三花股份套期保值业务管理办法.pdf

三花股份套期保值业务管理办法 — 1— 第一章 总 则 1.目 的 为了进一步引导和规范公司套期保值业务，锁 定公司产品销售价格和产品成本，有效地防范和化解由于原材料价格变动带来的市场风险，特制订该办法 2.授权范围 公司董事会授权三花股份总经理组织建立公司 期货领导小组，作为管理公司期货的最高决策机构,具体组织机构由公司人事部门另行发文安排 授权的套期保值业务应当符合下列条件： 2.1 公司严格执行套期保值业务，不得进行投机交易 2.2 期货交易的品种仅限于公司生产经营所需 要的原材料和产成品，在本办法中专指公司生产所需的铜和锌两种物资操作交易的方向：客户 订单保值和公司库存及周转产品保值，目的锁定主要原材料采购成本和销售价格，以确保 产品利润不因原材料价格变动而大幅度波动 2.3 三花股份及其子公司全年期货套期保值投资额度（保证金）不得超过 2500 万元，如拟投入保证金金额超过 2500 万元,但不超过 3000 万元,应报公司董事长审批后方可增加保证金;如拟投入保证金金额超过 3000 万元,则须上报公司董事会,由董事会根据公司章程及有关内控制度的规定进行审批后增加。

3．管理职能 3.1 营业部门负责订单保值客户订单的接收、 客户锁定铜产量的销售跟踪、按已锁铜的价格结算以及公司备库计划的提出，营业事务处是具体订单的跟踪反馈部门 3.2 制造部是公司库存及周转产品保值计划的 制订部门，并负责实际库存及周转产品的生产和消化监控 3.2 供应商管理部是订单保值计划的制订部门，同时也是期货交易的具体经办部门 3.3 财务部负责资金调拨、帐号的盈亏核算、帐面资金的风险监控及销售价格的核定 3.4 公司总经理是套期保值业务的开平仓指令下达人， 期货经理是具体指令的执行人 第二章 订单保值 4．业务流程 流 程：订单接收 套保方案的形成 指令下达 开仓操作 平仓操作 财务核算 三花股份套期保值业务管理办法 — 2— 5．订单的接收 5.1 营业部门是公司订单保值计划客户订单的 接收部门，公司业务人员要将原材料计价方法实行中长期锁定的客户订单及时传达给营业事务处 ，营业事务处统计经销售副总审核后报总经理审批(附件一) 5.2 上述客户的订单需要签订标准的套期保值 书面合同(合同范本见附件二)，并要有相应的具体点价订单。

订单信息应包含客户名称、销售的 产品、规格型号、销售价格、销售数量 5.3 营业人员应该根据成本管理部提供的产品 单件原材料消耗定额（有色金属）计算出电解铜/锌每月预测的使用总量报送给期货经理 5.4 为了保证客户产品的供应，结合公司的采购周期和生产周期，公司确定电解铜/锌锁定的价格为客户要求产品交货月的当月电解铜/锌期货价格，并加上当天的现货升水、锁铜/锌保证金、手续费和交割手续费当某个 交货合约成为现货交割合约后（交货月上月16 号起算） ，不再对该月份的交货的产品进行套期保值 6．订单保值方案的形成 6.1 供应商管理部根据营业系统提供的客户套保订单及最高限价和电解铜 /锌数量，形成公司的套保订单，报公司指令人书面批准后正式予以执 行具体的套保订单包括客户锁定的均价、数量以及当前可以买入的价格等信息，原则上 总经理是公司的第一指令人，具体由与期货公司签订的合同授权规定 6.2 财务部根据供应商管理部的订单保值方案，将所需要的保证金划入到期货保证金帐号中 7．订单指令下达 7.1 公司电解铜/锌开仓指令的下达由总经理负责，总经理出差或其他原因可委托下单，但事后必须补充书面的文件。

7.2 原则上经指令人判断为期货的下跌趋势时 ，公司可先做一半的订单保值，在价格下跌到合适的情况下，再考虑剩余订单的买进；反之,经指令人判断为上涨趋势的，要求全部予以买进 8．开仓操作 8.1 供应商管理部期货经理在接到指令人的书 面指令后，负责执行买入开仓并根据实际的买入情况对上述套期保值计划的完成情况在 2 个工作日内予以相应整理，经采购总 三花股份套期保值业务管理办法 — 3— 监审核后报总经理审批，总经理确认后资料返还给期货经理 8.2 买入开仓应严格贯彻以下原则： （一）订单保值品种标的物应与企业现货经营的产品或所需的原材料相一致； （二）期货的持仓量不超过订单保值的现货量； （三）期货持仓应与保值的现货拥有时间要求基本一 致，但当其他月份与锁定月差价较大的情况时，可在该合约月的后三个合约月选择性买入 9．平仓操作 9.1、供应商管理部期货经理按客户锁定数量在锁定月上月 16 日到当月 15 日的计价周期内进行日均平仓考虑到期货交易以手数为单位而无法 精确到具体的吨位数，故期货经理可以在请示指令人的基础上可进行每周平仓， 但原则是平仓的加权平均价格应该 ≥该期货月的平均价。

9.2 营业事务处及下属各事务科必须对已锁定产品定价的客户进行信息跟踪，根据订单的情况，跟踪销售数量是否与预测订单是否一致，开票 价格是否符合锁定价格每月 5日之前将上月套保订单客户的实际执行情况，书面经销售 副总确认之后提供给期货经理，为期货经理平仓提供参考依据，对客户没有完全执行的部 分，在请示指令人后，重新在期货市场进行买入 注 *：该平仓方式先试用一个月，若期间无异议则继续沿用 10．财务核算 平仓指令完成后，期货经理应将上月 16 号到本月 15 号的客户锁定价格、订单买入价格、数量、平仓情况、降成情况统计以及期货公司提供的帐单在当月 20 号之前一并报送给财务部期货结算员，降成情况经财务部长确认后按照供应 商管理部采购降成奖励办法作为公司级降成项目进行奖励 第三章 库存保值 （备库及成品库存、周转库存） 11．业务流程 流 程：备库预测 备库保值方案形成 指令下 达 开仓操作 平仓方案形成 平仓操作 财务结算 12．备库预测 三花股份套期保值业务管理办法 — 4— 12.1 备库生产原则上安排在公司生产淡季，一般在 7-10 月份之间。

营业系统应将每月的备库数量形成书面文件报送制造部营业部提供的信 息应包含客户名称、备库的产品型号及数量 12.2 当电解铜处于一种相对高的价位时,营业部对公司的存货及周转库存提出保值建议给制造部,由制造部确定方案以防铜价大跌公司资产缩水 13．备库保值方案的形成 13.1 制造部根据营业系统提供的备库数量，形成书面备库保值方案报公司指令下达人书面批准后执行原则上总经理是公司的第一指令人， 具体由与期货公司签订的合同授权规定 13.2 财务部根据供应商管理部的备库保值方案， 将所需要的保证金划入到期货保证金帐号中 14．指令下达 14.1 公司电解铜/锌的备库保值开仓指令由总经理负责下达，总经理出差或其他原因可委托下单，但事后须补充书面的文件 14.2 原则上在期货的上涨行情里，公司可先做一半的卖出保值，在价格上涨到合适的情况下，再考虑剩余备库产品的卖出保值；在下跌行情里，可全部予以买进 15．开仓操作 15.1 期货经理在接到指令人的书面指令后，负责卖出开仓，并根据实际的卖出情况对上述卖出套期保值的完成情况在 2 日内予以相应整理，经采购总监审核后报总经理审批，总经理确认后资料返还给期货经理。

15.2 卖出开仓应严格贯彻以下原则： （一）库存保值品种标的物应与企业现货经营的产品或所需的原材料相一致； （二）期货的持仓量不超过订单保值的现货量； （三）期货持仓应与保值的现货拥有时间要求基本一致 16．平仓方案的形成 营业事务处应于每周五将备库产品的使用情况折算成电解铜，书面递交给供应商管理部期货经理，期货经理根据实际执行情况，形成平仓指令 ，报送制造副总，对没有执行完毕的订单，在平仓指令外单列，进行移仓操作 三花股份套期保值业务管理办法 — 5— 17．平仓指令 17.1 备库保值的电解铜/锌的平仓指令由总经理下达，总经理出差或其他原因可委托下单，但事后需要补充书面文件 17.2 平仓方式：根据实际减少的库存数量和销售价格，折算成相应的电解铜数量进行平仓 18．财务核算 平仓指令完成后，期货经理应将备库产品的卖 出价格、平仓价格、平仓情况汇总，并报送给财务部期货结算员，结算员就备库保值情况统计实际的保值情况 第四章 风险管理 19．期货经纪公司的选择 19.1 供应商管理部选择境内具有良好资信和业务实力的期货经纪公司推荐给公司，公司法定代表人或经法定代表人书面授权的人员代表公司与 期货经纪公司签订境内期货套期保值业务经纪合同，并办理开户工作。

19.2 供应商管理部应随时跟踪了解境内经纪公司的发展变化和资信情况，并将有关发展变化情况报告公司总经理，以便公司根据实际情况来选择和更换经纪公司 20．期货经理的选择 公司期货经理的选择需满足如下条件： （一） 具有一定的经济基础知识和管理经验，由良好的职业道德； （二）有较高的业务技能，熟悉期货交易相关的法律、法规，遵守法律、法规及交易的各项规章制度，规范自身行为杜绝违法、违规行为； （三）在公司工作三年以上，工作表现优秀，具有本科（含本科）以上学历； （四） 持有相应的期货从业资格证书 21．风险报告制度 当市场价格波动较大或发生异常波动的情况时，期货经理应理解报告公司指令人以分析市场价格波动给公司经营带来的风险 第五章 附 则 22．关于时间的规定 三花股份套期保值业务管理办法 — 6— 22.1 订单保值申请表、更改订单申请表以及平仓指令的审批表的时间应当在一天内完成，由具体提出订单的部门直接负责流程的审批，对于因 为领导出差或者接待不方便签署的订单，允许事先联系确认，但事后必须予以补签 22.2 鉴于客户存在预测订单的不准确性，为降低公司运作风险和资金风险，规定订单保值时间为半年，原则上超过半年期限的客户订单不予以 保值，除非有客户的明确要求并提供明确了产品数量和价格的合同，并且提供了保证金的，才予以订单保值。

23．关于特殊指令的规定 对于指令下达人没有依据具体订单的指令下达 ，必须形成书面的指令，没有书面计划的订单，原则上期货操作员可以拒绝执行，但由于特殊原 因不能事先形成书面指令的，可以事后予以补充，补充的书面订单必须在一周内完成 24．关于期货经理的考核 22.1 期货经理必须秉承诚信、严谨的工作作风，严格遵守套期保值原理，杜绝投机行为对超出指令人指令范围的操作，一经发现给予警告处 分，对超出指令范围进行投机操作给公司造成重大经济损失的作开除处理，并保留进一步追究经济责任的权利 22.2 对通过套期保值降成的部分，公司将给套期保值的工作人员给予一定的奖励，具体参考供应商管理部采购降成管理办法执行 25．其他规定 本规定自公司总经理批准后试运行，经公司董事会审议批准后正式颁布执行 附: 浙江三花股份有限公司 2009 年 1 月 14 日 。