财务报表分析的方法与原则.doc

财务报表分析的方法与原则财务报表分析的方法主要有单个年度的财务比率分析、不同时期比较分析、 与同行业其他公司之间的比较分析三种1. 财务比率分析是指对本公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进 行比较，计算比率，判断年度内偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力情 况等2. 对本公司不同时期的财务报表进行比较分析，可以对公司持续经营能 力、财务状况变动趋势、盈利能力作出分析，从一个较长的时期来动态地分析 公司状况3. 与同行业其他公司进行比较分析可以了解公司各种指标的优劣，在群体 中判断个体使用本方法时常选用行业平均水平或行业标准水平，通过比较得 出公司在行业中的地位，认识优势与不足，真正确定公司的价值财务报表分析的原则主要有：坚持全面原则、坚持考虑个性原则财务报表分析的意义和内容（一）财务报表分析的意义考试内容：熟悉财务报表分析的目的，了解报表分析的意义财务报表分析，简称财务分析，是通过收集、整理企业财务会计报告中的 有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金 流量情况进行综合比较与评价，为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依 据的一项管理工作做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金 流量情况，揭示企业经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向 和线索;可以预测企业未来的报酬和风险;可以检查企业预算完成情况，考核经 营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。

二）财务报表分析的内容考试内容：了解财务报表分析的主要内容1. 分析企业的偿债能力2. 评价企业资产的营运能力3. 评价企业的盈利能力财务报表分析的基本方法考试内容：掌握财务报表分析的主要方法，掌握财务报表分析的一般步骤财务报表分析的一般程序为：（1）明确分析的目的，制定分析工作计划；（2） 收集有关的信息资料；（3）根据分析目的，运用科学的分析方法，深入比较、研 究所收集的资料；（4）做出分析结论，提出分析报告财务报表分析常用的方法包括比率分析法、比较分析法和趋势分析法等基 本方法一）比率分析法考试内容：掌握比率分析法中常用的比率比率分析法是指将会计报表及有关资料中两项彼此相关联的项目加以比 较，通过计算关联项目的比率，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况, 确定经济活动变动程度的一种分析方法在比率分析中常用的财务比率有：相关比率、结构比率和效率比率1. 相关比率它是以同一时期会计报表及有关资料中某个项目和与其有关但又不同的项 目加以比较所得的相关数值的比率，用于反映有关经济活动的相互关系2. 结构比率又叫构成比率，它是会计报表中某项目的数值占各项目总和的比率，反映 部分与总体的关系。

3. 效率比率它是用以计算某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系 的比率比较分析法考试内容：熟悉比较分析法中的指标评价标准在运用比较分析法时：1. 按比较对象的不同主要有以下三种形式：绝对数比较分析、绝对数增减 变动分析和百分比增减变动分析2. 按照比较标准不同有以下三种形式：实际指标同计划指标比较、本期指 标与上期指标比较和本企业指标同国内外先进企业指标比较常用的比较指标评价标准有四类：(1) 反映各类企业不同时期都普遍适用的公认指标评价标准；(2) 反映某行业水平的行业指标评价标准；(3) 反映本企业目标水平的目标指标评价标准；(4) 反映本企业历史水平的历史指标评价标准)) 趋势分析法趋势分析法是利用会计报表提供的数据资料，将两期或多期连续的相同指 标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动的方向、数额和幅度， 以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法采用趋势分析法通常要编制比较会计报表，具体做法有两种：编制绝对数 趋势会计报表和编制相对数趋势会计报表对不同时期的财务指标进行比较时，可以计算动态比率指标，由于选择的 基期不同，可以有两种方法：定基动态比率和环比动态比率。

从比率分析的角度，重点介绍企业的偿债能力分析、营运能力分析和盈利 能力分析三个方面的基本指标偿债能力分析考试内容：掌握反映偿债能力的各项指标的涵义、作用及计算方法企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面短期偿债能力 是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力； 长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息反映企业 偿债能力的财务比率指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债 率、产权比率、已获利息倍数1. 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债的比率，反映企业可在短期内转变 为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的 指标流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强一般认为流动比率应维持在2:1左右2. 速动比率速动比率又称酸性实验比率，是指速动资产同流动负债的比率，它反映企 业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力速动比率是对流动比率的补 充计算公式如下：速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债速动资产是企业在短期内可变现的资产，等于流动资产减去存货后的金额, 包括货币资金、短期投资和应收账款等。

一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想在对速动比率进行分析时，要注重对应收账款变现能力的分析3. 现金比率现金比率是指企业现金与流动负债的比率，反映企业的即刻变现能力现 金是指现金及现金等价物该比率可显示企业立即偿还到期债务的能力其计算公式为：现金比率=现金/流动负债4. 资产负债率也称负债比率或举债经营比率，是指负债总额对全部资产总额之比，用来 衡量企业利用债权人的资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全 程度该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一资产负债率=负债总额/资产总额X100%一般来讲，企业的资产总额应大于负债总额，资产负债率应小于100%如 果企业的资产负债率较低（50%以下），说明企业有较好的偿债能力和负债经营能 力在企业资产净利润率高于负债资本成本率的条件下，企业负债经营会因代 价较小使所有者的收益增加如果企业的资产负债率等于甚至大于100%,说明企业资不抵债，债权人为 维护自己的利益可向人民法院申请企业破产5. 产权比率产权比率也称负债对所有者权益的比率，是指企业负债总额与所有者权益 总额的比率，该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一产权比率=负债总额/所有者权益总额X100%这一指标越低，表明企业的长期偿债能力越强，债权****益的保障程度越 高，承担的风险越小。

6. 已获利息倍数又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用 经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保障程度已获利息倍数=息税前利润/利息费用=（利润总额+利息费用）/利息费用一般来说，已获利息倍数至少应等于1这项指标越大，说明支付债务利息 的能力越强盈利能力分析考试内容：掌握反映盈利能力的各项指标的涵义、作用及计算方法盈利能力分析就是要分析企业当期或未来盈利能力的大小分析盈利能力 的指标有：营业利润率、主营业务净利润率、资本收益率、净资产收益率、资 产净利润率、普通股每股收益、市盈率、资本保值增值率1. 营业利润率营业利润率是企业营业利润与业务收入的比率2. 主营业务净利润率主营业务净利润率是企业净利润与主营业务收入净额的比率，计算公式为：主营业务净利润率=净利润/主营业务收入净额X100%净利润=利润总额-所得税额主营业务净利润率越高说明企业从主营业务收入中获取利润的能力越强3. 资本收益率资本收益率是企业净利润与实收资本（或股本）的比率资本收益率=净利润/实收资本（或股本）X100%会计期间实收资本有变动时，公式中的实收资本应采用平均数资本收益率越高，说明企业资本的盈利能力越强，对股份有限公司来说意 味着股票升值。

4. 净资产收益率净资产收益率是反映所有者对企业投资部分的盈利能力，也叫所有者权益 报酬率或净资产利润率其计算公式如下：净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额X100%净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强5. 资产净利润率也叫资产收益率，资产净利润率是企业净利润与资产平均总额的比率资产净利润率=净利润/资产平均总额X100%资产平均总额=［期初资产总额+期末资产总额］/2资产净利润率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强该指标与净利润 成正比，与资产平均总额成反比6. 普通股每股收益普通股每股收益是指股份有限公司实现的净利润总额减去优先股股利后与 已发行在外的普通股股数的比率，计算公式为：普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股股数该指标能反映普通股每股的盈利能力，便于对每股价值的计算7. 市盈率市盈率是普通股每股市价与每股收益的比率，计算公式为：市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益市盈率高，表明投资者对公司的未来充满信心，愿意为每一元盈余多付买 价通常认为，市盈率在5〜20之间是正常的8. 资本保值增值率资本保值增值率是指企业本年末所有者权益同年初所有者权益的比率，是 评价企业经济效益状况的辅助指标。

资本保值增值率=期末所有者权益/期初所有者权益X100%这一指标是根据资本保全原则设计的，反映企业资本的保全和增值情况营运能力分析考试内容：掌握反映营运能力的各项指标的涵义、作用及计算方法营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的企 业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力，是衡量 企业整体经营能力高低的一个重要方面反映企业营运能力的指标包括：应收 账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率1. 应收账款周转率应收账款周转率是反映应收账款周转速度的比率，有两种表示方法：(1) 应收账款周转次数反映年度内应收账款平均变现的次数应收账款周转次数=主营业务收入净额/应收账款平均余额主营业务收入净额=主营业务收入-销售退回、折让和折扣应收账款平均余额=［期初应收账款+期末应收账款］/2(2) 应收账款周转天数反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数(即应收账款账龄)本文来自学习网(www. gzu521. com), 原文地址： http://www. gzu521. com/caikuai/jingjishi/fudao/zhongji/jichu/201012/4 1344. htm收账款周转天数=360/应收账款周转次数=应收账款平均余额X 360/主营业务收入净额应收账款平均余额中不扣除坏账准备。

应收账款周转次数多，周转天数少，表明应收账款周转快，企业信用销售 严格反之，表明应收账款周转慢，企业信用销售放宽2. 存货周转率存货周转率是反映存货周转速度的比率，有两种表示方法：(1)存货周转次数反映年度内存货平均周转的次数存货周转次数=销货成本/平均存货平均存货=［期初存货+期末存货］/2(2)存货周转天数反映年度内存货平均周转一次所需要的天数存货周转天数=360/存货周转次数=平均存货X 360/销货成本存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应 增加否则，存货周。