟创业板上市特点,明星云集,华谊兄弟将明星纳入资本行列，发挥整体的品牌号召力，充分利用明星聚拢人心的作用，同时知名度的提升亦能起到间接减少直接融资成本的作用。

示范效应,规模稍小的同业及相关产业公司亦会寻求上市和资本,运作途径，从而带动我国文化产业更快发展总 结,始终处于主导地位，,将资本驯服为企业的工具,将引入的资本额始终控制,在企业发展的预期之中,其本身的业绩良好,“,轻用其芒,动即在伤”,总 结,敢于尝试新东西，思变求变,短时间内学习消化能力强,商业直觉很准,理念,。