审计实务_安然事件.doc

安然事件及对其的思考这几年来，美国资本市场出现了一系列财务•丑闻，安然、环球电讯、世界通 信、施乐等一批企业巨擘纷纷承认存在财务舞弊，在美国资本市场上引起轩然大 波，一批大的上市公司遭投资者抛弃，宣布破产这些企业的造假行为不仅欺骗 了投资者，也使自己付出了沉重的代价，同时，损害了资本市场的秩序，给美国 经济造成了重大的影响这些企业的舞弊行为目的不同，手段各异，其中安然公 司的财务舞弊事件比较典型，影响也比较大这是因为，一是安然事件是这次美 国资本市场舞弊风波的发端，二是安然公司从成长到破产，一•直吸引美国媒体的 关注和公众的视线，三是安然事件的发生导致世界著名的会计公司——安达信公 司解体因此，研究安然事件，不仅可以了解美国上市公司如何造假，美国资本 市场存在哪些缺陷，对我国资本市场的完善和发展也有一定的借鉴作用一、安然公司的基本情况1.安然公司的成长历程安然公司成立于1985年，是由美国休斯敦天然气公司和北方内陆天然气 (InterNorth)公司合并而成，公司总部设在美国得克萨斯州的休斯敦，首任董 事长兼首席执行官为肯尼斯•雷，他既是安然公司的主要创立者，也是安然公司 创造神话并在后来导致危机的关键人物。

安然公司在肯尼斯•雷的领导下，经历 了四大步跨越，从名不见经传的一家普通天然气经销商，逐步发展成为世界上最 大的天然气采购商和出售商，世界最大的电力交易商，世界领先的能源批发做市 商，世界最大的电子商务交易平台，一步一个高潮，步步走向辉煌第一步，安然公司实现经营模式的转变，开创了新的天然气现货交易模式 安然公司成立之初，拥有37000公里的州内及跨州天然气管道，主要从事天然气 的采购和出售当时，美国的天然气工业实行政府管制，给能源企业的发展带来 很大限制，安然公司在成立不久，凭借与政府高层良好的沟通关系，联合其它一 些大能源公司游说政府放松对能源工业的管制，获得成功随后，安然董事长肯 尼斯•雷开始全面改革公司的经营方式，将公司拥有的天然气管道作为-•个网络 加以利用，在价格便宜的地方购买天然气，然后再输往需要它的地方，并以重金 聘用了一些有魄力有才气的经纪人，开创天然气现货市场新的经营模式，公司的 运营成本大大降低，收入和利润迅速增加，经过儿年的努力，到八十年代末九十 年代初，逐步发展成为北美和欧洲最大的天然气公司第二步，安然公司成功地将公司核心业务由天然气转为动力和发电领域由 于天然气的成本低廉，安然公司决定用天然气作发电燃料，通过建立发电厂出售 电力，比单纯经营天然气要赚钱得多，但这种做法是半时联邦政府所禁止的，安 然公司运用与政府良好的关系，乂一次游说政府并取得成功，为实现核心业务的 转移奠定了基础。

1994年1月，安然公司在得克萨斯州建造并经营自己的燃气 发电厂，与当时的主流电厂——燃煤电厂展开竞争，由于其价格具有竞争力，而 且污染少得多，很快建立起竞争优势后来，其它能源公司也开展此类业务，安 然公司又开拓新的经营领域，出售电厂和相关设备，并为客户提供设备整合管理 咨询服务，短短儿年时间，安然公司迅速发展成为美国最大的电力交易做市商第三步，引入天然气方面的衍生产品交易，创造出一种新型能源交易运营机 制1997年8月，安然公司首次宣布引入天然气方面的衍生产品交易，后来交 易品种进一步扩大到煤炭、纸浆、纸张、槊料、金属和电信宽带等领域，安然公 司逐步从电站和管道“运营商”变成“交易商”，在成为世界上最大的天然气经 营商和最大的电力交易商的基础上，发展成为领先潮流的能源批发做市商第四步，进军电子商务，创建因特网交易平台-1999年11月，面对美国网 络经济的繁荣，处处领先的安然公司不甘寂寞，创建了第一个基于互联网的全球 商品交易平台——“安然”，提供从电和天然气现货到复杂的衍生品等1500 多种商品交易不到一年时间，即发展成为年交易规模近2000亿美元的全球最 大的电子商务交易平台从1985年到2000年短短的15年中，安然公司创造了一个接一个的神话, 每一次行动都被媒体津津乐道，每一个战略都成为商学院M B A教学的经典案 例。

它的发展犹如坐上了火箭，才十儿年的时间，就与通用、埃克森、美孚、壳 牌等百年老店平起平坐，成为一代商业巨擘从1990年到2000年的10年间， 安然公司的销售收入从59亿美元上升到了 1008亿美元，净利润从2. 02亿美元 上升到9. 79亿美元，其股票成为众多证券评级机构的推荐对象和众多投资者的 追捧对象，2000年8月，安然股票攀升至历史最高水平，每股高达90. 56美元, 与此同时，评级媒体对安然公司也宠爱有加，2000年，在美国《财富》杂志的 “美国500强”大排队中位列第7名，在世界500强中位列第16位，并在《财 富》杂志的调查中连续6年荣获“最具创新精神的公司”称号2 .安然事件是如何发生的？安然公司的成功，即使是在美国这样敢于冒险、富有创新精神、奇迹频生的 国家，也绝对•称得上是个商业神话它吸引了无数羡慕的眼光，也寄托了众多投 资者发财的希望然而，这一切是如此的短暂，当安然公司发表2001年第三季 度亏损的财务报表后，安然帝国的崩塌就开始了2001年10月16 口，安然公 司公布第三季度的财务状况，宣布公司亏损总计达到6. 18亿美元，从安然公司 走向毁灭的整个事件看，这次财务报表是整个事件的“导火索”。

2001年10月22 H, The Street, com网站发表文章进一步披露出安然与另 外两个关联企业Marlin2信托基金和Osprey信托基金的复杂交易，安然通过这 两个基金举债34亿美元，但这些债务从未在安然季报和年报中披露也就在这 一天，美国证券交易委员会盯上了安然，要求安然公司主动提交某些交易的细节 内容，并于10月31日开始对安然公司进行正式调查，至此，安然事件终于爆发在政府监管部门、媒体和市场的强大压力下，2001年11月8日，安然向美 国证监会递交文件，承认做了假帐：从1997年到2001年间共虚报利润5. 86亿 美元，并且未将巨额债务入帐二、关于安然事件的儿点思考作为一种正常现象人们不必过于惊讶而过分迷信国外会计机构的做法则有 矫枉过正之嫌美国安然公司申请破产在美国和世界引起了巨大震动，其影响程 度现在还无法完全估计但安然公司的崩塌却引起了人们对相关问题的反思不是偶然现象在市场经济中，公司的兴衰、生死本属常见之事，但安然公司 的倒台引起如此大的震动却有其特殊之处首先在于它是个庞然大物，在美国企 业中排第七位，是世界最大的天然气交易商，又曾以700亿美元的股市市值居美 国上市公司之前列。

其次，在于这家公司竟然一再造假账，虚报盈利，欺骗广大 投资者和本公司的职工，使他们蒙受巨大损失不仅如此，还有那个大名鼎鼎的, 位居世界五大会计公司之列的安达信公司，作为安然公司的审计公司，竟然与安 然公司沆源一气，帮其做假账，甚至销毁相汽数量的与安然公司破产有关的文件 这样的事情发生在被认为成熟规范的美国证券市场，着实令人吃惊其实，这只不过是美国证券市场发生的同类事件中的一件而已2001年我 读到《环球财经•海外工商》2001年8月份的一篇文章：《华尔街连揭金融黑 幕，会计公司为上市公司做假账，美证交会拿安达信开刀》其中谈到，安达信 会计公司为美国一家著名的垃圾处理和回收公司做假账，虚报利润16亿美元负 有不可推卸的责任美国证交会对安达信公司罚款700万美元，公司的四个合伙 人因“职务行为不当”被判罚3万一5万美元还有一•件事是一家有名的比利时 软件公司 L&H公司夸大其在韩国的销售收入，制造虚假利润，证交会将 其逐出纳斯达克市场世界五大会计公司之一的毕马威公司作为L&H的审计公 司受到牵连，毕马威公司自称是L&H公司向其“蓄意提供不实数字”，而L&H 公司则说：“毕马威公司既是我们的咨询公司，更是我们的会计公司，他们完全 知道我们公司的一切经营活动。

正是他们帮助我们搭建了公司的财务架构及报账 方法”毕马威为自己辩解的结果如何，笔者未见后续报道在上述同一本刊物上还报道，这类舆论欺诈案件在美首次发行股票的上市公 司中不少，美国证交会手上有260件，其中40件属于500强中的公司读到上述事件的报道自然会联想到我国证券市场中接连发生的银广夏等上 市公司造假账和湖北立华和中天勤等会计师事务所帮助作弊的事件在这些造假 事件被揭露后人们也很气愤和震惊再给中国证券市场一点时间我引述美国证券市场中的那些造假案件，不是想 说“天下乌鸦一•般黑”，以此来淡化我国证券市场中存在的严重问题，而是想说 明，美国的证券市场无疑比中国证券市场成熟得多、规范得多既然在美国那样 成熟、规范的市场都会发生那样的问题，那么，我国建立不过才十年多一点的证 券市场出现那样多的问题就不足为怪事，汽然对此不应原谅由此应看到建立一 个成熟的规范的市场决非一日之功，只能一步一步去作，即使做到像美国的证券 市场那样成熟和规范，也还要不断地加强监管、规范有人提出，我国的证券市 场应“推倒重来”，建立一个“干净”的市场，且不说这种意见有些不负责任， 至少是“天真”得可笑重建的证券市场不会建在天上，怎么可能“干净”得白 玉无瑕？如果有了问题，就“推倒重来”，美国的证券市场岂不也要“推倒重来” 么？证券市场在发展，问题层出不穷，监管和规范不可能一劳永逸，也不可能一 成不变。

法律、法规、制度是为了规范证券市场中各方面的行为和彼此之间关系, 维护各方面的合作权益对于那些守规矩者来说，这些法律、法规、制度不会使 它们感到不自然，而那些不守规矩者则会以各种方法破坏或绕过它们，因此，在 证券市场上就会有“道高一尺，魔高一•丈”的斗争，绝对“干净”的股市是不存 在的当然监管工作做得好，证券市场会一步一步地走向规范化根据上述分析, 我们对于揭露出一些上市公司的问题，既不能看作司空见惯，从而麻木不仁，也 不能把证券市场看作漆黑一团，从而丧失信心必须请外国公司补充审记矫枉过正会计公司在证券市场中扮演着重要角色， 它将上市公司的财务信息传递给市场，维护投资者的利益，为经营者提供决策依 据会计公司对上市公司的财务状况的审计贵在诚信、公正、准确、真实投资 者需要会计公司作公司的审计，是希望其成为自己的利益的守护神会计公司容 忍上市公司作假账，甚至帮助其作假账，实为法律和道德所不容，对会计公司的 这种违法行为必须给予严厉的惩罚基于我国己的会计师事务所在审计上市公 司的财务状况的经验不足，对国际会计准则不够熟悉，我国在境外上市的公司聘 请境外的合格的会计公司作为其审计公司是完全必要的。

最近，中国证监会作出 规定，在我国证券市场上市的公司在发行新股和增发股份口寸，只请我国自己的会 计师事务所作审计还不行，还必须有外国的会计公司作补充审计作为这种规定 的理由，显然是防止我国的会计师事务所作出的审计不合格或水平不高甚至作假 账、误导投资者，在让外国的会计公司作补充审计的情况下，会使我国的会计师 事务所努力提高业务水平，在审计时难以作假，或不敢作假在我国的会计师事 务所的业务水平尚不够高，有些会计师事务所的行为尚不规范，出现过或时能出 现过与上市公司合谋作弊欺骗投资者的情况下，作出这种规定，是可以理解的， 但作为一项必须遵行的规定仍值得考虑首先，这种规定对我国的会计师事务所的信誉是一个沉重打击，而会计师事 务所的信誉对其业务的发展是至关重要的固然曾经有过某些会计师事务所行为 不规范、作弊等情况，也有一些会计师事务所业务水平不高的情况，但不能认为 我国的会计师事务所普遍如此其实，只要加强管理和监督，注意资格审查加强 培训，这种情况是可以逐渐改变和改进的如果它们的信誉遭到否定，它们将怎 样发展呢？须知会计服务在市场经济中是一种重要的服务，在加入世界贸易组织 后，更成为国外会计公司争夺我国服务贸易市场的一部分。

我们不能把外国的会 计公司拒之门外。